動力電池制造商中創(chuàng)新航在香港首次公開發(fā)行2.658億股股票，尋求籌資高達17億美元——這一募資金額也高于此前3月傳出的15億美元，有望成為年內(nèi)港股第三大IPO。

IPO最高發(fā)行價為51港元(約合6.5美元)，本周五(9月23日)開始接受投資者認購，并計劃10月6日上市。

(資料圖)

而這家寧王對手也獲多家公司“抱團”打新——中創(chuàng)新航本次IPO共有15家基石投資者，合計認購額約為7.36億美元，相當于鎖定集資額40%左右。

其中，天齊鋰業(yè)、小鵬汽車、大族激光、中偉股份、精測電子、諾德股份、盛屯礦業(yè)、興發(fā)集團、vivo(維沃移動)等公司(子公司)均現(xiàn)身基石投資者名單。

本周以來，天齊鋰業(yè)、精測電子、盛屯礦業(yè)也在A股相繼公告，擬作為基石投資者，參與認購中創(chuàng)新航IPO股份，金額分別為1億美元(約合6.95億元人民幣)、2億元人民幣、8000萬美元(約合5.56億元人民幣)。

值得注意的是，除了上述認購動作，多家公司與中創(chuàng)新航在股權(quán)/產(chǎn)業(yè)鏈合作上，也有著千絲萬縷的關(guān)系。其中，

(1)天齊鋰業(yè)：今年5月已與中創(chuàng)新航簽署《戰(zhàn)略合作伙伴協(xié)議》和《碳酸鋰供應框架協(xié)議》。且中創(chuàng)新航還作為基石投資人，以約5000萬美元參與天齊鋰業(yè)H股發(fā)行——換言之，天齊鋰業(yè)完成文初提及的認購之后，雙方便將交叉持股。

(2)盛屯礦業(yè)：9月22日晚間，公司公告認購中創(chuàng)新航股份的同時，宣布與后者簽訂戰(zhàn)略合作伙伴協(xié)議，合作領(lǐng)域包括上游材料及資源等，合作方式包括但不限于相互投資、聯(lián)合投資、供應鏈協(xié)作、合資建廠、共同研發(fā)等。

(3)精測電子：3月已與中創(chuàng)新航簽署《戰(zhàn)略合作伙伴協(xié)議》，雙方將在鋰電設(shè)備領(lǐng)域開展合作。

(4)大族激光：去年7月25日，公司與中創(chuàng)新航簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議；

(5)小鵬汽車：中創(chuàng)新航此前已獲得小鵬汽車全系車型定點；

(6)中偉股份：中創(chuàng)新航去年11月的戰(zhàn)略發(fā)布會現(xiàn)場，簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議的企業(yè)中便包括中偉股份；

(7)諾德股份：公開資料顯示，諾德股份國內(nèi)客戶中包含中創(chuàng)新航。

隨著中創(chuàng)新航登陸港股，各家公司作為基石投資者認購股份，中創(chuàng)新航作為動力電池廠商，與上游礦資源企業(yè)、材料供應商、設(shè)備公司、終端車企的聯(lián)系綁定更進一步加深。

▌與寧王之爭：裝機量、專利與客戶

最新數(shù)據(jù)顯示，2022年7月的全球動力電池裝機排名中，寧德時代依舊把持首位，中創(chuàng)新航則名列第六。而拉長時間線來看，今年1-7月，中創(chuàng)新航的動力電池裝機量達10GWh，同比增長147%，全球排名第七。

產(chǎn)能方面，中創(chuàng)新航過去三年產(chǎn)能利用率均高于90%，去年總產(chǎn)能達11.9GWh.而公司此前透露，目標2025年產(chǎn)能超500GWh，2030年達1TWh。

值得一提的是，8月6日，中創(chuàng)新航江門基地擴產(chǎn)項目簽約，規(guī)劃在一期項目現(xiàn)有用地基礎(chǔ)上，擴產(chǎn)10GWh。

實際上，在國內(nèi)市場上，除去電池裝機量之外，專利、客戶也是中創(chuàng)新航與寧德時代爭奪的焦點所在。

寧德時代去年便曾起訴中創(chuàng)新航專利侵權(quán)。據(jù)后者招股書來看，該專利糾紛涉及五項相關(guān)專利，囊括正極極片及電池、防爆裝置等技術(shù)。寧德時代要求中創(chuàng)新航停止制造和銷售侵權(quán)產(chǎn)品，并索賠1.88億元，5月索賠額進一步提高至5.1億元。

之后8月，針對中創(chuàng)新航新的專利侵權(quán)，寧德時代再度提起訴訟，福建省高院已受理該案件，索賠金額1.3億元——總計索賠金額達6.4億元。

而9月18日，中創(chuàng)新航副總裁王小強表示，寧德時代所提起的專利侵權(quán)訴訟，并未對公司上市造成實質(zhì)性影響。

客戶方面，中創(chuàng)新航產(chǎn)品已配套廣汽、長安、廣豐、廣本、上汽通用五菱、吉利等多家主機廠。其不僅是廣汽、長安的最大供應商，還獲得小鵬汽車全系車型定點。

而這其中，多家廠商都曾是“寧王”的主要客戶。

可如今，小鵬削減寧德時代供貨份額，新增中創(chuàng)新航外、SK創(chuàng)新為供應商；同時，廣汽新能源的新車型更是從前年5月起，就“再沒用過一顆寧德時代電池”。

另外，8月23日還有消息傳出，蔚來新品牌“阿爾卑斯”電池采購走向開放，已與中創(chuàng)新航和比亞迪弗迪電池等確定電池供應合作，其中，蔚來阿爾卑斯將采用中創(chuàng)新航三元One-Stop電池方案。

有業(yè)內(nèi)人士此前向《科創(chuàng)板日報》記者分析道，“比起二線電池廠商，動力電池頭部企業(yè)在原材料合同簽訂方面，有較為明顯的上下游產(chǎn)業(yè)鏈話語權(quán)優(yōu)勢。但與此同時，二線電池廠商具有配合廠家、供貨及時的優(yōu)勢。面對二線電池廠商的競爭，動力電池頭部陣營企業(yè)有被蠶食的可能。”

不過，從招股書數(shù)據(jù)來看，中創(chuàng)新航對國內(nèi)市場依賴度較高，且客戶集中度也同樣處于高水平。2019-2021年，五大客戶營收占比分別為80.7%、83.2%及82.9%。

（文章來源：科創(chuàng)板日報）

標簽： 鋰電產(chǎn)業(yè)