兄弟姐妹們，大家周末愉快啊，今天的市場很熱鬧。光伏開始內(nèi)卷，把A股拉下水，據(jù)說有人要拿光伏研究員祭天了哈哈。

(資料圖片)

光伏大內(nèi)卷

一則大消息帶崩整個板塊

中國人打起價格戰(zhàn)真的太狠了。通威股份一則價格戰(zhàn)的消息，直接把光伏板塊嚇壞了。千億光伏巨頭天合光能跌超15%；千億元晶澳科技跌停；超4000億市值的隆基綠能跌超8%。

背后發(fā)生了什么呢？8月17日，華潤電力第五批光伏項目光伏組件設(shè)備集中采購中標候選人公示。通威太陽能(合肥)有限公司、常州億晶光電科技有限公司、隆基樂葉光伏科技有限公司3家企業(yè)入圍。通威報價最低為1.942元/瓦，成為了第一候選人。華潤電力本次集采規(guī)模為3GW，其中雙面545W組件2.9GW，單面545W組件100MW。

據(jù)了解，此次3GW集采將選擇一家組件供應(yīng)商，如無異議，通威將獨獲華潤3GW大單，這也將是通威首次獲得業(yè)內(nèi)大單。這意味著通威正式宣布進軍組件行業(yè)，而且這次的競標價格，比行業(yè)二線公司低了5分錢，比一線隆基還低了8分錢，這還包括了本次招標的1000公里運費。

分析稱， 公布的組件中標價格發(fā)生了較大變化，通威股份價格比二線組件廠還低5分錢，比隆基低8分錢。它大舉進軍組件并首先打起價格戰(zhàn)。因它有硅料的優(yōu)勢所以有底氣打，其他一體化組件廠無此優(yōu)勢，而近期走勢又含硅料降價讓利到下游的預(yù)期。

海通電新分析稱，今日光伏板塊尤其組件企業(yè)出現(xiàn)重大調(diào)整，信息層面主要是由于昨晚報道，華潤五批3GW招標，通威報價最低1.942元/W，比億晶/隆基報價低5分+；

國內(nèi)集采本身競爭激烈。國內(nèi)組件集采量大，并且進入門檻不高，一些沒有太多海外品牌影響力的組件都聚焦在國內(nèi)市場；而通威有意愿加大組件布局，海外的渠道品牌建設(shè)需要時間，當(dāng)前時間量比較小的情況下戰(zhàn)略上優(yōu)先國內(nèi)市場，是正常選擇，而國內(nèi)價格敏感度高，需要一定的價格策略，并不代表整個競爭格局惡化；

組件格局目前來看還會保持穩(wěn)定。海外組件渠道的布局需要時間，最重要的組件品牌影響力被海外客戶接受需要時間，所以通威目前在國內(nèi)市場取得一定突破，短期看并沒有對組件整體格局造成沖擊；中長期看，組件由于下游客戶分散的特點，本身市場集中度就比上游各個制造環(huán)節(jié)要低的多，行業(yè)第一名的市占率也就在20%左右，而且市占率提升的難度也比較大，因此有新的實力強的企業(yè)進入，更多是清掃二三線組件市場份額，也不會對于前4名組件企業(yè)產(chǎn)生巨大沖擊；

當(dāng)前行業(yè)的核心點在于需求增長，競爭是次要矛盾。光伏行業(yè)的投資邏輯始終是需求>供給，各個環(huán)節(jié)每年總有新企業(yè)、新技術(shù)、新產(chǎn)能進入，重要的還是行業(yè)的持續(xù)成長性，22-23年行業(yè)需求分別為250、350GW，到25年可能達到500-600GW，到30年將達到甚至超過1000GW；當(dāng)前的擴張都會被長期的成長空間消化，而從增速的角度22-24年又是歷史上少有的連續(xù)3年高增長時期，不光是組件，各個環(huán)節(jié)的競爭激烈程度都會比市場擔(dān)憂的要好。我們認為短期調(diào)整提供良好上車機會，持續(xù)看多光伏。

【天風(fēng)電新】通威組件低價中標&今日組件龍頭大跌點評——短期利空三線企業(yè)，長期穩(wěn)固組件環(huán)節(jié)格局

今日組件板塊大跌，主要系通威低價中標華潤3GW訂單，引發(fā)市場對組件行業(yè)盈利與格局的擔(dān)憂，我們對此分析如下：

1、是否有預(yù)期

通威進入組件環(huán)節(jié)，是市場已有預(yù)期的。同時組件先打國內(nèi)地面電站市場，最后打海外分布式市場，也是市場有認知的。

2、短期影響

從報價看，通威較三線企業(yè)億晶光電低5分以上，較一線企業(yè)隆基低8分，幅度較大。如果按這個幅度持續(xù)下去，國內(nèi)地面電站市場會出現(xiàn)通威份額提升，專業(yè)組件廠被迫退出，僅剩一體化企業(yè)的情況。

但是，全球范圍看，國內(nèi)地面電站是對價格最為敏感的市場，因此也是價格手段最有效的地方；而分布式需要鋪設(shè)渠道，海外地面電站需要可融資性評級，都不是短期可以完成的，所以這些細分市場的盈利尚不受影響。

3、長期影響

此前市場對組件環(huán)節(jié)終局的預(yù)期大致是四大龍頭占據(jù)80%以上份額，其他企業(yè)占據(jù)不足20%份額，通威的進入或?qū)⑦M一步擠壓二三線企業(yè)，尤其是主打國內(nèi)地面電站的小企業(yè)。

但是，類比隆基進入組件環(huán)節(jié)后行業(yè)格局實現(xiàn)了加速集中，通威的進入實質(zhì)上是大幅提高了組件企業(yè)的壁壘，全一體化的產(chǎn)能與品牌渠道資金需求巨大，新進入者幾乎不再可能完成對傳統(tǒng)組件企業(yè)的沖擊(傳統(tǒng)組件企業(yè)憑借海外和分布式市場可以獲取利潤，但所有新進入者在國內(nèi)均要面臨通威的價格競爭，難以實現(xiàn)渠道擴張)，因此組件環(huán)節(jié)的最終格局會更具確定性的集中在頭部具有品牌渠道、規(guī)模優(yōu)勢、先進技術(shù)與供應(yīng)鏈管理能力的企業(yè)手里。

醫(yī)藥板塊也有點小跌。

看點段子開心一下。

今天的股市就說到這。

（文章來源：中國基金報）

標簽： 光伏板塊