對于鋰礦企業(yè)而言，這個春天的陽光格外明媚。4月29日晚，天齊鋰業(yè)發(fā)布2021年年報和2022年一季報，公司2021年凈賺20.79億元，同比增長213.37%；今年一季度實現(xiàn)盈利33.28億元，凈利增長超14倍。融捷股份的業(yè)績增速更加亮眼，公司2021年盈利6828.94萬元，同比增長224.5%；今年一季度實現(xiàn)凈利潤2.54億元，同比增幅高達13996%。

“牛年大吉后，今年的情況更好，虎躍一季度！”有鋰電業(yè)內(nèi)人士向記者介紹，受新能源電動車市場巨量需求拉動，正極材料尤其是磷酸鐵鋰的需求大幅提升，融捷股份、贛鋒鋰業(yè)、鹽湖股份等一批鋰電上游企業(yè)正享受著史上最賺錢的時期，“賺得自己都不敢相信”。

鋰礦企業(yè)的好日子還能持續(xù)多久？近段時間，受疫情等因素影響，下游整車廠商的“慢行”使得鋰鹽供給緊張形勢得到一定緩解，但有業(yè)內(nèi)人士表示，由于今年的鋰鹽產(chǎn)品增量有限，隨著疫情逐步消退，碳酸鋰的供需關(guān)系仍將維持緊平衡狀態(tài)。二級市場上，受海外鋰精礦拍賣價格再次上漲等消息刺激，沉寂多日的鋰礦板塊已連續(xù)三日飄紅，其中融捷股份更是豪取“三連板”。

產(chǎn)品持續(xù)漲價 鋰礦企業(yè)集體“虎躍”

鋰電企業(yè)有多賺錢？業(yè)績翻倍屬于“正常表現(xiàn)”，2021年度業(yè)績增幅最高的是盛新鋰能，超過30倍！上海證券報資訊統(tǒng)計顯示，A股近20家從事或涉及鋰礦開發(fā)企業(yè)在2021年均交出一份不俗的成績單。

如鹽湖提鋰龍頭鹽湖股份，得益于年產(chǎn)2萬噸新增產(chǎn)能的及時釋放，公司的碳酸鋰年產(chǎn)能達到3萬噸，2021年凈利潤高達44.78億元，較2020年增長120%。

供需關(guān)系緊張引發(fā)的鋰鹽漲價潮，讓上游礦企在2021年“錢路”明確。2021年實現(xiàn)凈利潤3.86億元(同比增長近26倍)的江特電機表示，公司盈利增長主要得益于碳酸鋰銷售價格及銷量的大幅上漲。

回顧來看，自2021年7月開始，碳酸鋰噸價從9萬元左右起漲，到年底時已臨近30萬元。雖然很多礦企人士發(fā)出“難以置信”的感慨，但下游新能源汽車市場的強大需求，支撐著上游材料的價格繼續(xù)一路上行。

2022年伊始，碳酸鋰價格再次飆漲，噸價快速突破30萬元后直奔50萬元大關(guān)。

“碳酸鋰價格上漲有一定的炒作成分，但核心還在于下游需求遠大于上游生產(chǎn)能力?！盇股某碳酸鋰企業(yè)人士告訴記者，一季度碳酸鋰漲到50萬元的“天價”時，還是有很多電池廠商來拿貨。

事實的確如此。以融捷股份為例，公司2021年盈利同比增長224.49%，今年一季度業(yè)績同比增幅高達13996%。雖然融捷股份此前業(yè)績基數(shù)較小，但140倍的增長足以凸顯鋰鹽產(chǎn)品的暴利。

同在四川開礦的雅化集團也因鋰鹽產(chǎn)品漲價充分受益。雅化集團2021年實現(xiàn)凈利潤9.37億元(同比增長189.22%)，今年一季度公司實現(xiàn)盈利10.22億元，同比增幅高達12倍。

與雅化集團情況類似的還包括盛新鋰能、中礦資源等。雖然贛鋒鋰業(yè)、鹽湖股份等龍頭未完成“一季度業(yè)績就超去年全年”的壯舉，但鋰礦企業(yè)“牛年大吉”后又迎“虎躍”已是不爭事實。

價格稍有回落 中期供需仍將緊平衡

“最近碳酸鋰的價格確實有所回落，但整體看降幅并不大，電碳最新的出廠價在48萬元左右?！鼻嗪Ｄ衬戤a(chǎn)萬噸碳酸鋰企業(yè)負責(zé)人告訴記者，碳酸鋰價格回調(diào)主要有兩方面原因：一是以鹽湖提鋰為主的碳酸鋰產(chǎn)能逐步得到恢復(fù)；二是受疫情影響，下游整車廠的“慢行”使得原本緊張的鋰鹽供給形勢得到一定緩解。

對于鋰鹽產(chǎn)品價格的回落，上海有色網(wǎng)分析認為主要受疫情影響，車企開工雖進入回升調(diào)試階段但先前停工影響仍在，疊加鋰鹽進口增量顯著，“供增需減”下對短期供需面形成一定逆轉(zhuǎn)。

有業(yè)內(nèi)分析師表示，疫情終將過去，面對2022年新能源汽車市場產(chǎn)銷超過500萬輛、實現(xiàn)50%左右增速的預(yù)期，鋰鹽的巨量需求仍然客觀存在。

碳酸鋰供需關(guān)系緊張的背后是鋰資源的稀缺，而鋰資源開發(fā)難度與進度難以匹配下游需求增長的速度和量級是問題的關(guān)鍵。從目前公開披露的情況可看出，2022年碳酸鋰產(chǎn)能不會有大的增量。

電池廠的大手筆擴產(chǎn)帶來了需求的爆發(fā)式增長。2021年以來，包括寧德時代、比亞迪在內(nèi)的多家動力電池企業(yè)宣布，將新建擴大鋰電池產(chǎn)能規(guī)模。據(jù)不完全統(tǒng)計，僅頭部動力電池企業(yè)宣布未來5年新增產(chǎn)能已超過2000GWh。

“由于上游擴產(chǎn)項目今年還不能完全投產(chǎn)或達產(chǎn)，供給緊平衡的狀態(tài)短期內(nèi)無法改變，鋰鹽價格或?qū)⒕S持堅挺?！蔽鞑啬充嚲V企業(yè)高管認為，隨著下游企業(yè)陸續(xù)恢復(fù)到正常狀態(tài)，供需關(guān)系又將緊張起來，鋰鹽價格大概率再次迎來上漲。

安信證券認為，由于今年礦端增量受限，疊加下游新能源汽車等加速復(fù)產(chǎn)后預(yù)計會對鋰鹽需求形成有力支撐，鋰鹽價格仍有望維系高位運行。

加快資源開發(fā) 部分上游企業(yè)已提速

一個不容忽視的事實是，鋰資源的稀缺是導(dǎo)致供需關(guān)系緊張的主要因素，而上游產(chǎn)品價格狂飆也給下游產(chǎn)業(yè)鏈增添了巨大的“負擔(dān)”。

鋰價高居不下已引起國家相關(guān)部門高度重視?！皣覍用娴闹С?，將為加快推進我國鋰資源綠色高效開發(fā)創(chuàng)造有利條件?！庇袖嚨V開發(fā)人士告訴記者，四川、西藏、江西等地的鋰資源開發(fā)尚有潛力，鋰礦開發(fā)進度提速有助于釋放更多鋰鹽產(chǎn)能。

部分上游廠商的新建或擴產(chǎn)項目有望加速推進。比如擁有1萬噸碳酸鋰產(chǎn)能的永興材料，二期2萬噸碳酸鋰項目第一條生產(chǎn)線已進行投料測試，第二條生產(chǎn)線正在進行設(shè)備安裝。

西藏礦業(yè)扎布耶二期年產(chǎn)1.2萬噸碳酸鋰項目已于4月開工建設(shè)，僅從碳酸鋰產(chǎn)能來看，加上改造完成后預(yù)計在2023年將達到1萬噸/年的鋰精礦產(chǎn)能(折合成碳酸鋰約5000噸左右)，西藏礦業(yè)明年碳酸鋰產(chǎn)能將達到1.7萬噸。

“受鋰資源供應(yīng)掣肘，國內(nèi)企業(yè)正在加快國內(nèi)鋰資源的開發(fā)，包括寧德時代、億緯鋰能、國軒高科等都希望參與?！庇腥萄袌蠓Q，政策支持疊加產(chǎn)業(yè)資本集聚，國內(nèi)鋰資源開發(fā)速度有望進一步加快。

（文章來源：上海證券報）

標簽： 同比增長 天齊鋰業(yè)