3月底開始，券商們相繼發(fā)布2021年年報。經(jīng)紀(jì)、投行等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)成為競爭最激烈的板塊。3月中旬，證監(jiān)會發(fā)布2022年最新券商“白名單”，因關(guān)乎創(chuàng)新業(yè)務(wù)及相關(guān)業(yè)務(wù)的申請，聚焦了投資者們目光。

有意思的是，證監(jiān)會自2021年5月底推出證券公司首個“白名單”后，除了7、8、9、12月更新披露外，其余月份并未披露，名單并未有大變化。

此次最新白名單包含27家證券公司，與2021年12月相比減少了3家，被視為變化最大的一次。其中，華寶證券作為被調(diào)出的非上市中小券商，因正式啟動IPO引發(fā)了市場高度關(guān)注。

此次被調(diào)出證監(jiān)會“白名單”的原因是什么？是否對公司業(yè)務(wù)及IPO造成較大影響？《華夏時報》記者向華寶證券發(fā)送了正式采訪函。

對此，華寶證券作了獨家回應(yīng)：公司各項風(fēng)控指標(biāo)持續(xù)達標(biāo)，日常經(jīng)營穩(wěn)健合規(guī)，目前公司各項工作運轉(zhuǎn)推進正常。目前在公司既定的IPO進程過程中，各項推進工作符合公司前期確定的IPO方案節(jié)奏，后續(xù)動態(tài)公司會及時披露。然而，對于相關(guān)的原因并未提及。

白名單2022大變動

2022年3月中旬，證監(jiān)會根據(jù)“白名單”動態(tài)調(diào)整機制，結(jié)合證券公司合規(guī)風(fēng)控及業(yè)務(wù)風(fēng)險情況，經(jīng)各地證監(jiān)局初評、會內(nèi)相關(guān)部門復(fù)核，公布2022年3月證券公司“白名單”。

此次白名單共包含27家券商，中信證券、中金公司、華泰證券、國泰君安等頭部券商依舊在冊，中小券商華寶證券、西部證券、浙商證券三家券商被調(diào)出。

證監(jiān)會特別強調(diào)，“白名單”主要供證券監(jiān)管部門使用，證券公司不得將其用于廣告、宣傳、營銷等商業(yè)目的。

2021年5月底，為壓實證券公司內(nèi)控合規(guī)主體責(zé)任，集中使用有限的監(jiān)管資源，提高機構(gòu)監(jiān)管有效性，推動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，證監(jiān)會對公司治理、合規(guī)風(fēng)控有效的證券公司實行“白名單”制度。

證監(jiān)會指出，將根據(jù)證券公司合規(guī)風(fēng)控情況對“白名單”持續(xù)動態(tài)調(diào)整，逐月在證監(jiān)會官網(wǎng)機構(gòu)部欄目下公布名單，將符合條件的公司及時納入，不符合條件的公司及時調(diào)出。

在專業(yè)人士看來，相比規(guī)模因素，白名單更為注重公司治理和合規(guī)風(fēng)控。首批白名單涉及公司29家，不僅包括中信證券、中信建投、中金公司、國泰君安等大型券商，華寶證券、中航證券作為非上市的中小券商躋身首批名單，大型券商且被處罰多次的海通證券和廣發(fā)證券則均未納入。

出局影響幾何？

那么，調(diào)出“白名單”對券商有何影響？

一位上市券商非銀行業(yè)首席分析師向《華夏時報》記者直言：證監(jiān)會對白名單的證券公司取消部分監(jiān)管意見書要求，同時對確有必要保留的監(jiān)管意見書，簡化工作流程，從事前把關(guān)轉(zhuǎn)為事中事后從嚴(yán)監(jiān)督檢查。相當(dāng)于證監(jiān)會將有限的監(jiān)管資源集中到重點領(lǐng)域。被調(diào)出白名單之后，證券公司將接受證監(jiān)會更完備、更全面的監(jiān)督檢查，理論上沒有特別大影響。

“但是，需要關(guān)注的是，這家公司被調(diào)出白名單的原因。是不是已經(jīng)有業(yè)務(wù)出現(xiàn)潛在風(fēng)險、監(jiān)管正在審查等，包括債券承銷、IPO保薦、資管產(chǎn)品等。”上述分析師如是說。

不過，在進入白名單的券商人士看來，白名單的意義遠非那么簡單。對于業(yè)務(wù)部門而言，相關(guān)的資質(zhì)申請等會有積極影響。

一位進入白名單的中型券商內(nèi)部人士在接受《華夏時報》記者采訪時直言：白名單的影響很大。公司自己發(fā)債，白名單企業(yè)的審核和非白名單就不一樣。還有推薦企業(yè)上市，白名單對投行發(fā)展的影響非常大。另外，后續(xù)如果行業(yè)要推出創(chuàng)新業(yè)務(wù)，也是只有白名單企業(yè)可以先做。

來自證監(jiān)會的權(quán)威解釋顯示，對納入白名單的證券公司，取消發(fā)行永續(xù)次級債和為境外子公司發(fā)債提供擔(dān)保承諾、為境外子公司增資或提供融資的監(jiān)管意見書要求；簡化部分監(jiān)管意見書出具流程。首發(fā)、增發(fā)、配股、發(fā)行可轉(zhuǎn)債、短期融資券、金融債券等申請，不再按既往程序征求派出機構(gòu)、滬深交易所意見，確認(rèn)符合法定條件后直接出具監(jiān)管意見書。

同時，創(chuàng)新試點業(yè)務(wù)的公司須從白名單中產(chǎn)生，不受理未納入白名單公司的創(chuàng)新試點類業(yè)務(wù)申請；未納入白名單的證券公司不適用監(jiān)管意見書減免或簡化程序，繼續(xù)按現(xiàn)有流程申請各類監(jiān)管意見書。

國泰君安發(fā)布的報告指出，進入白名單的券商，將會在業(yè)務(wù)流程、監(jiān)督管理方面獲得諸多便利，將降低證券公司報送成本，提高與監(jiān)管機構(gòu)溝通效能，促進行業(yè)機構(gòu)更好發(fā)展。

同時，在經(jīng)紀(jì)、投行等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上，行業(yè)競爭已經(jīng)十分激烈，為尋找新的營收增長點，券商逐漸發(fā)力衍生品、基金投顧等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，而“創(chuàng)新試點業(yè)務(wù)的公司須從白名單中產(chǎn)生”將使得非白名單券商的創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展會受到掣肘，有可能在行業(yè)競爭中處于落后地位，白名單是基于公司治理、合規(guī)風(fēng)控有效性評價產(chǎn)生，預(yù)計對券商加強公司治理、落實合規(guī)風(fēng)控主體責(zé)任發(fā)揮正向激勵作用，倒逼證券行業(yè)整體健康發(fā)展。

業(yè)績和評級被質(zhì)疑

來自華寶證券官網(wǎng)的消息顯示，公司成立于2007年，注冊地上海，注冊資本金人民幣40億元。公司股東為華寶投資有限公司和華寶信托有限責(zé)任公司，系中國寶武旗下證券公司。

目前，公司已經(jīng)啟動IPO工作。據(jù)上海證監(jiān)局網(wǎng)站信息，中國國際金融股份有限公司于2021年3月開始對華寶證券進行上市輔導(dǎo)工作。

公司財報顯示，2017年、2018年、2019年、2020年凈利潤分別同比增長-80.92%、45.45%、154.17%、15.78%；2017年至2021年，公司的券商分類評級分別是BBB、A、BBB、A、A。

在市場分析人士看來，作為啟動IPO的券商，業(yè)績和評級都具有較大波動性。

值得注意的是，2021年7月23日，公司原總裁劉加海履新公司董事長，原副總裁熊偉履新華寶證券總裁兼任財務(wù)負(fù)責(zé)人。目前，新任董事長上任已有8個月。

新任董事長的履職為公司帶來了哪些變化？合規(guī)風(fēng)控是否更加完善？2022年的業(yè)績?nèi)绾?？目前，IPO 進程如何？公司如何打造核心競爭力？特色與定位如何？

面對諸多問題和質(zhì)疑，《華夏時報》記者向公司發(fā)送書面正式采訪函。

華寶證券回復(fù)稱，近年來，公司按照集團公司和公司董事會確定的戰(zhàn)略積極布局，公司凈利潤保持持續(xù)增長。2021年公司業(yè)績情況，可關(guān)注后續(xù)公司的相關(guān)披露。同時，公司近年來各項業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)健運行，分類評級近兩年持續(xù)保持在A類。

華寶證券進一步指出，新任董事長劉加海及新任總裁熊偉上任以來，公司按照集團公司和公司董事會確定的戰(zhàn)略持續(xù)推進，各項工作扎實開展，合規(guī)風(fēng)險控制能力不斷強化，IPO進程有序推進。

作為中小券商，公司專注于服務(wù)鋼鐵行業(yè)等產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，聚焦特色業(yè)務(wù)，致力于在金融產(chǎn)品研究、量化交易服務(wù)平臺、智能交易、鋼鐵生態(tài)圈特色投行服務(wù)等方面打造核心競爭力和行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢。未來，公司將通過加強對標(biāo)找差、深化產(chǎn)融結(jié)合、加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型等多項措施，持續(xù)提升特色業(yè)務(wù)的行業(yè)排名。

此外，華寶證券表示，公司作為中國寶武旗下證券公司，將圍繞中國寶武產(chǎn)融結(jié)合戰(zhàn)略，緊密結(jié)合集團鋼鐵生態(tài)圈金融需求，利用自身專業(yè)優(yōu)勢、金融板塊協(xié)同優(yōu)勢、集團公司行業(yè)優(yōu)勢及產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，為鋼鐵生態(tài)圈企業(yè)及其他產(chǎn)業(yè)圈實體企業(yè)提供包括股權(quán)融資、債券融資、并購重組、混合所有制改革等一系列投融資服務(wù)。

同時，在集團“雙碳”戰(zhàn)略部署下，公司將積極把握包括新能源、新材料在內(nèi)的鋼鐵業(yè)綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展的機會。

（文章來源：華夏時報）

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