3月以來，市場回調(diào)。數(shù)據(jù)顯示，3月至今(28日)，行業(yè)方面，煤炭、房地產(chǎn)、農(nóng)林牧漁板塊總市值呈增長態(tài)勢，而電力設(shè)備、電子和食品飲料板塊市值蒸發(fā)居前。個股方面，除年內(nèi)新股，煤炭板塊龍頭股中國神華市值增長居前，A股“一哥”貴州茅臺市值蒸發(fā)居首。

除去年內(nèi)新股，市值增長前五公司聚焦于煤炭、醫(yī)藥領(lǐng)域，依次有：中國神華(791億元)、兗礦能源(428億元)、建設(shè)銀行(350億元)、中國醫(yī)藥(238億元)和藥明康德(220億元)。其中，中國神華于26日公告了其優(yōu)秀業(yè)績，2021年歸屬于公司股東的凈利潤502.69億元，同比增長28.3%。同時擬向股東“10派25.4元”，共派發(fā)504.66億元，現(xiàn)金分紅規(guī)模再創(chuàng)新高。在此業(yè)績提振下，公司股價今日大漲7%，盤中觸及29.46元，創(chuàng)出13年來新高(前復(fù)權(quán))，且同是煤炭板塊的兗礦能源、陜西煤業(yè)、中煤能源等個股，今日盤中均表現(xiàn)亮眼。

值得注意的是，3月“牛股”中國醫(yī)藥也位列前五。近來疫情出現(xiàn)反復(fù)，新冠治療板塊走強(qiáng)，截至今日，中國醫(yī)藥本月累計漲幅達(dá)202%。期間，公司曾表示將負(fù)責(zé)輝瑞公司新冠病毒治療藥物PAXLOVID在中國大陸市場的商業(yè)運(yùn)營。股價大漲的同時，公司也多次發(fā)布風(fēng)險提示公告，“公司市盈率已明顯高于同行業(yè)的市盈率，公司近期股價漲幅可能已超過相關(guān)事項(xiàng)對公司業(yè)績的影響，存在非理性投資情形，敬請廣大投資者注意投資風(fēng)險，理性決策，審慎投資”。

此外，市值蒸發(fā)前五公司依次為：貴州茅臺(1628億元)、五糧液(1506億元)、招商銀行(1198億元)、寧德時代(1081億元)年內(nèi)市值蒸發(fā)居前，且均超1000億。白酒龍頭股貴州茅臺、五糧液均位前二，消息面上，根據(jù)“不二醬酒”和“今日酒價”兩大平臺的數(shù)據(jù)，近來各類茅臺酒價格出現(xiàn)回調(diào)。分析人士認(rèn)為，茅臺酒價格殺跌主要是兩個原因：一是近期一線城市疫情爆發(fā)，消費(fèi)預(yù)期減弱；二是茅臺新電商平臺即將上線，可能沖擊經(jīng)銷商的利益。

對此，華創(chuàng)證券建議，白酒板塊短期聚焦業(yè)績支撐，長線布局龍頭價值。在宏觀需求整體偏弱的大背景下，近期疫情加劇、通脹超預(yù)期等外部多重不利因素疊加，使得食品飲料行業(yè)整體消費(fèi)需求韌性面臨考驗(yàn)，而大眾品更面臨年內(nèi)成本壓力加劇的考驗(yàn)。板塊估值已相應(yīng)回落，從年內(nèi)選擇上看，建議聚焦業(yè)績支撐確定性較強(qiáng)板塊，更應(yīng)以1-2年維度布局龍頭價值空間。

而針對勢頭正盛的煤炭行業(yè)，廣發(fā)證券表示持續(xù)看好，原因是：(1)國際煤價延續(xù)強(qiáng)勢，國內(nèi)需求持續(xù)好于預(yù)期，各環(huán)節(jié)庫存處于低位。長協(xié)政策落地后，政策面無收緊趨勢，供需面持續(xù)向好對估值的提升將不受制約。(2)Q1-2及全年盈利具備高彈性：22年動力煤和焦煤價格中樞有望較21年上漲10-40%，其中Q1、Q2同比高增長。(3)中長期煤價維持高位，分紅優(yōu)勢將持續(xù)顯現(xiàn)。

（文章來源：東方財富研究中心）

標(biāo)簽： 市值蒸發(fā)