連續(xù)震蕩的市場環(huán)境下，基金公司也在調(diào)整發(fā)行策略，主打穩(wěn)健、均衡的產(chǎn)品明顯增多。公募業(yè)內(nèi)人士表示，震蕩市行情仍將持續(xù)，穩(wěn)健類基金通過對行業(yè)進(jìn)行相對均衡的配置，在嚴(yán)格控制風(fēng)險和保持資產(chǎn)流動性的前提下，追求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報，力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。

均衡穩(wěn)健類新發(fā)基金增多

三月份以來，新上架的基金及待發(fā)產(chǎn)品呈現(xiàn)出較顯著的新特征。一是名稱中帶有“均衡”、“平衡”的基金數(shù)量顯著增加。

數(shù)據(jù)顯示，按照認(rèn)購起始日期統(tǒng)計(jì)，近兩個月以來共有9只名稱中帶有“均衡”、“平衡”字眼的基金陸續(xù)發(fā)行。從投資風(fēng)格看，這些新基金多傾向于均衡配置。如正在發(fā)行的匯添富均衡增長三個月持有的投資目標(biāo)如下：該基金進(jìn)行積極主動的長期資產(chǎn)配置，通過精選不同資產(chǎn)類別中的優(yōu)質(zhì)基金，構(gòu)建風(fēng)險與收益相匹配的投資組合，在控制投資風(fēng)險并保持良好流動性的前提下，追求基金資產(chǎn)的長期增值。

另一只正在發(fā)行的基金博時均衡回報基金的投資目標(biāo)也是，通過對行業(yè)及公司深入的研究分析，精選優(yōu)質(zhì)個股，同時對行業(yè)進(jìn)行相對均衡的配置，在嚴(yán)格控制風(fēng)險和保持資產(chǎn)流動性的前提下，追求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報，力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。

二是名稱中帶有“穩(wěn)”字的基金明顯增加。數(shù)據(jù)顯示，3月至今多達(dá)16只名稱中帶有“穩(wěn)”的基金產(chǎn)品集中上架，包括國泰穩(wěn)健收益一年持有、招商智星穩(wěn)健配置一年封閉、淳厚穩(wěn)榮一年定開、招商穩(wěn)錦等。

深圳一位公募產(chǎn)品部人士表示，資本市場波動劇烈，給投資帶來了很大挑戰(zhàn)。一方面，穩(wěn)健投資、均衡配置類基金可以抵御市場風(fēng)險，表現(xiàn)得更穩(wěn)??；另一方面，這類產(chǎn)品也比較符合投資者目前的整體風(fēng)險偏好水平，在銷售端更受歡迎一些。

業(yè)內(nèi)表示穩(wěn)健仍為較優(yōu)策略

業(yè)內(nèi)表示，當(dāng)前的市場情緒和配置風(fēng)格使得市場分歧加大。在此背景下，未雨綢繆率先布局穩(wěn)健均衡類產(chǎn)品，能更好地把握不同市場風(fēng)格的投資機(jī)遇。

蜂巢基金認(rèn)為，在穩(wěn)增長背景下，對資源的需求仍將維持高位，看好資源板塊表現(xiàn)。不過，考慮到板塊之間的成長性、估值、景氣度等綜合性價比，在維持采取低PEG策略的同時，對“雙碳”、科技、補(bǔ)鏈、高端制造等國家持續(xù)發(fā)力的方向也要適當(dāng)均衡配置。

廣發(fā)基金表示，未來需進(jìn)一步觀察針對需求預(yù)期的改善政策，以及能源價格、美債利率以及國內(nèi)疫情的變化。行業(yè)方面，可考慮兼顧穩(wěn)增長和高景氣，均衡配置應(yīng)對變化。

工銀瑞信基金金融地產(chǎn)研究組主管、基金經(jīng)理王君正表示，2022年對市場整體收益率預(yù)期不高，均衡配置是合理選擇。從大的經(jīng)濟(jì)和宏觀環(huán)境看，國內(nèi)政策短期轉(zhuǎn)向明確，中央經(jīng)濟(jì)工作會議重提以經(jīng)濟(jì)建設(shè)為中心，前期一些政策都有邊際緩和的可能，包括房地產(chǎn)、互聯(lián)網(wǎng)、民營經(jīng)濟(jì)，雙碳政策等。

“但考慮追求高質(zhì)量發(fā)展的大基調(diào)不會發(fā)生根本變化，在階段性穩(wěn)增長取得一定效果后也要注意政策的方向調(diào)整，所以大的配置策略上將以均衡配置為主，根據(jù)階段性的一些基本面和政策面變化做出適當(dāng)?shù)男袠I(yè)配置調(diào)整?！?王君正說道。

（文章來源：中國基金報）

標(biāo)簽： 市場環(huán)境 基金公司