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智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，在一波三折之后，瑞銀(UBS.US)于當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月19日宣布以30億瑞士法郎(約合33億美元)收購深陷困境的瑞信(CS.US)。這項(xiàng)由瑞士政府促成的歷史性交易旨在遏制已開始在全球金融市場(chǎng)蔓延的信心危機(jī)。

這是一筆全股票收購交易，每持有22.48股瑞信股份的股東將獲得1股瑞銀股份。該收購價(jià)約為瑞信市值(按上周五收盤價(jià)計(jì)算)的四成。此外，瑞士政府為瑞銀接管瑞信資產(chǎn)的潛在損失提供90億瑞士法郎擔(dān)保，央行給予瑞信和瑞銀1000億瑞士法郎的流動(dòng)性援助，金融市場(chǎng)監(jiān)管局(FINMA)稱面值約160億瑞士法郎的瑞信債券完全減記，私人投資者幫助負(fù)擔(dān)成本。收購已獲監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，無需銀行股東批準(zhǔn)。

這筆收購是在周末匆忙安排的危機(jī)談判中達(dá)成的，旨在解決瑞信的客戶外流問題，以及過去一周瑞信股票和債券在美國(guó)幾家較小銀行倒閉后出現(xiàn)的大規(guī)模暴跌。瑞信在上周中期獲得瑞士央行流動(dòng)性支持的舉措未能使自身擺脫困境，其交易對(duì)手紛紛遠(yuǎn)離瑞信并可能對(duì)整個(gè)行業(yè)產(chǎn)生影響。鑒于瑞信是一家具有系統(tǒng)重要性的銀行，瑞士央行行長(zhǎng)Thomas Jordan周日表示：“我們必須迅速采取行動(dòng)，盡快找到解決方案?！?/p>

美聯(lián)儲(chǔ)、美國(guó)財(cái)政部以及歐洲央行均表示歡迎這項(xiàng)交易。據(jù)悉，美國(guó)當(dāng)局一直在與瑞士有關(guān)部門合作，因?yàn)檫@兩家銀行在美國(guó)都有廣泛的業(yè)務(wù)。

瑞銀董事長(zhǎng)Colm Kelleher在宣布收購交易的新聞發(fā)布會(huì)上表示，他將縮減近年來虧損不斷的瑞信投資銀行業(yè)務(wù)，“使其與我們保守的風(fēng)險(xiǎn)文化保持一致”。這可能會(huì)使瑞信分拆第一波士頓(CS First Boston)的夢(mèng)想破滅。瑞士全能銀行(Swiss universal bank)是瑞信目前相對(duì)穩(wěn)定的業(yè)務(wù)之一，該業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)將留在瑞銀，盡管有人擔(dān)心這一業(yè)務(wù)在瑞士國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的集中度。

此外，Colm Kelleher表示，現(xiàn)在談交易達(dá)成后可能會(huì)削減多少工作崗位還為時(shí)過早。他指出，政府的損失擔(dān)保是必要的，因?yàn)閹缀鯖]有時(shí)間進(jìn)行盡職調(diào)查，而瑞信賬面上有難以估值的資產(chǎn)，瑞銀計(jì)劃將這些資產(chǎn)逐步縮減。如果這些資產(chǎn)導(dǎo)致虧損，瑞銀將承擔(dān)50億瑞士法郎，瑞士政府將承擔(dān)超出50億瑞士法郎的部分(最多承擔(dān)90億瑞士法郎)，任何進(jìn)一步的沖擊都將由瑞銀承擔(dān)。

盡管瑞信在金融危機(jī)期間避免了接受救助，但近年來因一系列丑聞、領(lǐng)導(dǎo)層變動(dòng)和法律問題而遭受重創(chuàng)。去年第四季度，由于對(duì)瑞信財(cái)務(wù)狀況的擔(dān)憂加劇，客戶撤出了超過1000億美元的資產(chǎn)，即使在該公司向股東籌集了40億瑞士法郎的資金后，資金外流仍在繼續(xù)。

瑞士財(cái)政部長(zhǎng)Karin Keller-Sutter表示，瑞銀收購瑞信是唯一可能的解決方案，這是穩(wěn)定瑞士和國(guó)際金融市場(chǎng)所必需的。高臨咨詢分析師Max Georgiou表示，瑞銀收購瑞信對(duì)整個(gè)行業(yè)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，不僅可能改變歐洲銀行業(yè)的發(fā)展進(jìn)程，還可能改變整個(gè)財(cái)富管理行業(yè)。

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