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今日(9月21日)，航運(yùn)概念熱度再起，900億行業(yè)龍頭中遠(yuǎn)海能漲停。

油氣運(yùn)輸推高運(yùn)價(jià)，航運(yùn)概念持續(xù)活躍

消息面，因航運(yùn)需求堅(jiān)挺，波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)周二(9月20日)指數(shù)大漲11.3%，攀升176點(diǎn)至1729點(diǎn)，且創(chuàng)8月3日來最高水準(zhǔn)，漲至逾一個(gè)半月高位。同時(shí)，該指數(shù)9月以來持續(xù)拉升，截止9月20日，本月累計(jì)已上漲近79%。據(jù)悉，由于受歐洲能源危機(jī)影響，疊加冬季為油運(yùn)傳統(tǒng)旺季，油輪運(yùn)輸行業(yè)目前景氣度持續(xù)高漲。

安信證券指出，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)全球化由溫和、穩(wěn)定的狀態(tài)轉(zhuǎn)向沖突、制裁的再平衡，資源價(jià)值凸顯，供應(yīng)鏈重塑，航運(yùn)大周期來臨。短期地緣政治、環(huán)保新規(guī)等多因素共振或進(jìn)一步影響需求供給，推高油運(yùn)景氣度。未來2-3年內(nèi)供需差逐步增大，行業(yè)景氣周期確定性強(qiáng)?？紤]到油運(yùn)需求曲線陡峭，結(jié)合歷史周期復(fù)盤，景氣上行期運(yùn)價(jià)往往顯著上漲。

受行業(yè)景氣度持續(xù)高漲，航運(yùn)概念板塊今年以來也表現(xiàn)出色，截止今日午間收盤，板塊指數(shù)今年累計(jì)漲幅達(dá)17.4%，若以大盤此前4月27日開啟反彈至今來計(jì)算，其指數(shù)同期近5個(gè)月累計(jì)上漲近36.7%。此外，板塊內(nèi)的多只概念股也成為兩市“亮點(diǎn)”，同樣以4月27日至今來統(tǒng)計(jì)，招商南油、中遠(yuǎn)海能、華東重機(jī)、中遠(yuǎn)海特股價(jià)均已成功翻倍。

造船周期預(yù)計(jì)向上，關(guān)注板塊業(yè)績釋放

受航運(yùn)市場景氣傳導(dǎo)，船舶制造行業(yè)今年也迎來高增發(fā)展。據(jù)中國船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會近期公布數(shù)據(jù)顯示，今年1至8月份，中國造船完工量、新接訂單量、手持訂單量分別占全球市場份額的45.4%、50.6%和47.7%，繼續(xù)保持全球第一。其中，新接訂單中，我國在高端船型的市場份額進(jìn)一步擴(kuò)大，液化天然氣船占全球市場份額的近三成，達(dá)到27.2%，萬箱以上集裝箱船占到全球市場的43.9%。

東吳證券指出，造船是大周期，供需錯(cuò)配是造船周期產(chǎn)生的主要原因。民用造船業(yè)已進(jìn)入新的周期上行階段，呈現(xiàn)量價(jià)齊升狀態(tài)。需求端方面，運(yùn)價(jià)高位+環(huán)保政策約束+到齡船只更新，新造船需求進(jìn)入上行周期。供給端方面，金融危機(jī)以來，受訂單大幅減少和船價(jià)持續(xù)走低等因素影響，全球造船企業(yè)破產(chǎn)清算與兼并重組案件達(dá)到數(shù)百起，產(chǎn)能出清過程基本結(jié)束。此外，海軍裝備體系建設(shè)加速推進(jìn)，軍船具備長期向上成長空間。

具體受益標(biāo)的方面，廣發(fā)證券指出，從訂單顯著回暖到盈利改善，全球造船業(yè)迎來底部復(fù)蘇。需求端，我們正站在船齡替換+環(huán)保法規(guī)長周期的起點(diǎn)上，下游航運(yùn)業(yè)景氣擴(kuò)散至幾乎所有細(xì)分子行業(yè)。更重要的是，在經(jīng)歷長周期下行后，行業(yè)供給顯著收縮，且現(xiàn)存中小船企恢復(fù)困難，頭部船企話語權(quán)提升，盈利有望顯著改善。因此，推薦全球競爭力持續(xù)強(qiáng)化的中國船舶，建議關(guān)注中船防務(wù)、亞星錨鏈、中國重工。

（文章來源：財(cái)聯(lián)社）

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