8月份的A股市場(chǎng)如何演繹？

7月份已收官，上證指數(shù)本月下跌4.28%。2022年僅剩不到半年，接下來(lái)的8月市場(chǎng)將如何走，是吃肉行情還是吃面行情？

【資料圖】

證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，自2000年至2021年的22年內(nèi)，上證指數(shù)8月份上證勝率僅50%，數(shù)據(jù)層面似乎并不能揭示8月份市場(chǎng)整體更傾向于上漲還是下跌。自2000年以來(lái)，當(dāng)7月份下跌時(shí)，8月份上漲的勝率不到30%；相反，7月份上漲時(shí)，8月份上漲的勝率超過(guò)65%。

從以上回測(cè)數(shù)據(jù)看，今年8月份上漲的確定性似乎不太高。1997年、2002年、2007年、2017年8月份均呈上漲狀態(tài)，僅1992年、2012年同期下跌，勝率近67%。

國(guó)防軍工等三大行業(yè)8月份勝率較高

歷史上8月份哪些行業(yè)更容易上漲呢？數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)了自2000年以來(lái)各行業(yè)的漲跌幅，數(shù)據(jù)顯示，8月份勝率接近60%的行業(yè)僅有3個(gè)，分別是國(guó)防軍工、輕工制造及社會(huì)服務(wù)行業(yè)，另外，傳媒、環(huán)保、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)同期的勝率接近55%。

與此同時(shí)，消費(fèi)板塊8月份勝率較低，如家用電器、食品飲料；另外，房地產(chǎn)、銀行板塊勝率也較低。

實(shí)際上，歷年“八一”建軍節(jié)前后，國(guó)防軍工板塊都會(huì)有所表現(xiàn)；8月份也是房產(chǎn)銷售淡季，與之相關(guān)的行業(yè)板塊市場(chǎng)表現(xiàn)也較為一般。

融資客連續(xù)3個(gè)月加倉(cāng)

8月份將進(jìn)入中報(bào)密集披露期，資金目前也多處于觀望狀態(tài)。資金層面如何？北上資金7月凈賣出超過(guò)210億元，終結(jié)了此前連續(xù)3個(gè)月凈流入的態(tài)勢(shì)。

杠桿資金與外資產(chǎn)生分歧，截至7月28日，滬深融資余額1.53萬(wàn)億元，創(chuàng)下4月份以來(lái)最高水平(按月末最后一日對(duì)比)。本周持續(xù)獲加倉(cāng)，最新余額較6月末加倉(cāng)超過(guò)200億元。在對(duì)北上資金、杠桿資金與上證指數(shù)走勢(shì)研究發(fā)現(xiàn)(月度數(shù)據(jù))，融資客持倉(cāng)與大盤相關(guān)性更強(qiáng)，當(dāng)月上證指數(shù)走勢(shì)與上月融資客凈買賣額也有一定正相關(guān)性。

八月金股出爐

13股獲融資客加倉(cāng)且業(yè)績(jī)維持高增長(zhǎng)

展望未來(lái)，國(guó)元證券認(rèn)為，從經(jīng)濟(jì)周期視角出發(fā)，當(dāng)下基本面各項(xiàng)指標(biāo)符合復(fù)蘇階段的特征，先行指標(biāo)上行順暢；展望基本面及政策，三季度毋庸置疑是全年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最為關(guān)注的“窗口期”，8-9月的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)尤為重要。

平安證券認(rèn)為當(dāng)前市場(chǎng)整體環(huán)境和2013-2014年環(huán)境更為相似，在流動(dòng)性寬裕、資本市場(chǎng)改革和產(chǎn)業(yè)驅(qū)動(dòng)的共同背景下，成長(zhǎng)板塊在中期仍值得期待。

西部證券認(rèn)為，市場(chǎng)進(jìn)入經(jīng)濟(jì)預(yù)期的消化期。下半年市場(chǎng)的核心矛盾在于經(jīng)濟(jì)修復(fù)與通脹上行的拉鋸戰(zhàn)。對(duì)于投資者而言下半年把握風(fēng)格上的確定性將更為重要。

目前，平安證券、西部證券、太平洋證券等6家機(jī)構(gòu)發(fā)布8月金股，共計(jì)57只，中航重機(jī)、華陽(yáng)集團(tuán)等獲2家以上機(jī)構(gòu)推薦。行業(yè)方面，電力設(shè)備、機(jī)械設(shè)備、電子、汽車行業(yè)獲扎堆推薦，分別有7家、6家、5家、5家。

這些金股中有18家年內(nèi)獲得100家以上機(jī)構(gòu)調(diào)研，平安證券推薦的中科創(chuàng)達(dá)獲得1335家機(jī)構(gòu)調(diào)研，公司涉及的汽車和IOT業(yè)務(wù)均處于高景氣，業(yè)績(jī)延續(xù)高增長(zhǎng)；西部證券、開源證券同時(shí)推薦的華陽(yáng)集團(tuán)獲得1010家機(jī)構(gòu)調(diào)研。

進(jìn)一步看，7月份以來(lái)獲融資客加倉(cāng)，且機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2022年、2023年凈利潤(rùn)增幅超過(guò)20%的金股僅13只，包括隆基綠能、派能科技、天康生物等，這3家公司今年業(yè)績(jī)有望大增，其中天康生物獲機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2022年凈利潤(rùn)增幅有望超130%，融資客月內(nèi)加倉(cāng)6.41%，太平洋證券認(rèn)為公司受益豬周期，業(yè)績(jī)將大幅回升，且區(qū)域優(yōu)勢(shì)無(wú)可替代，西部地區(qū)動(dòng)保和飼料市占率持續(xù)領(lǐng)先；松原股份、聯(lián)瑞新材月內(nèi)獲融資客加倉(cāng)10%以上，太平洋證券認(rèn)為松原股份處于長(zhǎng)坡厚雪般的明星賽道，國(guó)產(chǎn)替代潛力巨大；開源證券認(rèn)為聯(lián)瑞新材球形氧化鋁訂單隨下游新能源汽車客戶增加有望放量。

市場(chǎng)表現(xiàn)看，上述13只金股年內(nèi)漲跌兩極分化，經(jīng)緯恒潤(rùn)-W股價(jià)翻倍，聯(lián)瑞新材等跌超25%。

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（文章來(lái)源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）

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