在2022年經(jīng)歷了營收、凈利潤雙滑坡后，華神科技繼續(xù)加大醫(yī)藥業(yè)務(wù)的投入，試圖以此扭轉(zhuǎn)業(yè)績的下滑。

(相關(guān)資料圖)

6月份，華神科技通過發(fā)行股份的方式收購關(guān)聯(lián)公司博浩達(dá)生物完成了重大資產(chǎn)重組；8月8日，華神科技又發(fā)布公告稱以5100萬元收購西藏萬安持有的西藏康域藥業(yè)有限公司（以下簡稱“西藏康域”）51%股權(quán)。

增值率248.46%

8月8日，華神科技發(fā)布公告稱，以人民幣5100萬元收購西藏康域51%股權(quán)，交易完成后，西藏康域?qū)⒊蔀楣究毓勺庸尽?/p>

華神科技對(duì)于此次收購表示道，“為加速拓展公司在醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略布局，提高公司抵御市場(chǎng)變化的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，整合優(yōu)勢(shì)經(jīng)營資源，豐富和完善公司醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈布局，增強(qiáng)企業(yè)盈利能力，提升公司整體發(fā)展質(zhì)量?！?/p>

從標(biāo)的資產(chǎn)的情況來看，西藏康域注冊(cè)資本為人民幣1000萬元，截至2023年4月30日的凈資產(chǎn)為2869.76萬元。2022年期間，西藏康域?qū)崿F(xiàn)營業(yè)收入3.67億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤1038.25萬元；2023年1-4月，西藏康域?qū)崿F(xiàn)營業(yè)收入1.18億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤127.99萬元。

對(duì)于收購價(jià)格，華神科技聘請(qǐng)沃克森（北京）國際資產(chǎn)評(píng)估有限公司以2023年4月30日為基準(zhǔn)日，分別采用了市場(chǎng)法和收益法對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行了評(píng)估。收益法評(píng)估結(jié)果顯示，西藏康域股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估值為9832.89萬元，較賬面股東全部權(quán)益價(jià)值（凈資產(chǎn)）評(píng)估增值6963.13萬元，增值率242.64%。

在上述評(píng)估價(jià)格的基礎(chǔ)上，華神科技進(jìn)一步將收購價(jià)格提升，同意西藏康域51%股權(quán)交易作價(jià)為人民幣5100萬元。以此計(jì)算，所有股權(quán)的價(jià)格為1億元，較凈資產(chǎn)2869.76萬元的增值率達(dá)到248.46%。

此外，在公告中，華神科技僅公布了收益法的評(píng)估結(jié)果，并沒有公布市場(chǎng)法的評(píng)估結(jié)果，兩者之間的差異性并沒有公告。

值得一提的是，本次收購股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的支付分成了四期，并且設(shè)置了業(yè)績承諾：轉(zhuǎn)讓方承諾目標(biāo)公司2023年度8-12月、2024年度、2025年度擬實(shí)現(xiàn)的凈利潤不低于1500萬、2000萬元、2500萬元。

在公告中，華神科技還表示，“標(biāo)的公司是一家藥品批發(fā)經(jīng)營企業(yè)，主要業(yè)務(wù)涵蓋醫(yī)藥、醫(yī)療器械銷售。擁有健全的銷售網(wǎng)絡(luò)和優(yōu)秀的銷售團(tuán)隊(duì)，銷售網(wǎng)絡(luò)遍布全國。”據(jù)天眼查顯示，截至2022年末，西藏康域的參保人數(shù)一共為12人，也就是說公司理論上的銷售團(tuán)隊(duì)人數(shù)上限為12人。

下滑的業(yè)績

在華神科技重組、收購之前，公司的業(yè)績談不上理想。

2022年，華神科技實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.73億元，同比減少8.55%，其中醫(yī)藥制造業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.22億元，較上年同期下降15.29%，鋼構(gòu)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.92億元，較上年同期減少32.23%；大健康飲品及服務(wù)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入12120.47 萬元。

大健康飲品及服務(wù)業(yè)務(wù)主要由華神科技在2022年通過收購整合藍(lán)光礦泉水等大健康飲品和服務(wù)產(chǎn)生，因此沒有可比的往期。而在另外兩大業(yè)務(wù)中，鋼構(gòu)業(yè)務(wù)32.33%的下滑尤為明顯。

到了2023年一季度，華神科技的歸母凈利潤為320.92萬元，同比下降63%。公司利潤下滑的趨勢(shì)并沒有停止，反而愈演愈烈。

在這種情況下，華神科技先是重組購入從事合成生物產(chǎn)業(yè)的博浩達(dá)生物，后又再度擬收購從事醫(yī)藥銷售的西藏康域。多重策略的目標(biāo)很明確，擴(kuò)大醫(yī)藥在業(yè)務(wù)中的地位。

就2022年業(yè)績而言，華神科技的全年?duì)I收為8.73億元，西藏康域的營收則為3.67億元，僅從營收角度來看，西藏康域?qū)τ谔嵘A神科技醫(yī)藥相關(guān)業(yè)務(wù)的營收比重有重要幫助。

需要注意的是，西藏康域是銷售公司，整體凈利率水平有限。2022年西藏康域的凈利率僅為2.83%。當(dāng)下華神科技下滑最嚴(yán)重的正是歸母凈利潤，如果僅從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，西藏康域現(xiàn)有的凈利率水平能否很好地幫助華神科技扭轉(zhuǎn)業(yè)績尤為可知。

西藏康域?qū)τ谌A神科技整體的銷售渠道擴(kuò)展到底能帶來什么樣的效果將是未來業(yè)績的重要點(diǎn)。

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