隨著2021年基金年報(bào)的陸續(xù)披露，一批備受關(guān)注的明星基金經(jīng)理的隱形重倉(cāng)股正浮出水面。

通過(guò)梳理富國(guó)基金朱少醒，興證全球基金謝治宇、創(chuàng)金合信基金李游等基金經(jīng)理在管的基金年報(bào)，財(cái)聯(lián)社記者了解到，食品飲料等消費(fèi)板塊個(gè)股現(xiàn)身在部分基金的隱形重倉(cāng)股當(dāng)中，而部分醫(yī)藥股則遭到減持，展望2022年市場(chǎng)行情，基金經(jīng)理開(kāi)始提起“估值”。

朱少醒：智飛生物遭大幅賣出，買入最多是茅臺(tái)

富國(guó)天惠2021年年報(bào)顯示，截至去年年末，該基金排名第11至第20名的隱形重倉(cāng)股包括杭氧股份、和而泰、招商銀行、寶信軟件、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、億緯鋰能、涪陵榨菜、東方財(cái)富、藥明康德、青島啤酒 。

朱少醒在年報(bào)中表示，部分經(jīng)歷過(guò)多一年考驗(yàn)的核心資產(chǎn)公司估值已經(jīng)相對(duì)合理。過(guò)去一年中小盤(pán)資產(chǎn)整體估值提升幅度也不大，翻石頭選股的環(huán)境依然友好。

“除了甄選優(yōu)質(zhì)的公司之外，估值考量變得更加重要?！彼麖?qiáng)調(diào)，優(yōu)質(zhì)公司并不簡(jiǎn)單等同于耳熟能詳?shù)拿餍枪?。理性的長(zhǎng)期投資者應(yīng)該做的是以合理的價(jià)格耐心收集前景遠(yuǎn)大的優(yōu)秀公司的股票，等待公司自身創(chuàng)造價(jià)值的實(shí)現(xiàn)和市場(chǎng)情緒在未來(lái)某個(gè)時(shí)點(diǎn)的回歸。

個(gè)股選擇層面，他表示，該基金偏好投資于具有良好“企業(yè)基因”，公司治理結(jié)構(gòu)完善、管理層優(yōu)秀的企業(yè)。分享企業(yè)自身增長(zhǎng)帶來(lái)的資本市場(chǎng)收益是成長(zhǎng)型基金取得收益的最好途徑。

去年，該基金買入最多的是貴州茅臺(tái)。在2020年末，貴州茅臺(tái)是該基金的第三大重倉(cāng)股，而到了去年末，貴州茅臺(tái)已成為該基金的第一大重倉(cāng)股，占基金資產(chǎn)凈值比例為6.68%。在2021年，貴州茅臺(tái)累計(jì)買入金額占初期基金資產(chǎn)凈值比例為5.05%。

智飛生物則成為該基金去年賣出最多的個(gè)股。早在2020年三季度末，智飛生物被增持至該基金的第一大重倉(cāng)股，但到了去年二季度末，該股退出前十大重倉(cāng)股行列。2021年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)該股累計(jì)賣出金額占期初基金資產(chǎn)凈值比例為7.35%，截至2021年末，該基金持智飛生物100萬(wàn)股，在持股行列中排第61位。

謝治宇：買入與賣出最多都是平安銀行

興全合潤(rùn)的2021年報(bào)顯示，除了前十大重倉(cāng)股，截至去年末，持倉(cāng)占基金資產(chǎn)凈值比例超過(guò)2%的還有鵬鼎控股、韻達(dá)股份、中興通訊、顧家家居、華海藥業(yè)、中穎電子、聯(lián)創(chuàng)電子、三七互娛。

年報(bào)顯示，在報(bào)告期內(nèi)，該基金整體維持了較高倉(cāng)位，在個(gè)股選擇上廣泛布局了從半導(dǎo)體、新能源、互聯(lián)網(wǎng)、化工、家電等各行業(yè)具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的公司，平衡好公司短期估值與長(zhǎng)期價(jià)值，不斷尋找具有良好投資性價(jià)比的優(yōu)秀公司。

去年，該基金買入最多的股票是平安銀行，該股票買入金額占初期基金資產(chǎn)凈值比例為10.99%。不過(guò)，該股也是去年賣出最多的個(gè)股，累計(jì)賣出金額占期初基金資產(chǎn)凈值比例為9.10%。截至2021年末，該基金的持倉(cāng)已經(jīng)沒(méi)有平安銀行。

海爾智家是另一累計(jì)買入金額居前的個(gè)股，該股票買入金額占初期基金資產(chǎn)凈值比例為9.58%。截至去年末，海爾智家為該基金的第一大重倉(cāng)股，占基金資產(chǎn)凈值比例為6.38%。

事實(shí)上，從去年一季度開(kāi)始，海爾智家穩(wěn)居該基金第一大重倉(cāng)股，2021年前兩個(gè)季度，該股的持倉(cāng)占比一直增加，但到了去年四季度，海爾智家持倉(cāng)占比環(huán)比有所下滑。

李游：2022年重點(diǎn)看好高端制造行業(yè)

李游在管的創(chuàng)金合信資源主題精選2021年報(bào)顯示，截至2021年末，創(chuàng)金合信資源主題精選股票A基金份額凈值為2.4876元，2021年四季度，該類基金份額凈值增長(zhǎng)率為-5.59%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-5.91%，過(guò)去三年該類基金份額凈值增長(zhǎng)率為208.90%。

在去年四季度，李游繼續(xù)維持該基金在電解鋁、對(duì)新能源汽車上游鋰鈷、稀土等行業(yè)的配置，同時(shí)增加了煤炭行業(yè)的配置。

截至2021年四季度末，除了前十大重倉(cāng)股，該基金還重點(diǎn)持有云鋁股份、洛陽(yáng)鉬業(yè)、嘉元科技、陜西煤業(yè)、明泰鋁業(yè)等，上述股票持有公允價(jià)值占基金凈值比例均超過(guò)2%。

對(duì)于2022年，李游預(yù)計(jì)，A股還是以結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主，2022年市場(chǎng)風(fēng)格會(huì)更加均衡。重點(diǎn)看好高端制造行業(yè)，整體投資方向是圍繞碳中和和進(jìn)口替代兩大產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)進(jìn)行。

具體來(lái)看，他看好新能源、軍工、半導(dǎo)體設(shè)備和功率半導(dǎo)體、傳統(tǒng)制造四大方向。就新能源板塊，他認(rèn)為，海風(fēng)平價(jià)打開(kāi)了風(fēng)電的未來(lái)空間，重點(diǎn)看好成本壓力緩解的零部件環(huán)節(jié)；壓制光伏的上游漲價(jià)因素正在緩和，降價(jià)會(huì)刺激需求爆發(fā)，行業(yè)將迎來(lái)全面行情；儲(chǔ)能配套政策陸續(xù)出臺(tái)，隨著成本降低將迎來(lái)快速增長(zhǎng)。

不過(guò)對(duì)于電動(dòng)車，他認(rèn)為，行情會(huì)出現(xiàn)分化，擴(kuò)產(chǎn)難度大、格局更好的環(huán)節(jié)繼續(xù)看好，對(duì)2021年漲價(jià)很大的環(huán)節(jié)相對(duì)謹(jǐn)慎。

而就軍工板塊，他分析，去年下半年以來(lái)軍工行業(yè)出現(xiàn)了較大的變化，合同負(fù)債等前瞻性指標(biāo)大幅增長(zhǎng)預(yù)示行業(yè)景氣度未來(lái)1-2 年將繼續(xù)攀升。“ 全球半導(dǎo)體是周期行業(yè)，景氣度處于周期高點(diǎn)，但半導(dǎo)體設(shè)備受益進(jìn)口替代，功率半導(dǎo)體受益新能源行業(yè)，是半導(dǎo)體中的細(xì)分成長(zhǎng)環(huán)節(jié)?！?/p>

他還表示，經(jīng)過(guò)近一年的調(diào)整后，傳統(tǒng)制造，機(jī)械建材化工等行業(yè)個(gè)股股價(jià)處于底部，短期有反彈行情，基本面實(shí)際好轉(zhuǎn)可能在下半年，需要密切跟蹤觀察。

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謝治宇：很多企業(yè)變得很值得下手 當(dāng)前市場(chǎng)不存在特別大的風(fēng)險(xiǎn)（附最新持倉(cāng)）

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）

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