21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)  見(jiàn)習(xí)記者 崔文靜 報(bào)道

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全面注冊(cè)制之下，信息披露的及時(shí)、準(zhǔn)確、完整性愈發(fā)重要。

6月12日，滬深交易所相繼發(fā)文，就信息披露工作評(píng)價(jià)指引面向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)，意見(jiàn)反饋截止時(shí)間為2023年6月26日。

與過(guò)去相比，此次指引進(jìn)一步強(qiáng)化評(píng)價(jià)結(jié)果在分類(lèi)監(jiān)管中的應(yīng)用，獲評(píng)A類(lèi)的上市公司將獲得更多支持，而評(píng)價(jià)結(jié)果為D類(lèi)的上市公司則會(huì)受到更強(qiáng)力度的監(jiān)管。

值得注意的是，是否召開(kāi)年度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)，對(duì)上市公司評(píng)價(jià)結(jié)果至關(guān)重要。在深市，未召開(kāi)者不得評(píng)為A，滬市則直接定為D。

增加重大負(fù)面事項(xiàng)減分情形

新增對(duì)于上市公司存在重大負(fù)面事項(xiàng)的減分清單，并區(qū)分主體與情形建立差異化的減分標(biāo)準(zhǔn)——這是此次評(píng)價(jià)指引的一大亮點(diǎn)。

上市公司如若因信息披露而導(dǎo)致重大負(fù)面事項(xiàng)，將會(huì)被處以最高3-5分的減分。

具體來(lái)看，上市公司信息披露與規(guī)范運(yùn)作存在重大負(fù)面情況、嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益的，最高減5分。上市公司控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高等關(guān)鍵少數(shù)未勤勉盡責(zé)、嚴(yán)重影響公司規(guī)范運(yùn)作的，最高減4分。上市公司信息披露有效性存在明顯不足、嚴(yán)重影響投資者決策的，最高減3分。上市公司信息披露業(yè)務(wù)辦理質(zhì)量較差并構(gòu)成業(yè)務(wù)運(yùn)行安全隱患，或存在其他重大負(fù)面事項(xiàng)的，最高減3分。

強(qiáng)化評(píng)價(jià)結(jié)果在分類(lèi)監(jiān)管中的應(yīng)用

根據(jù)評(píng)價(jià)指引，評(píng)價(jià)結(jié)果優(yōu)劣將對(duì)上市公司的信息披露成本等帶來(lái)更大影響。

獲評(píng)A類(lèi)的公司將獲得更大的服務(wù)支持力度，對(duì)于相關(guān)公司的臨時(shí)公告原則上免于事后審核，對(duì)于籌劃發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)、向特定對(duì)象發(fā)行證券等依法依規(guī)給予相應(yīng)支持，信息披露成本也將進(jìn)一步降低。

與之相對(duì)，評(píng)價(jià)結(jié)果為D類(lèi)的公司將被給予更多監(jiān)管，交易所將通過(guò)組織合規(guī)培訓(xùn)等方式，加強(qiáng)對(duì)公司及關(guān)鍵少數(shù)的規(guī)范引導(dǎo)。

D類(lèi)公司，原則上將暫停適用信息披露直通車(chē)業(yè)務(wù)，并組織公司控股股東、實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)、董事會(huì)秘書(shū)等參加合規(guī)培訓(xùn)，督促完善信息披露內(nèi)部控制及執(zhí)行效果。此外，將上市公司對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果提交書(shū)面異議和本所回復(fù)的時(shí)間由3個(gè)交易日延長(zhǎng)至5個(gè)交易日。

充實(shí)“一票否決”負(fù)面清單

“一票否決”負(fù)面清單被進(jìn)一步充實(shí)。明確存在被采取行政監(jiān)管措施、關(guān)鍵少數(shù)被行政處罰或紀(jì)律處分、召開(kāi)業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)次數(shù)不足三次、董事會(huì)秘書(shū)空缺累計(jì)時(shí)間超過(guò)六個(gè)月、最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度公司實(shí)現(xiàn)的盈利低于盈利預(yù)測(cè)或者業(yè)績(jī)承諾的80%或最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度公司重大資產(chǎn)重組標(biāo)的資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的盈利低于盈利預(yù)測(cè)或者業(yè)績(jī)承諾的80%等情形的公司，其評(píng)價(jià)結(jié)果不得為A。

明確存在股票在風(fēng)險(xiǎn)警示板交易、財(cái)務(wù)報(bào)告或內(nèi)部控制被出具非標(biāo)意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告、因涉嫌違反相關(guān)證券法律法規(guī)處于被有權(quán)機(jī)關(guān)立案調(diào)查階段、董事會(huì)秘書(shū)空缺累計(jì)時(shí)間超過(guò)九個(gè)月、控股股東及其一致行動(dòng)人持有的本公司股份超過(guò)80%被質(zhì)押等情形的公司，其評(píng)價(jià)結(jié)果不高于C。

明確公司內(nèi)部控制被出具否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)、考核期內(nèi)被滬深交易所公開(kāi)譴責(zé)或累計(jì)兩次以上（含）通報(bào)批評(píng)、未落實(shí)整改要求等嚴(yán)重負(fù)面情形的公司，其評(píng)價(jià)結(jié)果應(yīng)當(dāng)為D。

值得注意的是，針對(duì)是否召開(kāi)年度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)，滬深交易所給出了清晰而有差別的規(guī)定。

深交所強(qiáng)調(diào)，公司未召開(kāi)年度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)不得評(píng)為A。上交所則明確未召開(kāi)年度報(bào)告業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)的上市公司評(píng)價(jià)結(jié)果應(yīng)當(dāng)為D；其中，針對(duì)召開(kāi)業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)次數(shù)不足三次的公司評(píng)價(jià)結(jié)果不得為A、未召開(kāi)年度報(bào)告業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)的上市公司評(píng)價(jià)結(jié)果應(yīng)當(dāng)為D的條款，擬設(shè)置一年過(guò)渡期，在2023至2024年度上市公司信息披露工作評(píng)價(jià)中正式適用。

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