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一場美國和日本的金融暗戰(zhàn)已漸入高潮。

根據日本財務省周二的一份報告顯示，日本10月份持有的外國證券減少了439億美元，至9413億美元，這與日本上個月用于支持日元匯率的429億美元接近。分析人士表示，日本極有可能拋售了部分美國國債，為其干預日元籌集資金，并向以華爾街為首國際投機機構展示自己的肌肉。

其實日本在10月份瘋狂減持美債，只是這場美日金融大戰(zhàn)的一個樂章而已。

美聯(lián)儲史詩級加息 日本悄悄拋售美債

這一切要從美聯(lián)儲的史詩級加息說起。

面對國內高居不下的通貨膨脹，美聯(lián)儲已經連續(xù)四次瘋狂加息。在剛剛結束不久的11月議息會議，美聯(lián)儲加息75bp，同時也是連續(xù)四次議息會議加息75bp，此舉將聯(lián)邦基金利率抬升至3.75％-4.00％區(qū)間，這是上美聯(lián)儲世紀80年代以來最激進的緊縮政策。

而這引發(fā)的一系列國際金融動蕩，日元、英鎊等國際老牌貨幣一度瀕臨崩盤。日元兌美元匯率跌破150關口，一度接近152關口，創(chuàng)下32年新低；英鎊兌美元匯率一度跌至1.0224，距離平價僅一步之遙，更為嚴重的是英國養(yǎng)老金出現爆倉。

與吃了啞巴虧的英國不同，手里擁有“金融核武器”的日本選擇奮起反擊，瘋狂拋售手中的美債來換取資金，大戰(zhàn)做空日元的華爾街國際投機機構，來抵抗日元貶值。

作為美債基石級別的最大海外美債買家，日本在這一輪美聯(lián)儲史詩級的加息進程中，似乎有所準備，一直在籌集資金，以備不時之需。

美國財政部的數據顯示，日本作為美國國債最大的海外持有國，持有美債規(guī)模逐步在減小。

8月，日本大幅拋售345億美債，是7月份減持量的17倍，在所有海外美債買家中拋售力度最大，持倉更是創(chuàng)下近三年以來的新低。10月份，日本持有的外國證券又減少了439億美元，至9413億美元，這與日本上個月用于支持日元匯率的429億美元接近。而在最近四周內，日本央行通過三次對外匯市場進行了干預以支撐日元，緊急出手干預匯率，估計就至少拋售了1100億美債。

據日本財務省歷次公布的數據統(tǒng)計發(fā)現，自今年3月美國收緊貨幣政策以來，除了日本央行外，還包括養(yǎng)老基金、主權財富基金及幾家大銀行基金等在內的官方機構已經持續(xù)拋售了總額高達2650億的美國債券。

華爾街瘋狂做空日元 日本央行大規(guī)模干預

而手里握有大量美金儲備的日本，終于等到了出手的那一刻。

受美聯(lián)儲加息影響，今年以來日元持續(xù)貶值，累計跌超30％，在全球主要貨幣中表現最差。其中，以華爾街為首的國際做空機構瘋狂做空日元，一度做空日元成為今年最火爆的宏觀交易。

10月20日下午4時，美元兌日元匯率跌破150關口，這也是自1990年以來的首次。10月21日，日元此輪貶值達到階段性高潮，美元兌日元一度升至151.942。國際外匯市場關于日元崩潰消息四起，市場恐慌情緒達到極點。

關鍵時刻，日本央行沒有束手待斃。

9月22日，日本政府和央行時隔24年實施買入日元的匯率干預。另一方面，日本財務省還動用外匯儲備干預匯市。9月30日，據日本財務省數據顯示，日本政府9月共動用了2.8萬億日元（約合194億美元）干預市場，這是迄今為止所公布的單日市場干預額度最大的一次。

10月31日，日本財務省公布的數據顯示，日本在9月29日至10月27日期間動用了6.3萬億日元進行外匯干預，但財務省并未披露期間單天干預規(guī)模。

11月8日，日本財務省公布的今年7月到9月外匯市場干預數據顯示，日本政府及日本央行在9月22日，所動用的資金高達2.8382萬億日元，

在日本央行干預后，美元兌日元匯率走軟，回落至145.5附近。

高盛警告：或將成為正式引爆美國金融市場危機的“核彈”

在美元利率飆升的情況下，全球市場“全球資產定價之錨”美國10年期國債收益率持續(xù)上升。10月21日，美國10年期國債收益率21日最突破4.28％，這是2007年以來首次突破該點位。這使得流動性備受考驗，今年10月15日，美國財政部部長耶輪詢問了美國各大銀行，是否需要財政部回購些銀行們所持有的美國政府債券，以提高市場中的流動性。

而日本央行狂賣美債，保衛(wèi)日元的反擊會使美債處于更加尷尬境地。

日本央行的每一次干預都會使美債收益率飆升，同時，日本貿易逆差持續(xù)創(chuàng)新低及美日利差擴大后套息交易量的枯竭也會間接助推美債收益率的上漲，這表明日本正在為美債出現的歷史性崩盤做出貢獻。

高盛警告，在美聯(lián)儲鷹派政策沒有明確轉向下，日本將會繼續(xù)拋售美債以穩(wěn)定日元和通脹，可能會大幅拋售9000億美元的美債，如果日本國債收益率和通脹出現持續(xù)飆升的預期，甚至存在清倉美債可能，或將成為正式引爆美國金融市場危機的“核彈”，制造美債珍珠港事件。

這這場沒有硝煙的戰(zhàn)爭中，美日還在互相傷害，直至走出通貨膨脹的泥潭。

標簽： 美國金融市場