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①中信證券：全面修復(fù)行情的第二波即將開啟 中大盤成長(zhǎng)成為新洼地中信證券研報(bào)指出，年初以來，經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)快速恢復(fù)，市場(chǎng)經(jīng)歷外資和內(nèi)資接力，各主要指數(shù)漲幅明顯。展望3月和二季度，經(jīng)濟(jì)快速恢復(fù)仍將持續(xù)，政策預(yù)期仍會(huì)上修，海外流動(dòng)性和地緣擾動(dòng)迅速提前反映在定價(jià)中，后續(xù)邊際影響開始減弱，全面修復(fù)行情的第二波即將開啟，建議把握黃金配置期，增配中大盤成長(zhǎng)。首先，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)正在途中，信心傳導(dǎo)需要時(shí)間，復(fù)蘇仍在早期，遠(yuǎn)未到擔(dān)心政策力度和持續(xù)性的時(shí)候。其次，美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期在強(qiáng)勁就業(yè)和通脹數(shù)據(jù)披露后上修，市場(chǎng)迅速完成重定價(jià)，地緣擾動(dòng)在近期密集發(fā)生，但投資者對(duì)后續(xù)可能的風(fēng)險(xiǎn)事件已有預(yù)期。最后，年初以來市場(chǎng)依次經(jīng)歷外資回補(bǔ)和活躍內(nèi)資接力，預(yù)計(jì)后續(xù)主旋律是增量資金入場(chǎng)，大小風(fēng)格分化程度已經(jīng)達(dá)到階段性高位，中大盤成長(zhǎng)成為新洼地。②中金：A股整體估值雖有修復(fù)但仍處歷史中低位 中期市場(chǎng)機(jī)會(huì)仍大于風(fēng)險(xiǎn)中金公司發(fā)布策略報(bào)告稱，當(dāng)前A股震蕩整理、寬基指數(shù)走勢(shì)相對(duì)平穩(wěn)的特征仍可能仍將延續(xù)一段時(shí)間，“行穩(wěn)方能致遠(yuǎn)”，近期海外宏觀環(huán)境對(duì)港股的影響可能高于A股。中期來看，A股整體估值雖有修復(fù)但仍處歷史中低位，投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)信心正逐步改善，當(dāng)前位置也不必過于謹(jǐn)慎，未來伴隨基本面實(shí)質(zhì)性復(fù)蘇得到更多數(shù)據(jù)驗(yàn)證，市場(chǎng)有望重拾升勢(shì)，中期市場(chǎng)機(jī)會(huì)仍大于風(fēng)險(xiǎn)。③中原證券：經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是上半年行情主線 成長(zhǎng)板塊龍頭仍是全年主要亮點(diǎn)中原證券研報(bào)指出，近期復(fù)蘇主題走勢(shì)較強(qiáng)，機(jī)械板塊工程機(jī)械、叉車等子行業(yè)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，新能源板塊繼續(xù)調(diào)整態(tài)勢(shì)。經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是上半年的行情主線，包括工程機(jī)械、叉車、通用自動(dòng)化等周期機(jī)械板塊經(jīng)歷了2021年以來長(zhǎng)達(dá)兩年的調(diào)整，股價(jià)調(diào)整充分，安全邊際高，疊加行業(yè)需求邊際改善，有明顯觸底反彈的需求。此外，成長(zhǎng)依然是全年行情的重要構(gòu)成，包括新能源風(fēng)電光伏設(shè)備、儲(chǔ)能設(shè)備、產(chǎn)業(yè)鏈安全專精特新等成長(zhǎng)板塊龍頭仍然是全年主要亮點(diǎn)，近期調(diào)整可以逐步關(guān)注，尋找黃金坑的投資機(jī)遇。④中航證券：未來成長(zhǎng)板塊有望加速增長(zhǎng)，迎來反彈中航證券指出，2月成長(zhǎng)板塊或存在一定錯(cuò)殺。2022年12月疫情防控政策調(diào)整后，市場(chǎng)樂觀計(jì)價(jià)美聯(lián)儲(chǔ)轉(zhuǎn)鴿，并對(duì)2023年盈利修復(fù)提出“強(qiáng)復(fù)蘇”預(yù)期。消費(fèi)復(fù)蘇趨勢(shì)明確后，市場(chǎng)切向交易制造業(yè)企穩(wěn)拐點(diǎn)，在1月國(guó)內(nèi)超額流動(dòng)性再創(chuàng)新高的環(huán)境下成長(zhǎng)風(fēng)格迅速反彈。2023年春節(jié)后復(fù)工復(fù)產(chǎn)節(jié)奏較慢，金融機(jī)構(gòu)密集調(diào)研后情緒回歸謹(jǐn)慎，疊加海外通胩壓力回?cái)[壓制流動(dòng)性預(yù)期，綜合導(dǎo)致2月以來成長(zhǎng)風(fēng)格較價(jià)值風(fēng)格走弱。當(dāng)前勞務(wù)到位率已經(jīng)回補(bǔ)，未來在復(fù)工復(fù)產(chǎn)加速推進(jìn)及政策的呵護(hù)下，成長(zhǎng)板塊有望加速增長(zhǎng)，迎來反彈。

標(biāo)簽： 即將開啟 大盤成長(zhǎng) 中信證券 市場(chǎng)機(jī)會(huì) 工程機(jī)械