5個(gè)一字漲停后，綠康生化股價(jià)來(lái)了個(gè)急轉(zhuǎn)彎，走出了兩個(gè)一字跌停。這一切，都緣于一場(chǎng)收購(gòu)。

(資料圖片)

7月31日晚間，綠康生化公告稱(chēng)，公司擬收購(gòu)江西緯科100%的股權(quán)。公司表示，原有主業(yè)連續(xù)虧損，因看好膠膜行業(yè)的發(fā)展前景及擬置入標(biāo)的資產(chǎn)在行業(yè)內(nèi)的技術(shù)及客戶(hù)積累，擬通過(guò)本次資產(chǎn)收購(gòu)進(jìn)入膠膜行業(yè)深耕，以期為公司貢獻(xiàn)新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。

從雙方業(yè)務(wù)上看，綠康生化此次收購(gòu)跨界幅度較大。

公開(kāi)資料顯示，綠康生化專(zhuān)注于獸藥研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)，其業(yè)務(wù)范圍涵蓋獸用預(yù)混劑、獸用原料藥、食品防腐劑等多個(gè)領(lǐng)域。江西緯科屬于光伏企業(yè)，主要從事薄膜復(fù)合材料及光伏配套組件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、安裝等。

經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，標(biāo)的資產(chǎn)質(zhì)量難言樂(lè)觀(guān)。

2021年和2022年一季度，江西緯科營(yíng)收分別為1990.50、1817.06萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別虧損663.74 、688.63萬(wàn)元，2022年一季度資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)92%。

對(duì)于這一標(biāo)的，綠康生化愿意支付的溢價(jià)仍高達(dá)6倍。截至一季度末，江西緯科凈資產(chǎn)為1365.96萬(wàn)元，而置入資產(chǎn)的預(yù)估值為1億元，以此計(jì)算，溢價(jià)率約為632%。

盡管如此，在光伏概念高熱之下，綠康生化跨界消息一經(jīng)發(fā)出，二級(jí)市場(chǎng)聞風(fēng)而動(dòng)——公司股價(jià)連收5個(gè)漲停板，累計(jì)上漲超60%。

手頭不寬裕

交易找竅門(mén)

擬以現(xiàn)金收購(gòu)，但綠康生化手頭似乎并不寬裕。

2017年上市后，公司凈利潤(rùn)逐年下滑，2021年由盈轉(zhuǎn)虧，歸母凈利潤(rùn)為-2604.39萬(wàn)元。2022年上半年，公司預(yù)計(jì)虧損幅度進(jìn)一步擴(kuò)大。2022年一季度末，公司賬面貨幣資金為5828.44萬(wàn)元，約為收購(gòu)對(duì)價(jià)的一半。

“囊中羞澀”，綠康生化便設(shè)計(jì)了復(fù)雜的運(yùn)作方案。一邊是公司出售資產(chǎn)給股東：公司擬向合力亞洲、富杰平潭、北京康閩或其他指定主體，出售于今年5月26日設(shè)立的子公司福建浦潭熱能100%股權(quán)，預(yù)計(jì)置出資產(chǎn)的估值不超過(guò)3.5億元。

此次資產(chǎn)出售構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，因?yàn)楹狭喼?、富杰平潭、北京康閩均為綠康生化的股東，分別持有公司26.70%、7.08%、4.95%的股份。

另一邊，公司股東轉(zhuǎn)讓股份：上述三名股東擬通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式向義睿投資、長(zhǎng)鑫貳號(hào)、慈蔭投資、肖菡等轉(zhuǎn)讓綠康生化合計(jì)36.73%的股份，轉(zhuǎn)讓總價(jià)款約為6.61億元。

公告明確，此次資產(chǎn)出售和股份轉(zhuǎn)讓互為前提，任何一項(xiàng)無(wú)法付諸實(shí)施，則其他項(xiàng)不予實(shí)施。

如果交易成功落地，三名股東預(yù)計(jì)套現(xiàn)約6.61億元，綠康生化進(jìn)賬約3.5億元，公司便也有資本收購(gòu)江西緯科。

公司“開(kāi)綠燈”

交易“急剎車(chē)”

為了股東能夠順利轉(zhuǎn)讓股份，綠康生化還為此豁免了其自愿性股份鎖定承諾。

2017年上市時(shí)，洪祖星(合力亞洲股東、公司董事)、徐春霖(富杰平潭股東、公司董事)、賴(lài)建平(北京康閩股東、公司董事)承諾：“十二個(gè)月的鎖定期滿(mǎn)后，在本人擔(dān)任發(fā)行人的董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員期間，每年轉(zhuǎn)讓的股份不超過(guò)間接持有發(fā)行人股份總數(shù)的百分之二十五?！?/p>

“豁免上述人員作出的自愿性股份鎖定承諾有利于推動(dòng)本次股份轉(zhuǎn)讓交易的順利實(shí)施。”綠康生化公告稱(chēng)，洪祖星、徐春霖、賴(lài)建平本次申請(qǐng)豁免的承諾，系其在公司首次公開(kāi)發(fā)行股份時(shí)作出的自愿性承諾，并非依據(jù)公司法、證券法等法律法規(guī)及規(guī)范性文件的強(qiáng)制性規(guī)定作出的法定承諾或現(xiàn)有規(guī)則下不可變更的承諾。本次擬申請(qǐng)豁免部分相關(guān)承諾事項(xiàng)符合相關(guān)規(guī)定，有利于公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，不存在損害公司及中小股東利益的情形。

特意“開(kāi)綠燈”、收購(gòu)高溢價(jià)、股價(jià)高波動(dòng)——一番操作后，綠康生化也引起了監(jiān)管注意。

8月3日，深交所下發(fā)關(guān)注函，要求綠康生化核查是否存在違反股份限售承諾或其他權(quán)利受限情形、說(shuō)明高溢價(jià)收購(gòu)的原因及必要性、說(shuō)明是否存在迎合熱點(diǎn)炒作股價(jià)的情形等。

按深交所要求，綠康生化本應(yīng)在8月8日前對(duì)上述問(wèn)題做出說(shuō)明，但公司卻于8月9日公告稱(chēng)，經(jīng)向深圳證券交易所申請(qǐng)，公司決定延期回復(fù)《關(guān)注函》，待相關(guān)事項(xiàng)與各方進(jìn)一步協(xié)商確定后回復(fù)披露。

與此同時(shí)，公司暫停了這樁交易。

綠康生化稱(chēng)，因本次交易涉及豁免IPO承諾，股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓等相關(guān)事項(xiàng)，公司本著審慎的態(tài)度和原則，認(rèn)為本次交易事項(xiàng)各方需進(jìn)一步協(xié)商，經(jīng)與各方溝通后，綜合考慮各項(xiàng)因素，決定暫停本次交易。后續(xù)公司可能根據(jù)充分論證、各方協(xié)商結(jié)果等實(shí)際情況對(duì)本次交易事項(xiàng)重新啟動(dòng)、作出調(diào)整或終止安排。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）

標(biāo)簽： 綠康生化