3月31日，第27屆歐佩克和非歐佩克部長級會議以視頻會議形式召開，正如外界此前廣泛預期，產(chǎn)油國組織OPEC+很快就5月份增產(chǎn)計劃達成一致，將以43.2萬桶/日的速度釋放產(chǎn)能。

不過市場的焦點完全被美國吸引，拜登政府宣布將從該國的戰(zhàn)略石油儲備（SPR）中釋放多達1.8億桶石油來平衡市場供應。此舉將是美國在六個月內(nèi)第三次動用SPR，也是自2月24日烏克蘭局勢升級以來的第二次。受此影響，WTI原油和布倫特原油近月合約日內(nèi)最大跌幅近7%。

原油經(jīng)紀商PVM Oil Associates高級市場分析師瓦爾加（Tamas Varga）在接受第一財經(jīng)記者采訪時表示，歐佩克在目前市場環(huán)境下保持沉默并不令人驚訝，因為這些國家正從當前形勢中獲利。對于美國而言，釋放SPR的決定和伊朗核協(xié)議是短期內(nèi)為數(shù)不多的選擇，但這依然不足以填補俄羅斯因制裁影響的產(chǎn)能空缺，國際油價能否持續(xù)回落還需要看沙特、阿聯(lián)酋等具有產(chǎn)能潛力國家的態(tài)度。

OPEC+達成戰(zhàn)略同盟

根據(jù)歐佩克官網(wǎng)發(fā)布的聲明，各方同意再次確認第19次部長級會議批準的生產(chǎn)調整計劃和月度生產(chǎn)調整機制，將5月的月度總產(chǎn)量上調43.2萬桶/日。根據(jù)OPEC+此前達成的協(xié)議，各成員國從去年8月起逐月釋放40萬桶/日的產(chǎn)能直到今年4月，5月開始沙特、阿聯(lián)酋、科威特、伊拉克等國配額小幅上漲，同時原本2022年4月到期的協(xié)議將繼續(xù)延期到同年12月。

對于近期的油價走勢，各成員國認為，持續(xù)的石油市場基本面和對前景的共識表明，市場非常平衡，目前的波動不是由基本面造成的，而是由持續(xù)的地緣政治風險造成的。委員會重申堅持完全合規(guī)和補償機制的關鍵重要性，尚未完成配額的國家補償減產(chǎn)期限延長至2022年6月。賠償計劃應根據(jù)第15屆部長級會議的聲明要求提交。按照日程安排，下一次會議將在5月5日召開。

歐佩克秘書長巴爾金都（Mohammad Barkindo）周三鼓勵包括俄羅斯在內(nèi)的歐佩克成員國在限產(chǎn)問題上“堅持到底”，并對不斷變化的市場狀況保持警惕和關注。

第一財經(jīng)記者注意到，歐佩克內(nèi)部沙特和阿聯(lián)酋等主要成員國試圖在西方聯(lián)盟和莫斯科之間保持中立，在其政策會議上避開了烏克蘭問題。沙特能源部長阿卜杜勒·阿齊茲·本·薩勒曼（Abdulaziz bin Salman）本周表示，為了穩(wěn)定能源價格的“共同利益”，OPEC+將把政治排除在其決策之外。阿聯(lián)酋能源部長馬茲魯伊（Suhail al-Mazrouei）則強調，俄羅斯將永遠是歐佩克的一部分，OPEC+并沒有關注俄羅斯石油出口減少是否導致失衡。

瓦爾加向第一財經(jīng)記者分析道，由于美國聯(lián)合西方國家集體制裁，造成國際石油公司、貿(mào)易公司和航運公司在內(nèi)的行業(yè)參與者被迫減少交易，俄羅斯主要出口產(chǎn)品烏拉爾原油與布倫特原油的折價超過了30美元/桶，刷新歷史紀錄。在全球經(jīng)濟逐步擺脫疫情影響的背景下，這直接加劇了市場的供應緊張局面，布倫特原油近月合約價差在過去一個月幾乎翻了三倍。

根據(jù)美國能源信息署（EIA）的數(shù)據(jù)，2021年俄羅斯每天生產(chǎn)1010萬桶原油和凝析油，出口達到470萬桶，約占全球能源消耗的5%。

高油價蘊藏重大風險

多家國際能源巨頭近期發(fā)出警告，消費者應該為未來多年的高能源價格做好準備，這將給正在與通脹作斗爭的政府帶來巨大壓力。法國道達爾首席執(zhí)行官普揚恩（Patrick Pouyanne）直言不諱，“油價仍將居高不下?！庇褪紫瘓?zhí)行官魯尼（Bernard Looney）表示：“我們可以預期的是未來幾個月和幾年的市場波動性?！彼a充說，“石油市場今年可能會進一步收緊供應，并進一步支撐油價?！?/p>

歐佩克在最新月度市場報告中發(fā)出警告，烏克蘭局勢引發(fā)的通脹可能會削弱石油消費。報告稱，烏克蘭局勢的影響，尤其是對通脹上升的影響如果持續(xù)下去，將導致消費和投資在不同程度上下降。國際能源署（IEA）上月將其對第二季度、第三季度和第四季度的需求增長預測分別下調了134萬桶/日、145萬桶/日和103萬桶/日。

如果油價繼續(xù)攀升，這可能會導致額外的需求破壞和全球經(jīng)濟嚴重減速。牛津經(jīng)濟研究院預計，原油價格每上漲10美元，世界經(jīng)濟增長就會減少約0.2個百分點。根據(jù)達拉斯聯(lián)儲的一項研究，如果俄羅斯能源出口今年得不到恢復，全球經(jīng)濟可能無法避免一場衰退，實際影響可能比1991年海灣戰(zhàn)爭更持久。

世界銀行負責公平增長、金融和機構副總裁吉爾（Indermit Gill）上月表示，烏克蘭引發(fā)的持續(xù)高油價將對新興市場的增長帶來進一步的挫折，并在債務和通脹之間的不確定性中掙扎。世行預計，如果能源價格持續(xù)高燒不退，印度尼西亞、南非和土耳其等石油進口國今年經(jīng)濟增速可能會減少整整一個百分點。

對于美國而言，高油價除了對通脹和經(jīng)濟的影響外，年末即將打響的中期選舉才是重中之重。近期美國多地成品油價格已經(jīng)突破每加侖6美元，對傳統(tǒng)假期消費造成了沖擊，政府支持率不斷走低，民主黨正面臨來自共和黨方面的強硬挑戰(zhàn)。

拜登此前想到了尋求沙特和阿聯(lián)酋的幫助，但兩國均拒絕接起白宮的電話。拋售SPR成為了美國手中為數(shù)不多的選擇。這也是美國六個月內(nèi)第三次動用SPR，白宮發(fā)布的消息稿稱，這將是歷史上最大的石油儲量釋放，在未來六個月內(nèi)平均每天增加100萬桶，累計約1.8億桶。

瓦爾加向記者表示，拜登手中有兩個短期可以見效的工具，一個是SPR，一個是伊朗。僅就SPR而言，其實際效果有待考驗，要知道俄羅斯出口量接近500萬桶/日，而SPR只有100萬桶/日。另一方面，伊朗核協(xié)議談判仍需要時間，解除制裁是籠罩在市場之上的最現(xiàn)實的看跌因素。需要注意的是，即使達成協(xié)議，伊朗150萬桶/日的新增產(chǎn)能需要3~4個月才能釋放，這是提高產(chǎn)量必須經(jīng)過的流程。

瓦爾加認為，現(xiàn)在還不是放松警惕供應沖擊的時候。隨著歐美盟國制裁令生效，俄羅斯石油出口受到的影響將逐步顯現(xiàn)，買家急需尋找替代品從而使供需形勢進一步惡化。相對于拋儲，或者拉攏委內(nèi)瑞拉和伊朗，如何說服擁有超過200萬桶閑置產(chǎn)能的沙特和阿聯(lián)酋增產(chǎn)才是降低油價的關鍵。

標簽： 布倫特原油 第一財經(jīng) 烏克蘭局勢 能源部長 首席執(zhí)行官