融創(chuàng)中國（1918.HK）一筆備受關(guān)注的債券有了新動向。

3月24日消息顯示，本金40億元的“20融創(chuàng)01”可回售債券計劃展期，融創(chuàng)中國董事長孫宏斌將為這筆債券提供無限連帶責(zé)任擔保。據(jù)悉，融創(chuàng)將在近期與債券持有人召開溝通會，商討該筆債券的展期方案。

融創(chuàng)這筆債券的兌付問題，早前便受到市場關(guān)注。今年2月28日，融創(chuàng)股價異動，彼時市場留意到今年4月1日，融創(chuàng)將面臨“20融創(chuàng)01”的回售問題。按當時融創(chuàng)內(nèi)部人士的說法，融創(chuàng)已準備好足額資金兌付上述債券。

不過，進入3月份，融創(chuàng)開始召開債券持有人會議，對“20融創(chuàng)01”相關(guān)利率及回售條款進行調(diào)整，債券增加了一次第3年末即2023年4月1日的回售選擇權(quán)。

此后，多家機構(gòu)對融創(chuàng)進行評級下調(diào)，“20融創(chuàng)01”債券價格也連續(xù)數(shù)日發(fā)生波動。3月23日早間，“20融創(chuàng)01”跌幅超過20%，一度暫停交易，截至收盤跌幅約41.54%。也是在這天，“20融創(chuàng)01”的初步展期方案開始流出。

該方案顯示，“20融創(chuàng)01”擬展期24個月，每季度償還本金。2022年7月1日償還本金5%，10月1日償還本金10%；2023年1月償還本金10%，4月償還10%，7月償還15%，10月償還15%；2024年1月份償還15%，4月份償還20%。

不過，據(jù)相關(guān)債券持有人稱，該方案還未最終確定。融創(chuàng)方面也稱，將召開債券持有人溝通會，商討該筆債券的展期方案。同時，內(nèi)部人士透露，目前融創(chuàng)僅就4月到期債務(wù)尋求展期，并未涉及公司所有債務(wù)。

據(jù)知情人士透露，為應(yīng)對2季度到期的公開市場債務(wù)，融創(chuàng)此前通過資產(chǎn)處置、專項融資、催收欠款等方式籌集資金，自2021年10月以來，通過各種渠道回籠資金約300億元。但因政策、市場面的影響，方案滯緩，這筆債券還是走到了展期地步。

值得注意的是，今年以來，官方層面密集表態(tài)，釋放出明顯的維穩(wěn)激勵信號。如財政部表示，今年內(nèi)不具備擴大房地產(chǎn)稅改革試點城市的條件；金融委稱，要及時研究和提出有力有效的防范化解房地產(chǎn)風(fēng)險應(yīng)對方案。

不過，多個業(yè)內(nèi)人士認為，從政策面?zhèn)鬟f到市場端，還需一定的時間。對資金鏈已經(jīng)緊張的房企來說，經(jīng)營現(xiàn)金流面臨的壓力更大，一方面預(yù)售資金監(jiān)管仍然從嚴，項目回款出現(xiàn)問題就要抽調(diào)資金解決，此外部分民營房企在融資端同樣艱難，幾乎難以借新還舊。

“如果當下這筆債務(wù)展期順利，前期受到擠壓的經(jīng)營資金壓力將得到緩解。”上述知情人士稱，這將支持到復(fù)工復(fù)產(chǎn)、產(chǎn)品施工和交付，進入相對良性的債務(wù)清償和發(fā)展循環(huán)中。不過，債券持有人的利益如何保障，還需后續(xù)溝通會進一步商定。

從銷售端看，截至目前，樓市還未走出低溫行情。今年前兩月，百強房企銷售額同比下降約47%，融創(chuàng)銷售額實現(xiàn)503億元，排名行業(yè)第三，同比下滑27%。

3月21日，融創(chuàng)還發(fā)布公告稱，預(yù)期2021年度公司擁有人應(yīng)占溢利同比下降約85%，核心凈利潤同比下降約50%。該公司稱，預(yù)期無法于2022年3月31日或之前，刊發(fā)2021經(jīng)審核年度業(yè)績，審計程序完成后，將盡快發(fā)布經(jīng)核數(shù)師同意的年度業(yè)績。

截至目前，融創(chuàng)中國股價報5.66港元，總市值僅308.41億港元。

標簽： 債券持有人 同比下降 融創(chuàng)中國 內(nèi)部人士 資產(chǎn)處置