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市場自4月27日反彈以來，新能源各個子板塊，風(fēng)電、光伏、儲能和新能源車成為了此次反彈的“急先鋒”。在基金經(jīng)理眼中，下半年這些板塊走勢如何？

7月18日，泰達宏利基金投資部總經(jīng)理王鵬在中期策略會上表示，在目前相對比較弱勢的環(huán)境下，景氣投資依然是比較好的一個策略，但是在這種環(huán)境下“高景氣度”會變得更加的稀缺。

王鵬認(rèn)為，未來兩年，風(fēng)電表現(xiàn)大概率不會弱于光伏，海風(fēng)的表現(xiàn)會更好。因為海風(fēng)受益于機組大型化，招標(biāo)大概率超預(yù)期。風(fēng)電主要在于競爭格局和盈利能力，具體到細(xì)分環(huán)節(jié)，第一，盈利能力好、壓力小的環(huán)節(jié)，塔筒和葉片等；第二，國產(chǎn)替代加速的環(huán)節(jié)，主軸軸承、滾動體等；第三是長期空間大、格局優(yōu)的環(huán)節(jié)，如海纜等。

據(jù)中信證券不完全統(tǒng)計，2022年國內(nèi)海上風(fēng)電項目已招標(biāo)和待招標(biāo)規(guī)模達16GW 以上，且近期廣東、海南、山東等省份又有部分新項目加快啟動前期準(zhǔn)備工作，后續(xù)招標(biāo)進展和規(guī)模增長有望持續(xù)超預(yù)期。

王鵬認(rèn)為光伏板塊經(jīng)過短期產(chǎn)業(yè)鏈博弈以后，或?qū)⒂瓉碛覀?cè)機會，2022年盈利能力見底的環(huán)節(jié)可能迎來量利齊升。

而儲能逆變器和微逆環(huán)節(jié)需求增速很快。因為俄烏戰(zhàn)爭帶來了海外能源的高增長，能源安全問題下，電網(wǎng)的消納壓力會越來越大，儲能的必要性會進一步提升。近兩年國內(nèi)大儲能的招標(biāo)量已經(jīng)在超預(yù)期了。

政策層面對儲能同樣利好。今年6月，國家發(fā)改委、國家能源局印發(fā)《關(guān)于進一步推動新型儲能參與電力市場和調(diào)度運用的通知》(以下簡稱《通知》)，明確新型儲能可作為獨立儲能參與電力市場，并對其“入市”后的市場、價格和運行等機制作出部署，旨在推動新型儲能產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。

此外，在新能源車層面，王鵬認(rèn)為從電動化的趨勢來看，行業(yè)滲透率的空間還很大，而且隨著滲透率的提高，增速大概率是會下降，但未來增長可能也會更好。未來隨著行業(yè)進一步成熟后，格局可能會分化。具體到環(huán)節(jié)，明年中游材料的價格可能會降下來，電池可能有機會；下游是龍頭車企，行業(yè)的規(guī)?；?yīng)已經(jīng)開始顯現(xiàn)。

從智能化的角度來說，汽車智能化產(chǎn)業(yè)目前滲透率低、國產(chǎn)化加持，有比較大的空間，域控制器、一體化壓鑄、空氣懸架等環(huán)節(jié)值得關(guān)注。

“除了新能源領(lǐng)域的上述四個主要細(xì)分領(lǐng)域，軍工的機會我也會關(guān)注。市場變化莫測，行業(yè)景氣度也在持續(xù)發(fā)生變化，我堅持跟蹤景氣成長賽道，而不僅僅是新能源。我們的投資初心還是力爭為投資者獲取更高的超額收益，當(dāng)新能源的景氣度發(fā)生轉(zhuǎn)變的時候，我們也會努力去尋找更高的景氣板塊”。王鵬最后表示。

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