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12月2日，證監(jiān)會發(fā)布通知，同意廣州期貨交易所（下稱“廣期所”）開展工業(yè)硅期貨及期權(quán)交易。

廣期所相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴第一財經(jīng)記者，作為廣期所首個品種和國內(nèi)首個新能源金屬品種，工業(yè)硅期貨、期權(quán)的推出，對于助力我國低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展、提升產(chǎn)業(yè)企業(yè)風(fēng)險管理能力和完善工業(yè)硅價格形成機(jī)制具有積極意義。

早在11月11日，廣期所發(fā)布了首個品種工業(yè)硅期貨和期權(quán)的合約及相關(guān)規(guī)則征求意見的公告，公布了合約及業(yè)務(wù)細(xì)則。具體包括交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)控制度、持倉限額制度等方面。

業(yè)內(nèi)人士分析稱，工業(yè)硅是“硅能源”產(chǎn)業(yè)的重要原料，屬于綠色低碳品種，符合廣州期貨交易所服務(wù)綠色發(fā)展的定位。

據(jù)介紹，工業(yè)硅（Silicon Metal），又名金屬硅、結(jié)晶硅，是由硅石經(jīng)碳質(zhì)還原劑在礦熱爐中還原所得。我國是全球最大的工業(yè)硅生產(chǎn)與消費國。2021年，我國工業(yè)硅產(chǎn)能499萬噸，產(chǎn)量321萬噸 ，分別占全球工業(yè)硅產(chǎn)能和產(chǎn)量的79%和78%；工業(yè)硅消費量 313.2萬噸（含出口），其中國內(nèi)消費量235.8萬噸，占全球消費總量的56%。按照2021年均價計算，我國工業(yè)硅市場規(guī)模約644億元。在能源轉(zhuǎn)型以及“雙碳”目標(biāo)的影響下，預(yù)計2025年我國工業(yè)硅的需求量將達(dá)到480萬噸，市場規(guī)模將近千億元。

產(chǎn)業(yè)基本面上，工業(yè)硅下游產(chǎn)業(yè)為多晶硅、有機(jī)硅和鋁合金等。一方面，多晶硅是光伏組件的主要原料，隨著我國“雙碳”目標(biāo)的提出與逐步推進(jìn)，光伏行業(yè)迎來快速發(fā)展期，預(yù)計至2025年多晶硅領(lǐng)域消費工業(yè)硅的數(shù)量將超過190萬噸，占國內(nèi)工業(yè)硅消費量的41%，成為工業(yè)硅最大消費領(lǐng)域。另一方面，有機(jī)硅是工業(yè)硅目前最大的消費用途，未來仍將保持年均10%以上的增長。多數(shù)有機(jī)硅材料與石油基材料用途類似，如硅油、硅膠、硅樹脂等，很多有機(jī)硅材料的性能更加優(yōu)異，且產(chǎn)生更少的碳排放。

值得一提的是，近年來工業(yè)硅價格波動幅度有所擴(kuò)大。據(jù)統(tǒng)計2017~2021年，工業(yè)硅現(xiàn)貨市場價格年化波動率分別為10.31%、5.66%、5.50%、7.70%以及49.64%。

面對近年來不斷擴(kuò)大的價格波動，眾多產(chǎn)業(yè)企業(yè)對上市工業(yè)硅期貨、利用期貨工具定價和管理風(fēng)險的訴求愈發(fā)強烈。在此背景下，廣期所推出工業(yè)硅期貨和期權(quán)，將有助于緩解當(dāng)前硅能源行業(yè)所面臨的結(jié)構(gòu)性問題，穩(wěn)定和改善工業(yè)硅供給。且目前工業(yè)硅現(xiàn)貨貿(mào)易以長協(xié)模式為主，期貨品種上市將有利于完善貿(mào)易定價模式，形成反映我國產(chǎn)業(yè)體量的工業(yè)硅國際貿(mào)易的“中國”價格。

據(jù)了解，廣期所于2021年4月19日掛牌成立，是中國第五家期貨交易所。廣期所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步，廣期所將在中國證監(jiān)會指導(dǎo)下，扎實做好工業(yè)硅期貨和期權(quán)上市的各項準(zhǔn)備工作，確保工業(yè)硅期貨和期權(quán)平穩(wěn)推出和穩(wěn)健運行。

標(biāo)簽： 期貨交易所 期權(quán)交易 有機(jī)硅材料 市場規(guī)模