$隆基綠能(SH601012)$ $TCL中環(huán)(SZ002129)$ $通威股份(SH600438)$

多晶硅

進(jìn)入12月，下游終端需求開始趨弱同時目前下游硅片環(huán)節(jié)仍多以出貨去庫存為主，下游硅片企業(yè)對硅料采購積極性不高，市場整體有少量硅料成交；隨著國內(nèi)硅料企業(yè)前期所簽訂單的交付結(jié)束，新訂單的延遲落地，本周國內(nèi)市場上包括部分一線企業(yè)在內(nèi)已開始陸續(xù)有庫存產(chǎn)生， 但目前整體硅料庫存量不多且可控。價格方面，下游環(huán)節(jié)價格的進(jìn)一步下跌也是倒逼硅料企業(yè)降價，截止目前為止國內(nèi)主流硅料大廠在庫存水平不高的情況下依然表現(xiàn)堅挺，但同時也暫無單晶復(fù)投料的明確報價；而市場上部分二線硅料企業(yè)本周開始有單晶復(fù)投料280-285元/公斤區(qū)間的價格報出，且已有訂單逐步落地，成交數(shù)量有限。當(dāng)前國內(nèi)硅料價格博弈進(jìn)入白熱化，預(yù)計12月份的長單價格將會逐步明朗。

(資料圖片僅供參考)

硅片

本周國內(nèi)單晶硅片實際成交價格繼續(xù)下跌，市場上硅片企業(yè)仍多以出貨去庫存為主。在上月下旬兩家硅片龍頭企業(yè)出臺12月硅片價格后，市場上主流實際成交的單晶硅片價格仍未能夠穩(wěn)住，當(dāng)前仍在繼續(xù)下跌中，本周國內(nèi)單晶M10 150μm正A硅片實際成交價格來至6.8-7元/片，單晶G12 150正A硅片價格來至8.9-9.3元/片，市場上更低的價格也有成交，而其他類型的硅片價格也已是較為混亂。進(jìn)入12月下游終端需求也將有所轉(zhuǎn)弱，同時上游硅料雖開始下跌，但實際成交價格仍未明朗的情況下，國內(nèi)硅片廠商對于開工也基本持謹(jǐn)慎態(tài)度。短期內(nèi)硅片供過于求的局勢仍將有一定持續(xù)，同時在上游硅料環(huán)節(jié)價格下跌的情況下，硅片價格恐將繼續(xù)有所下滑。N型硅片方面，相對P型硅片市場N型硅片相對平穩(wěn)，150μm厚度N型210、182硅片最新報價分別為9.86元/片和7.54元/片。

電池片

在上游硅片價格持續(xù)下跌同時下游終端需求轉(zhuǎn)弱逐步傳導(dǎo)至電池環(huán)節(jié)的情況下，本周國內(nèi)電池片實際成交價格出現(xiàn)下跌。臨近年末，國內(nèi)外終端需求預(yù)計將在本月中旬之后開始趨弱，相應(yīng)的組件端對電池采購的觀望情緒漸起；此外近期市場上單晶大尺寸電池供給也是有所增加（上游硅片下跌及出貨不暢的情況下并不少硅片直接加工刷成了電池片；龍頭電池企業(yè)近期增加了市場投放量）的情況下，國內(nèi)單晶電池供需相對平衡，國內(nèi)單晶電池片價格開始明顯出現(xiàn)下跌，本周單晶M10大尺寸電池成交價格來至1.32-1.33元/W區(qū)間，且市場開始有1.3-1.31元/W價格的議價出現(xiàn)。其他尺寸電池方面，單晶G12電池價格也是隨之下調(diào)，主流價格來至1.29-1.32元/W區(qū)間。對于后期單晶電池價格走勢，在上游環(huán)節(jié)硅片價格仍在繼續(xù)下跌同時終端需求仍有趨弱的形勢下，國內(nèi)單晶電池價格仍將會繼續(xù)下降。

組件

當(dāng)前國內(nèi)年底項目搶裝仍有部分需求仍在，組件現(xiàn)貨市場有一定支撐；但隨著12月中旬之后國內(nèi)年底搶裝項目進(jìn)入尾聲，海外雙旦節(jié)日來臨，而部分海外地區(qū)前期所屯組件庫存也需一定時間消耗的情況下，國內(nèi)組件需求預(yù)計將在12月中旬之后趨弱，同時在組件上游各環(huán)節(jié)以及輔材價格開始下行時，國內(nèi)組件廠商整體12月份的排產(chǎn)規(guī)劃略顯謹(jǐn)慎，環(huán)比上月不少組件廠商下調(diào)了本月生產(chǎn)計劃，部分廠商的外放代工訂單也是有所收縮。價格方面，在上游主產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價格下跌以及部分輔材價格下跌的情況下，組件端新訂單的組件價格也是出現(xiàn)松動，當(dāng)前國內(nèi)主流組件價格在1.92-1.97元/W區(qū)間。N型組件方面，隨著N型產(chǎn)能市場的投放，N型組件的訂單成交逐步增加，當(dāng)前國內(nèi)N型組件價格在2-2.1元/W區(qū)間。

輔材

輔材方面，隨著市場上組件端開工的調(diào)整、部分輔材原材料價格的下跌以及自身產(chǎn)能擴(kuò)張等因素，組件部分輔材本月的需求訂單出現(xiàn)了被砍單的情況，同時價格也是出現(xiàn)下滑。光伏玻璃方面，本周3.2mm玻璃價格下滑至26.5-27元/㎡區(qū)間，2.0mm光伏玻璃價格在19.5-20元/㎡區(qū)間。膠膜價格來至10-11元/㎡左右。焊帶方面，隨著有色金屬銅、錫近期價格的上調(diào)，焊帶價格略有上調(diào)，來至88/93元/KG左右。

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