海航集團(tuán)風(fēng)險化解工作取得重大進(jìn)展。

4月24日，海航集團(tuán)宣布，海航集團(tuán)相關(guān)破產(chǎn)重整案的四個重整計劃已經(jīng)全部執(zhí)行完畢，并獲得法院的裁定，海航集團(tuán)聯(lián)合工作組歷經(jīng)兩年多，海航集團(tuán)風(fēng)險處置工作基本結(jié)束。

這也意味著，海航集團(tuán)破產(chǎn)重整案，作為中國最大破產(chǎn)重整案，正式宣告風(fēng)險化解工作基本塵埃落定。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，重整計劃實施完畢后，海航集團(tuán)相關(guān)風(fēng)險得以化解，各類債權(quán)將依法得到妥善清償，公司合規(guī)問題將得到妥善解決，公司有望卸下包袱，實現(xiàn)輕裝上陣、良性發(fā)展。

海航集團(tuán)破產(chǎn)重整案風(fēng)險處置工作結(jié)束

4月24日，海航集團(tuán)官微發(fā)布消息，自2021年10月31日海南省高級人民法院裁定批準(zhǔn)重整計劃以來，在法院的監(jiān)督下，經(jīng)依規(guī)公開遴選，確定由中信信托有限責(zé)任公司和光大興隴信托有限責(zé)任公司組成的聯(lián)合體為信托受托人。至今日，海航集團(tuán)破產(chǎn)重整專項服務(wù)信托已依法成立。同時，海航集團(tuán)等321家實質(zhì)合并重整計劃已經(jīng)執(zhí)行完畢并獲得法院裁定確認(rèn)。

至此，海航集團(tuán)相關(guān)破產(chǎn)重整案四個重整計劃全部執(zhí)行完畢并獲得法院裁定。

海航集團(tuán)表示，自2020年2月29日聯(lián)合工作組成立，歷經(jīng)兩年多，海航集團(tuán)風(fēng)險處置工作基本結(jié)束，衷心感謝各方對海航集團(tuán)風(fēng)險處置工作的支持。

“重整計劃執(zhí)行完畢意味著海航站上新的起點(diǎn)，祝愿在信托受托人的指導(dǎo)下，海航在新征途繼續(xù)攻堅克難，提升經(jīng)營，以扎實的業(yè)績回報信托受益人，回報社會?！庇泻：絾T工留言表示。

實際上，海航集團(tuán)2017年底就爆發(fā)流動性危機(jī)，企業(yè)未能徹底化解風(fēng)險，流動性風(fēng)險加劇。

在自救無果之下，2020年2月29日，海南省依規(guī)，會同相關(guān)部門成立了海航集團(tuán)聯(lián)合工作組，全力協(xié)助，全面推進(jìn)海航集團(tuán)風(fēng)險處置工作。

2021年1月29日，海航集團(tuán)發(fā)布聲明稱，相關(guān)債權(quán)人因其不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，申請法院對其破產(chǎn)重整。2021年10月31日，海航集團(tuán)及其相關(guān)企業(yè)重整計劃獲得海南省高級人民法院裁定。

海航的風(fēng)險窟窿到底有多大？由于海航集團(tuán)陷入債務(wù)危機(jī)，相關(guān)年報已經(jīng)多年延期披露，目前能查詢的數(shù)據(jù)僅限于2019年上半年。

截至2019年上半年，海航集團(tuán)總資產(chǎn)9806億元，同比跌破萬億大關(guān)；總負(fù)債7067.3億元，凈資產(chǎn)2739億元，資產(chǎn)負(fù)債率72.07%。

2019年上半年，海航集團(tuán)實現(xiàn)營業(yè)收入2664.6億元，同比下降7%，凈利潤由盈轉(zhuǎn)虧，虧損35.2億元，同比下降184%。

據(jù)了解，海航集團(tuán)進(jìn)入破產(chǎn)程序以來，共接受2萬億債權(quán)申報，最終確認(rèn)債權(quán)1.1萬億。

回顧海航集團(tuán)重整歷程

受益于改革開放和海南建省辦經(jīng)濟(jì)特區(qū)時代紅利，海航曾是海南本土的龍頭企業(yè)，何以成為中國最大破產(chǎn)重整案主角？原因在于：前期盲目的“買買買”大擴(kuò)張陷入債務(wù)危機(jī)，加之新冠肺炎疫情沖擊，導(dǎo)致“自救”無果。

回顧下海航集團(tuán)破產(chǎn)重整的歷程：

2017年海航集團(tuán)爆發(fā)流動性危機(jī)，高峰時總負(fù)債高達(dá)7500億元，資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)70%。隨著流動性危機(jī)的到來，海航集團(tuán)通過不斷變賣資產(chǎn)開啟“自救”之路。

2018年，海航集團(tuán)完成近3000億元規(guī)模的資產(chǎn)出售，主要集中在金融、地產(chǎn)等非航空資產(chǎn)和業(yè)務(wù)。2018年7月，海航集團(tuán)原董事長王健突然去世，使海航進(jìn)一步陷入風(fēng)雨飄搖境地，原本淡出業(yè)務(wù)一線的創(chuàng)始人陳峰，重回海航集團(tuán)一線掌舵，擔(dān)任海航集團(tuán)董事長。

2019年12月，時任海航集團(tuán)董事長陳峰公開表示，海航面臨現(xiàn)金流短缺，在2019年推遲部分員工工資支付，承諾要在2020年解決這一危機(jī)。但是進(jìn)入2020年，突如其來的新冠疫情加劇了海航集團(tuán)的現(xiàn)金流危機(jī)。

2020年2月29日，海南省人民政府與相關(guān)部門共同成立“海南省海航集團(tuán)聯(lián)合工作組”，全面推進(jìn)風(fēng)險處置工作。在海航自身造血能力嚴(yán)重不足的情況下，海航集團(tuán)破產(chǎn)重整是必然選擇。

2021年1月29日，海航集團(tuán)發(fā)布公告，收到海南省高級人民法院發(fā)出的《通知書》，相關(guān)債權(quán)人因海航集團(tuán)不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，申請法院對海航集團(tuán)破產(chǎn)重整。

2021年2月10日，海南省高級人民法院依法分別裁定受理海航集團(tuán)有限公司及相關(guān)企業(yè)破產(chǎn)重整案件。2021年3月13日，海南省高級人民法院依法裁定受理包括海航集團(tuán)有限公司在內(nèi)的321家公司實質(zhì)合并重整案件。

2021年9月24日，海航集團(tuán)公告稱，接到海南公安機(jī)關(guān)通知，海航集團(tuán)董事長陳峰、首席執(zhí)行官譚向東因涉嫌違法犯罪，被依法采取強(qiáng)制措施。海航集團(tuán)破產(chǎn)重整工作依法順利推進(jìn)，生產(chǎn)經(jīng)營不受任何影響。

2021年10月25日，海航集團(tuán)公告，包括海航集團(tuán)和三家上市公司在內(nèi)的四個計劃(草案)均已獲得表決通過。2021年10月31日，海航集團(tuán)及其相關(guān)企業(yè)四個重整計劃獲海南省高級人民法院裁定，正式進(jìn)入實施階段。

直到2022年4月24日，海航集團(tuán)宣布，海航相關(guān)破產(chǎn)重整案四個重整計劃全部執(zhí)行完畢并獲得法院裁定，海航集團(tuán)風(fēng)險處置工作基本結(jié)束。

涅槃重生，海航歸來

順利實施重整計劃并且基本風(fēng)險化解，海航可謂涅槃重生，其接下來將面臨何種狀況？

此前海南省海航集團(tuán)聯(lián)合工作組組長顧剛表示，一方面，重整后老股東團(tuán)隊及慈航基金會在海航集團(tuán)及成員企業(yè)權(quán)益全部清零，不再擁有相關(guān)股權(quán)。重整完成后，老股東團(tuán)隊股權(quán)將依法依規(guī)清零，這既是法治化、市場化破產(chǎn)重整的法律要求，是股東必須承擔(dān)的基本責(zé)任，也是民營企業(yè)野蠻生長帶來的必然后果。

另一方面，海航重整后將拆分為四個板塊獨(dú)立運(yùn)營，各自回歸主業(yè)健康發(fā)展。如順利完成破產(chǎn)重整，海航將重整拆分為四個完全獨(dú)立運(yùn)營的板塊——航空板塊、機(jī)場板塊、金融板塊、商業(yè)及其他板塊，各自由新的實控人股東帶領(lǐng)前行，相互完全獨(dú)立，確保各板塊各自回歸主業(yè)、健康發(fā)展。

此前，*ST海航在重整計劃方案公告中表示，重整計劃實施完畢后，各類債權(quán)將依法得到妥善清償，上市公司合規(guī)問題將得到妥善解決，上市公司卸下包袱，實現(xiàn)輕裝上陣、良性發(fā)展。同時，通過重整并引入有實力的優(yōu)質(zhì)戰(zhàn)略投資者，十一家公司將搶抓海南自貿(mào)港建設(shè)的國家戰(zhàn)略機(jī)遇，繼續(xù)夯實和發(fā)揚(yáng)國內(nèi)第四大航空集團(tuán)地位優(yōu)勢，將海航控股打造為自貿(mào)港國際區(qū)域航空中心雙樞紐的超級承運(yùn)人。

業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，海航集團(tuán)及其相關(guān)企業(yè)順利實施重整并執(zhí)行完畢，重整計劃有利于改善公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)， 減輕或消除歷史負(fù)擔(dān)，提高公司的盈利能力。

（文章來源：券商中國）

標(biāo)簽： 破產(chǎn)重整 海航集團(tuán)