機構(gòu)預計碳陶剎車材料的2025年國內(nèi)市場空間達78億元，預期2030年市場空間達203億元。

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汽車行業(yè)自4月27日以來累計漲幅超過39%，成為大盤反彈的領(lǐng)軍板塊，僅次于電力設(shè)備行業(yè)和國防軍工行業(yè)，位居漲幅榜第三。政策面利好不斷，是汽車板塊持續(xù)大漲的一個重要背景。此外，汽車行業(yè)層出不窮的題材，也為行情不斷擴散提供了“燃料”。汽車行業(yè)的新題材包括一體化壓鑄、無人駕駛領(lǐng)域的激光雷達等等。

近期，碳陶剎車題材有所異動。消息面上，特斯拉已率先在乘用車上使用碳陶剎車，國內(nèi)車企也開始推動碳陶剎車商業(yè)化進程。據(jù)機構(gòu)研報，明年這一新材料有望放量，并預計2025年國內(nèi)市場空間達78億元，預期2030年市場空間達203億元。

明年有望成放量元年

剎車材料經(jīng)歷了從石棉材料、半金屬材料、粉末冶金材料到碳/碳復合材料和碳陶復合材料的發(fā)展。在各類剎車材料中，碳陶剎車具有更為明顯的優(yōu)勢，例如更長的使用壽命(長達30萬公里)、更強的制動性能(耐高溫)、更輕的重量(同等尺寸下重量比傳統(tǒng)剎車碟輕 50%以上)等。

招商證券認為碳陶剎車藍海市場空間大，國內(nèi)競爭格局好，2023年有望成為放量元年，預計2025 國內(nèi)市場空間達78億元，預期2030年市場空間達203億元。招商證券認為，當下在汽車行業(yè)處于電動化、智能化和汽車產(chǎn)品升級等的大背景下，對剎車系統(tǒng)性能要求逐漸提升，碳陶剎車盤具有較明顯的優(yōu)勢，有望受益。

中泰證券稱，碳/碳復合材料基于其低密度、高強度、高導熱性、摩擦性能好、熱衰退程度輕等優(yōu)異的綜合優(yōu)勢性能，是高速制動場景中的理想剎車材料。政策與市場共驅(qū)新能源車銷量和滲透率持續(xù)快速提升，汽車輕量化、電動智能化需求日益凸顯，而碳陶剎車是理想的輕量化材料，也是自動駕駛線控制系統(tǒng)理想的剎車執(zhí)行材料，滲透率提升是大勢所趨。看好迎來產(chǎn)業(yè)從0到1的拐點，以及國內(nèi)企業(yè)在百億藍海市場上的先發(fā)領(lǐng)先優(yōu)勢。

A股概念稀缺

有分析人士表示，同樣是特斯拉帶動，碳陶剎車題材的爆發(fā)力或不輸于一體化壓鑄。證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，A股市場布局碳陶剎車業(yè)務(wù)的上市公司并不多，主要布局的公司如下。

金博股份是廣汽埃安選定的碳陶制動盤的定點供應(yīng)商，標志著金博股份正式進入廣汽埃安供應(yīng)鏈，是金博股份在開拓碳陶剎車盤的重大突破。2022年公司碳陶制動盤能夠形成小批量銷售，機構(gòu)預計2023年形成中等規(guī)模銷售。

天宜上佳近期公告募集資金，主要用于碳陶制動盤產(chǎn)業(yè)化項目，預計投產(chǎn)后產(chǎn)能達15萬套/年，主要用于新能源汽車、中高端乘用車、商用車及特種車剎車制動系統(tǒng)；項目建設(shè)期為2年。

華伍股份參股子公司深圳勒邁科技有限公司主業(yè)為碳纖維及碳陶復合材料剎車系統(tǒng)的研發(fā)、制造和銷售。

楚江新材生產(chǎn)的碳纖維預制件主要包括碳剎車預制件、航天用碳/碳復合材料預制件以及碳陶復合材料預制件等，產(chǎn)品包括軍用飛機碳剎車盤預制件，耐燒蝕材料等立體成型結(jié)構(gòu)件以及民用熱場材料等，下游企業(yè)通過CVD等工藝將其加工為碳纖維復合材料結(jié)構(gòu)件后最終應(yīng)用于終端。

社保巨資建倉這只龍頭

其他個股方面，金麒麟、安泰科技等股也具備碳陶剎車概念。

從未來增長潛力來看，22家機構(gòu)評級的金博股份今年、明年及2024年機構(gòu)一致預測凈利潤增速均超30%；13家機構(gòu)評級的天宜上佳三年機構(gòu)一致預測凈利潤增速均超25%；10家機構(gòu)評級的楚江新材三年機構(gòu)一致預測凈利潤增速均超25%。

數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，部分個股獲得機構(gòu)青睞。其中，金博股份獲社?；鹚亩憬M合二季度新進重倉96萬股，期末持股市值超2.8億元。天宜上佳獲大家人壽新進重倉622萬股，期末持股市值超1.3億元。楚江新材獲基本養(yǎng)老保險基金一五零一二組合新進重倉1000萬股，期末持股市值9330萬元。

（文章來源：證券時報）

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