光伏POE膠膜概念股明冠新材早盤一度20CM漲停，股價創(chuàng)下歷史新高，月內(nèi)累計最大漲幅翻倍。此前，明冠新材在互動易上回復(fù)稱，公司已建成膠膜生產(chǎn)線4條并順利投產(chǎn)，現(xiàn)已形成理論年產(chǎn)4000萬平米POE等膠膜產(chǎn)能。2022年，公司將盡快形成年產(chǎn)1.2億平米的太陽能組件封裝用POE、EVA、EPE系列膠膜產(chǎn)能。

天風(fēng)證券張樨樨在4月6日發(fā)布的研報中表示，就光伏膠膜而言，隨著電池N型化、雙玻組件占比提高等趨勢，CPIA預(yù)計，POE膠膜及兼具EVA良好的加工性能與POE良好的抗PID性能的共擠型EPE膠膜在膠膜中的比例將從2021年的23%提高到2025年的31%，據(jù)此測算2025年光伏領(lǐng)域國內(nèi)POE粒子的需求將達(dá)到29萬噸。

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根據(jù)國家能源局發(fā)布1-6月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，22H1新增裝機30.88GW，同比增長137%，其中6月單月實現(xiàn)新增裝機7.17GW，同比增長131%，再創(chuàng)單月裝機新高(除年底集中搶裝外)。按照全年裝機預(yù)期90~100GW，下半年裝機需求約為60~70GW，相較上半年實現(xiàn)翻倍增長，疊加美國需求修復(fù)，預(yù)期三四季度光伏行業(yè)景氣度有望持續(xù)提升。

在近期舉行的光伏行業(yè)研討會上，中國光伏協(xié)會名譽理事長王勃華表示N型產(chǎn)品推進(jìn)速度正逐步加快，目前多家央企已經(jīng)開啟N型組件招標(biāo)，市場需求較2021年全年增長4倍之多。根據(jù)CPIA的預(yù)測，2022年N型電池市占率有望從2021年的3%提升至13.4%，預(yù)計至2025年將接近50%。

光伏膠膜主要用于光伏組件封裝，可以對太陽能電池片起到保護(hù)作用。國盛證券王磊指出，POE產(chǎn)品具備優(yōu)秀的阻隔性、強抗PID能力、無醋酸等特性，使其在N型電池、異質(zhì)結(jié)電池時具備了其他封裝材料不具備的天生優(yōu)勢，是目前雙面組件及N型電池、異質(zhì)結(jié)電池的主要封裝膠膜。

華安證券尹沿技在8月13日發(fā)布的研報中表示，POE目前需求125萬噸左右，隨著N型電池放量，POE在光伏領(lǐng)域占比有望快速提升，將成為3年10倍千億市場空間的產(chǎn)品。目前市場上封裝材料主要有透明EVA膠膜、白色EVA膠膜、POE膠膜、共擠型POE膠膜等。

當(dāng)前，國內(nèi)已有多家企業(yè)攻關(guān)POE技術(shù)，天風(fēng)證券表示，其中萬華化學(xué)進(jìn)展最快，已完成中試，預(yù)計2024年20萬噸POE裝置投產(chǎn)，除此之外，茂名石化、斯?fàn)柊?、衛(wèi)星石化、惠生工程都提出規(guī)劃POE或已處于中試階段，POE的國產(chǎn)化進(jìn)程有望加快。

國盛證券王磊等人在8月15日發(fā)布的研報中表示，POE為乙烯、α-烯烴的共聚物，其中α-烯烴是核心原材料，占POE產(chǎn)業(yè)鏈利潤約60%。N型化推動POE類膠膜需求高增，帶動POE粒子2025年需求達(dá)到65萬噸，CAGR48%，到2030年粒子需求超過150萬噸，CAGR18%。

分析師表示，POE粒子國產(chǎn)化或是未來光伏行業(yè)內(nèi)兩到三年最清晰的產(chǎn)業(yè)趨勢之一，首推實現(xiàn)α-烯烴突破的衛(wèi)星化學(xué)，關(guān)注萬華化學(xué)、東方盛虹、岳陽興長等公司。

根據(jù)財聯(lián)社整理，衛(wèi)星化學(xué)、萬華化學(xué)、東方盛虹、岳陽興長具體業(yè)務(wù)布局如下：

值得注意的是，全球POE產(chǎn)能全部被海外廠商壟斷，中國尚未實現(xiàn)工業(yè)化應(yīng)用。全球POE/POP總產(chǎn)能超過100萬噸/年，陶氏Dow是POE領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者。另有分析人士指出，POE極性較低，膠膜加工過程中極性助劑溶劑析出至膜表面，造成表面光滑容易移位；加工難度偏大，膜唇容易掛料。此外，POE粒子價格整體較EVA貴。

（文章來源：財聯(lián)社）

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