【大河報(bào)·大河財(cái)立方】（記者 李震 陳玉堯 文 朱哲 攝影攝像）天力鋰能“鋰”躍龍門(mén)。8月29日上午，隨著上市鐘聲的敲響，深耕鋰電池三元材料13年的天力鋰能，正式登陸A股資本市場(chǎng)，開(kāi)啟新的征程。作為新鄉(xiāng)第8家上市公司，天力鋰能將怎樣借力資本東風(fēng)，實(shí)現(xiàn)新的突破？

(資料圖)

不到3年時(shí)間，新鄉(xiāng)5家公司實(shí)現(xiàn)上市。這座河南傳統(tǒng)的工業(yè)城市如何實(shí)現(xiàn)突圍，在激烈的A股市場(chǎng)中強(qiáng)勢(shì)崛起“新鄉(xiāng)軍團(tuán)”？

天力鋰能敲鐘上市

股價(jià)高開(kāi)38.79%，市值達(dá)97億元

新鄉(xiāng)市委書(shū)記李衛(wèi)東現(xiàn)場(chǎng)致辭

8月29日上午，在上市儀式現(xiàn)場(chǎng)，新鄉(xiāng)市委書(shū)記李衛(wèi)東致辭稱(chēng)，天力鋰能作為新鄉(xiāng)首家新能源鋰電材料上市企業(yè)，深耕小型動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域多年，現(xiàn)已成為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的三元材料研發(fā)及生產(chǎn)企業(yè)。此次企業(yè)成功上市，不僅是企業(yè)發(fā)展史上的重要里程碑，也是新鄉(xiāng)市登頂太行計(jì)劃的又一重要舉措。

天力鋰能董事長(zhǎng)、總經(jīng)理王瑞慶現(xiàn)場(chǎng)致辭

天力鋰能董事長(zhǎng)、總經(jīng)理王瑞慶表示：“本次創(chuàng)業(yè)板發(fā)行是天力鋰能戰(zhàn)略發(fā)展的重要一步，公司將以本次創(chuàng)業(yè)板上市為契機(jī)，堅(jiān)守鋰電正極材料主業(yè)，堅(jiān)持推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新。在繼續(xù)保持小動(dòng)力鋰電池應(yīng)用領(lǐng)域領(lǐng)先地位的同時(shí)，進(jìn)一步擴(kuò)大在新能源汽車(chē)領(lǐng)域動(dòng)力電池材料的市場(chǎng)份額，搭建鋰電產(chǎn)業(yè)鏈一體化發(fā)展格局，努力打造國(guó)際一流鋰電材料制造商。”

天力鋰能上市敲鐘

9時(shí)25分，隨著一聲悠長(zhǎng)的鐘鳴，新鄉(xiāng)市委書(shū)記李衛(wèi)東、市長(zhǎng)魏建平、河南省地方金融監(jiān)管局副局長(zhǎng)張?jiān)贫ㄅc王瑞慶等，一起敲響上市寶鐘，天力鋰能正式登上創(chuàng)業(yè)板。

天力鋰能股價(jià)上漲38.79%

集合競(jìng)價(jià)階段，天力鋰能股價(jià)高開(kāi)38.79%，達(dá)79.11元/股，市值達(dá)到97億元。

上市首秀即受到資本的熱捧，這在此前的申購(gòu)環(huán)節(jié)已初見(jiàn)端倪。

8月17日，天力鋰能以57.00元/股的價(jià)格發(fā)行，對(duì)應(yīng)市盈率為81.94倍。

在回?fù)軝C(jī)制啟動(dòng)前，天力鋰能網(wǎng)上初步有效申購(gòu)倍數(shù)達(dá)到了9429倍，近乎萬(wàn)里挑一的中簽率?；?fù)芎?，天力鋰能網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行的中簽率為0.018%，申購(gòu)倍數(shù)為5490倍。

對(duì)于天力鋰能發(fā)行時(shí)超過(guò)81倍的市盈率，一位資深投行人士表示，2021年7月，天力鋰能受洪水災(zāi)害影響，造成了生產(chǎn)車(chē)間設(shè)備及物資大量損毀，資產(chǎn)損失近3900萬(wàn)元。同時(shí)，車(chē)間受災(zāi)停產(chǎn)帶來(lái)的生產(chǎn)成本提高、交貨延遲問(wèn)題，造成了三季度虧損。即便如此，天力鋰能在2021年度依舊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16.63億元，增長(zhǎng)了33.76%;凈利潤(rùn)8485萬(wàn)元，增長(zhǎng)48.55%。

“在受到如此重創(chuàng)的情況下，2021年依然業(yè)績(jī)大增，體現(xiàn)了天力鋰能的韌性和潛力。考慮到這種意外自然災(zāi)害帶來(lái)的是一次性暫時(shí)損失，天力鋰能2021年實(shí)際盈利能力將更強(qiáng)。事實(shí)上，2021年度天力鋰能扣非凈利潤(rùn)突破1億元，增長(zhǎng)1倍多。所以，57元/股的發(fā)行價(jià)、81倍的市盈率是合理的。”該投行人士說(shuō)。

出貨量居行業(yè)首位

預(yù)計(jì)前三季度營(yíng)收突破20億

招股書(shū)顯示，天力鋰能是國(guó)內(nèi)較早布局并量產(chǎn)三元材料及前驅(qū)體的企業(yè)之一，具有自主研發(fā)和創(chuàng)新能力的高新技術(shù)企業(yè)，專(zhuān)注于小型動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域，產(chǎn)品幾乎涵蓋三元材料全部類(lèi)型。

三元材料作為鋰離子動(dòng)力電池的核心關(guān)鍵材料，具有能量密度高、放電容量大、循環(huán)性能好、結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定等優(yōu)勢(shì)，已成為鋰電池正極材料的重要發(fā)展方向，吸引了上下游企業(yè)布局。比如，寧德時(shí)代2019年4月宣布擬由控股子公司在寧德市投建正極材料產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目，生產(chǎn)鎳鈷錳酸鋰正極材料及前驅(qū)體。

高工產(chǎn)研統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在電動(dòng)自行車(chē)與電動(dòng)工具鋰電池領(lǐng)域，2019年、2020年天力鋰能相關(guān)產(chǎn)品出貨量均為行業(yè)首位。根據(jù)推算，2020年天力鋰能在相關(guān)領(lǐng)域正極材料總體市場(chǎng)占有率達(dá)30%。

為持續(xù)保持行業(yè)優(yōu)勢(shì)，加固技術(shù)壁壘，近年來(lái)，天力鋰能持續(xù)加大研發(fā)投入。2019年~2021年，天力鋰能研發(fā)分別投入約3404萬(wàn)元、3889萬(wàn)元和6581萬(wàn)元，呈持續(xù)上升趨勢(shì)。截至2021年底，天力鋰能研發(fā)人員占員工總數(shù)的18.73%。

天力鋰能還設(shè)立了電池材料研究院，掌握了三元材料及前驅(qū)體領(lǐng)域多項(xiàng)行業(yè)領(lǐng)先的核心技術(shù)。目前，天力鋰能擁有國(guó)內(nèi)專(zhuān)利 30 項(xiàng)，先后被認(rèn)定為國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)、國(guó)家級(jí)專(zhuān)精特新小巨人企業(yè)、河南省瞪羚企業(yè)、省級(jí)企業(yè)技術(shù)中心，并曾獲河南省科學(xué)技術(shù)進(jìn)步獎(jiǎng)。

圍繞市場(chǎng)方向，天力鋰能持續(xù)探索。據(jù)了解，在三元材料成本構(gòu)成中，鈷材料成本占比較大。而天力鋰能的研發(fā)也正向著高鎳、低鈷或無(wú)鈷化的方向推進(jìn)。其最新研發(fā)的無(wú)鈷正極材料（CAXT-01），有望成為下一代具有競(jìng)爭(zhēng)力的正極材料，目前該材料已向部分客戶正式供貨。

在主打小型動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域的同時(shí)，天力鋰能部分產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入新能源汽車(chē)市場(chǎng)，向包括星恒電源、蜂巢能源、中航鋰電、橫店?yáng)|磁、鵬輝能源等在內(nèi)的重點(diǎn)客戶供貨，并已形成了一定的規(guī)模。

近年來(lái)，天力鋰能的銷(xiāo)售規(guī)模保持了持續(xù)增長(zhǎng)。Wind數(shù)據(jù)顯示，2014年其營(yíng)收僅1.54億元，到2021年?duì)I收已達(dá)16.63億元，7年時(shí)間營(yíng)收規(guī)模增長(zhǎng)979.8%。

近年來(lái)天力鋰能營(yíng)收增長(zhǎng)情況（數(shù)據(jù)來(lái)源：wind）

招股書(shū)中，天力鋰能預(yù)計(jì)2022年1~9月?tīng)I(yíng)業(yè)收入可達(dá)20億元至23億元，較上年同期增長(zhǎng)81.42%至108.63%;預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)為1.5億元至1.8億元，同比增長(zhǎng)271.56%至 345.87%。這意味著，天力鋰能今年的業(yè)績(jī)將實(shí)現(xiàn)更大的突破。

首發(fā)募資助力突破產(chǎn)能瓶頸

實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展

天力鋰能上市儀式現(xiàn)場(chǎng)

創(chuàng)業(yè)板成功上市，將助推天力鋰能“鋰”躍龍門(mén)，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。

隨著募集資金的到位，天力鋰能位于新鄉(xiāng)市、淮北市的三元正極材料募投項(xiàng)目有望進(jìn)一步提速。

據(jù)悉，天力鋰能IPO募投項(xiàng)目均是主營(yíng)產(chǎn)品即三元材料項(xiàng)目的生產(chǎn)建設(shè)，通過(guò)擴(kuò)建新的產(chǎn)品線，可有效提升公司生產(chǎn)能力和訂單承接能力，以突破產(chǎn)能瓶頸，減少對(duì)外委托加工比例，促進(jìn)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)繼續(xù)快速發(fā)展。

招股書(shū)中提到，2020年中國(guó)三元材料市場(chǎng)出貨量達(dá)到24萬(wàn)噸，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)302億元。高工產(chǎn)研預(yù)測(cè)未來(lái)5年，三元正極材料市場(chǎng)出貨量有望保持29.7%的年復(fù)合增長(zhǎng)率，到2025年出貨量將到88萬(wàn)噸。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，三元鋰電池下游市場(chǎng)應(yīng)用需求增長(zhǎng)快速、市場(chǎng)潛在空間巨大，外加天力鋰能在小型動(dòng)力鋰電池三元材料領(lǐng)域市場(chǎng)份額較大，且主要客戶均有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，天力鋰能將充分消化募投項(xiàng)目的新增產(chǎn)能。

隨著國(guó)家對(duì)新能源汽車(chē)在政策、資金方面的大力支持，鋰電池三元材料的市場(chǎng)需求量將日趨擴(kuò)大，天力鋰能面臨巨大的發(fā)展機(jī)遇。而A股資本市場(chǎng)的加持，有望為天力鋰能注入跨越式發(fā)展的新動(dòng)能。

對(duì)于上市后的進(jìn)一步規(guī)劃，天力鋰能在招股書(shū)中提到，一方面將在穩(wěn)定和維護(hù)現(xiàn)有市場(chǎng)、客戶的同時(shí)，大力拓展國(guó)際市場(chǎng)業(yè)務(wù)。另一方面，將通過(guò)并購(gòu)等手段積極進(jìn)行細(xì)分行業(yè)的整合，將產(chǎn)業(yè)鏈向與公司產(chǎn)品產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)的產(chǎn)業(yè)延伸。

“登頂太行”助推企業(yè)上市

新鄉(xiāng)近3年新增5家上市公司

隨著天力鋰能正式登陸資本市場(chǎng)，新鄉(xiāng)市上市公司總數(shù)達(dá)到了8家。

記者注意到，這其中5家公司上市集中在2020年之后，分別為宏力醫(yī)療管理（2020年7月在港交所上市）、瑞豐新材（2020年11月創(chuàng)業(yè)板上市）、拓新藥業(yè)（2021年10月創(chuàng)業(yè)板上市）、華蘭疫苗（2022年2月創(chuàng)業(yè)板上市）以及本次上市的天力鋰能。記者統(tǒng)計(jì)，2020年以來(lái)，新鄉(xiāng)市新增A股上市公司數(shù)量與鄭州市并列全省第一。

不到3年時(shí)間新增了5家上市公司，新鄉(xiāng)市企業(yè)上市進(jìn)程明顯提速。這源于當(dāng)?shù)夭粩鄡?yōu)化的企業(yè)發(fā)展環(huán)境，也離不開(kāi)政策推動(dòng)與催化。

作為河南省重要的工業(yè)城市，新鄉(xiāng)市具有較好的工業(yè)基礎(chǔ)，特別是在電池、機(jī)械制造、衛(wèi)材、起重機(jī)械等細(xì)分行業(yè)，都擁有國(guó)內(nèi)優(yōu)勢(shì)企業(yè)。

近年來(lái)，為進(jìn)一步推動(dòng)企業(yè)上市，新鄉(xiāng)市政府先后出臺(tái)了一系列支持政策，并深入推進(jìn)“登頂太行”企業(yè)上市五年行動(dòng)計(jì)劃，完善了從股改、申報(bào)、上市、再融資、兼并重組等全流程的扶持政策。

新鄉(xiāng)市明確提出，對(duì)在境內(nèi)滬深交易所主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板及北交所上市的企業(yè)，市財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)500萬(wàn)元。

真金白銀的政策支持，對(duì)企業(yè)加快上市步伐具有積極的催化作用。此外，新鄉(xiāng)市還全力做好企業(yè)資本市場(chǎng)融資貼身服務(wù)，積極抓好后備培育、加大上市培訓(xùn)。

河南省地方金融監(jiān)管局7月29日公布名單顯示，新鄉(xiāng)市目前省定重點(diǎn)上市后備企業(yè)已達(dá)32家。同時(shí)，中兵通信、花溪科技北交所上市正處于在審狀態(tài)，威猛股份、深冷能源、銀金達(dá)正在上市輔導(dǎo)。

隨著各項(xiàng)上市支持政策的有效落實(shí)以及后備企業(yè)的培育成熟，未來(lái)新鄉(xiāng)市有望迎來(lái)大批企業(yè)密集登陸資本市場(chǎng)。

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