3月18日，北京證券交易所（以下簡稱北交所）上市委員會2022年第8次審議會議結果公告，洛陽科創(chuàng)新材料股份有限公司（以下簡稱科創(chuàng)新材）符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。科創(chuàng)新材或將成為洛陽首家北交所上市公司。

科創(chuàng)新材主營業(yè)務是鋼鐵、有色等工業(yè)用耐火材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。招股說明書顯示，科創(chuàng)新材募資約1.2億元，用于年產(chǎn)1.6萬噸冶煉潔凈鋼用功能復合材料。在我國耐火材料行業(yè)存在產(chǎn)能過剩等風險下，科創(chuàng)新材未來能否脫穎而出，值得進一步關注。

有望成為洛陽首家北交所公司

科創(chuàng)新材是今年繼中鋼洛耐、天力鋰能、凱雪冷鏈過會之后，河南過會的第四家公司。

據(jù)招股說明書，科創(chuàng)新材位于河南省洛陽市新安縣，主營業(yè)務是鋼鐵、有色等工業(yè)用耐火材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，自2002年9月成立以來，科創(chuàng)新材深耕于功能耐火材料新技術及新產(chǎn)品的開發(fā)、應用及推廣，已成為國內重要的功能耐火材料供應商，與河南科技大學、西安建筑科技大學和洛陽利爾耐火材料有限公司等科研院校、企業(yè)保持長期合作。

報告期（注：2019年至2021年，下同）內，科創(chuàng)新材主營業(yè)務收入分別為1.1億元、1.03億元、1.19億元，綜合毛利率分別為46.96%、41.49%、43.16%，應收賬款周轉率分別為1.86、1.67、1.52，存貨周轉率分別為1.88、1.73、1.46。

科創(chuàng)新材表示，報告期內，公司整體呈現(xiàn)穩(wěn)定增長趨勢，這表明公司業(yè)務市場前景良好，有成長性預期;綜合毛利率整體維持在較高水平，且高于同行業(yè)可比公司平均水平，反映出公司產(chǎn)品具有較強的競爭力;應收賬款周轉率及存貨周轉率反映了公司的資產(chǎn)運營能力。報告期內均保持基本穩(wěn)定。

值得注意的是，報告期內，科創(chuàng)新材已被認定為專精特新“小巨人”企業(yè)。2020年9月，科創(chuàng)新材被認定為2020年度河南省“專精特新”中小企業(yè);2020年11月，工業(yè)和信息化部中小企業(yè)局發(fā)布了《關于第二批專精特新“小巨人” 企業(yè)名單的公示》，科創(chuàng)新材通過審核被認定為專精特新“小巨人”企業(yè)。

募投項目將滿足鋼鐵工業(yè)發(fā)展

招股說明書顯示，科創(chuàng)新材擬公開發(fā)行不超過2000萬股（未考慮超額配售選擇權的情況下）;不超過2300萬股（全額行使本次股票發(fā)行的超額配售選擇權的情況下），募資約1.2億元，用于年產(chǎn)1.6萬噸冶煉潔凈鋼用功能復合材料。

該募投項目包含以下2條生產(chǎn)線：新建年產(chǎn)0.6萬噸精煉鋼包用鎂尖晶石復合材料生產(chǎn)線、新建年產(chǎn)1萬噸RH精煉爐用鎂尖晶石復合材料生產(chǎn)線。

科創(chuàng)新材表示，隨著鋼鐵行業(yè)產(chǎn)品結構調整步伐加快，低成本高效率潔凈鋼生產(chǎn)成為未來鋼鐵發(fā)展的重點。為了冶煉潔凈鋼、提高鋼材品質、適應鋼鐵工業(yè)的發(fā)展需求，需要對鋼液有凈化功能的耐火材料，來滿足潔凈鋼以及特種鋼冶煉新技術的發(fā)展，募投項目將滿足鋼鐵工業(yè)發(fā)展和技術進步的要求。

在科創(chuàng)新材看來，公司具備募投產(chǎn)品的研發(fā)能力、產(chǎn)業(yè)化能力。據(jù)招股說明書，科創(chuàng)新材募投產(chǎn)品和公司現(xiàn)有產(chǎn)品服役于同一終端設 備，服務于同一終端客戶，具備新產(chǎn)品先發(fā)優(yōu)勢和客戶優(yōu)勢。科創(chuàng)新材認為，公司募投的產(chǎn)品緊跟行業(yè)發(fā)展趨勢，是市場急需的產(chǎn)品。

招股說明書顯示，根據(jù)規(guī)劃，募投項目預計三年達產(chǎn)：第一年負荷60%,計劃收入1.03億元，凈利潤1000萬元;第二年負荷80%,計劃收入1.37億元，凈利潤1883萬元;第三年生產(chǎn)負荷100%，計劃收入1.71億元，凈利潤2765萬元，該工程項目全部投資回收期4.29年。

公司研發(fā)投入占比每年均超5%

研發(fā)投入情況是企業(yè)技術儲備重要的衡量維度。據(jù)招股說明書，科創(chuàng)新材擁有1個省級研發(fā)平臺和3個市級研發(fā)平臺，報告期內研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例每年都超過5%，核心技術對應產(chǎn)品的營業(yè)收入占比分別為98.43%、85.61%、95.87%。

科創(chuàng)新材表示，公司始終保持較大的科研投入，使公司逐漸在金屬液體凈化透氣元件等領域擁有了多項達到國內領先水平的核心技術，公司營業(yè)收入的絕大多數(shù)金額為核心技術所對應產(chǎn)品貢獻。

2019年，科創(chuàng)新材被河南省科技廳確定為“河南省吹氬透氣元件工程技術研究中心”省級重點實驗室建設單位。截至招股說明書簽署日，科創(chuàng)新材仍取得專利30項，其中發(fā)明專利14項，實用新型16項，具備雄厚的技術研發(fā)和技術創(chuàng)新能力。

據(jù)中國耐火材料行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我國耐火材料制品的產(chǎn)量在近十年間發(fā)生了較大的波動，耐火材料制品的年產(chǎn)量由2011年度的2950萬噸下降至2020年度的2478萬噸，其中2017年度的產(chǎn)量曾跌至2293萬噸，但普通耐火材料制品仍存產(chǎn)能過剩風險。

持續(xù)的研發(fā)投入給科創(chuàng)新材帶來發(fā)展信心?？苿?chuàng)新材認為，公司專注技術創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新與經(jīng)營創(chuàng)新，在功能耐火材料行業(yè)競爭中保持相對優(yōu)勢地位，在未來的行業(yè)結構調整中具有巨大的行業(yè)機遇，2020年我國粗鋼產(chǎn)量10.53億噸，按行業(yè)一般的結算關系測算，公司核心產(chǎn)品市場規(guī)模約為45億元，不存在產(chǎn)能過剩情形。（大河財立方《極刻》團隊記者 張克瑤）

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