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頂層設(shè)計(jì)出臺 氫能概念股爆發(fā) 蘭石重裝、雪人股份等多股漲停

受氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃出臺消息提振，氫能概念股23日盤中強(qiáng)勢拉升，截至發(fā)稿，恒光股份“20cm”漲停，蘭石重裝、華電重工、雪人股份、粵水電、浙江新能、京城股份等逾10股漲停。

消息面上，3月23日，國家發(fā)展改革委、國家能源局聯(lián)合印發(fā) 《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃(2021-2035年)》?！兑?guī)劃》提出，到2025年，形成較為完善的氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展制度政策環(huán)境，產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力顯著提高，基本掌握核心技術(shù)和制造工藝，初步建立較為完整的供應(yīng)鏈和產(chǎn)業(yè)體系。氫能示范應(yīng)用取得明顯成效，清潔能源制氫及氫能儲運(yùn)技術(shù)取得較大進(jìn)展，市場競爭力大幅提升，初步建立以工業(yè)副產(chǎn)氫和可再生能源制氫就近利用為主的氫能供應(yīng)體系。燃料電池車輛保有量約5萬輛，部署建設(shè)一批加氫站。可再生能源制氫量達(dá)到10-20萬噸/年，成為新增氫能消費(fèi)的重要組成部分，實(shí)現(xiàn)二氧化碳減排100-200萬噸/年。

再經(jīng)過5年的發(fā)展，到2030年，形成較為完備的氫能產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新體系、清潔能源制氫及供應(yīng)體系，產(chǎn)業(yè)布局合理有序，可再生能源制氫廣泛應(yīng)用，有力支撐碳達(dá)峰目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。到2035年，形成氫能產(chǎn)業(yè)體系，構(gòu)建涵蓋交通、儲能、工業(yè)等領(lǐng)域的多元?dú)淠軕?yīng)用生態(tài)?？稍偕茉粗茪湓诮K端能源消費(fèi)中的比重明顯提升，對能源綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展起到重要支撐作用。

中信證券指出，2021年隨著示范應(yīng)用政策的落地，氫能企業(yè)對補(bǔ)貼金額和產(chǎn)品定價更為明確，燃料電池車產(chǎn)業(yè)鏈訂單顯著增加。在產(chǎn)業(yè)中長期規(guī)劃及“雙碳”目標(biāo)的激勵下，地方政府和國企也有望積極推進(jìn)氫能項(xiàng)目和“減碳”應(yīng)用的落地。我們預(yù)計(jì)燃料電池車2022年新增量有望達(dá)到8000~10000輛的水平，其中氫能重卡無論是在補(bǔ)貼金額還是在應(yīng)用場景上都有明顯的推廣優(yōu)勢。按中汽協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年前兩月燃料電池車產(chǎn)銷量同比增長超過2倍。我們預(yù)計(jì)2022年客車/重卡/物流車銷量將分別達(dá)到1000/3500/4500輛。此外，制氫、電解槽及儲/運(yùn)/加產(chǎn)業(yè)鏈設(shè)備出貨量也將隨車輛放量而加速，產(chǎn)業(yè)發(fā)展有望按下快進(jìn)鍵。

該機(jī)構(gòu)表示，2021年氫能板塊行情主要因政策驅(qū)動，行業(yè)發(fā)展規(guī)劃的出臺或?yàn)闅淠芄編硇乱惠喆呋瘎?，推動股價進(jìn)入新一輪上漲。隨著布局企業(yè)的增多及政策效果的顯現(xiàn)，行業(yè)產(chǎn)業(yè)化加速的預(yù)期也更為明確。我們建議關(guān)注在氫能產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)積極布局、有先發(fā)優(yōu)勢的公司：燃料電池電堆、系統(tǒng)相關(guān)的億華通、雄韜股份，全產(chǎn)業(yè)鏈布局的美錦能源、東方電氣，氫能重卡領(lǐng)域的濰柴動力，質(zhì)子交換膜等關(guān)鍵材料領(lǐng)域相關(guān)的東岳集團(tuán)、泛亞微透，在儲運(yùn)設(shè)備環(huán)節(jié)相關(guān)的京城股份、雪人股份、冰輪環(huán)境、富瑞特裝，綠氫生產(chǎn)和應(yīng)用相關(guān)的寶豐能源。

重磅規(guī)劃文件出臺 特高壓、儲能等新能源板塊集體走高 個股掀漲停潮

受“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃發(fā)布利好刺激，特高壓、風(fēng)能、儲能、光伏、核電等新能源板塊23日盤中集體走高，截至發(fā)稿，特高壓板塊方面，風(fēng)范股份、太陽電纜、漢纜股份等漲停；風(fēng)能板塊方面，吉鑫科技、華電重工、粵水電、浙江新能、中利集團(tuán)、長城電工等漲停；儲能概念方面，金智科技、冠城大通、咸亨國際、首航高科等漲停；光伏概念方面，北玻股份、上海天洋等漲停；核電板塊方面，蘭石重裝、華電重工、海鷗股份等漲停。

消息面上，國家發(fā)改委、國家能源局近日印發(fā)《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》?！兑?guī)劃》提出，加快發(fā)展風(fēng)電、太陽能發(fā)電。推動電力系統(tǒng)向適應(yīng)大規(guī)模高比例新能源方向演進(jìn)。提升終端用能低碳化電氣化水平，到2025年新能源汽車新車銷量占比達(dá)到20%左右。試點(diǎn)開展綠色電力交易，加快完善天然氣市場頂層設(shè)計(jì)。完善原油期貨市場，適時推動成品油、天然氣等期貨交易。

《規(guī)劃》指出，統(tǒng)籌高比例新能源發(fā)展和電力安全穩(wěn)定運(yùn)行，加快電力系統(tǒng)數(shù)字化升級和新型電力系統(tǒng)建設(shè)迭代發(fā)展，全面推動新型電力技術(shù)應(yīng)用和運(yùn)行模式創(chuàng)新，提升電網(wǎng)智能化水平，推動電網(wǎng)主動適應(yīng)大規(guī)模集中式新能源和量大面廣的分布式能源發(fā)展。建設(shè)智能高效的調(diào)度運(yùn)行體系，探索電力、熱力、天然氣等多種能源聯(lián)合調(diào)度機(jī)制，促進(jìn)協(xié)調(diào)運(yùn)行。

《規(guī)劃》還提出，提升終端用能低碳化電氣化水平。積極推動新能源汽車在城市公交等領(lǐng)域應(yīng)用，到2025年，新能源汽車新車銷量占比達(dá)到20%左右。優(yōu)化充電基礎(chǔ)設(shè)施布局，全面推動車樁協(xié)同發(fā)展，推進(jìn)電動汽車與智能電網(wǎng)間的能量和信息雙向互動，開展光、儲、充、換相結(jié)合的新型充換電場站試點(diǎn)示范。

中藥板塊走勢活躍 新光藥業(yè)等大漲 精華藥業(yè)、廣譽(yù)遠(yuǎn)等漲停

中藥板塊23日盤中走勢活躍，截至發(fā)稿，新光藥業(yè)漲約17%，該股盤中一度漲停；精華制藥、盤龍藥業(yè)、廣譽(yù)遠(yuǎn)、康緣藥業(yè)等漲停，隴神戎發(fā)、眾生藥業(yè)、同仁堂等漲幅靠前。

消息面上，第9版新冠肺炎診療方案提出，加強(qiáng)中醫(yī)藥使用，比如增加了針灸等治療內(nèi)容，中藥成為“抗疫工具包”重要工具，其在抗疫中的作用不容忽視，戰(zhàn)略地位也不斷提高。

德邦證券表示，自疫情發(fā)生以來，國內(nèi)外臨床不斷摸索新老抗病毒藥物的治療效果，從早期的瑞德西韋與多種中和抗體的臨床引用，到默克的Molnupiravir與輝瑞的Paxlovid小分子口服藥物出現(xiàn)，新冠治療藥物逐步發(fā)展成為更高效，用藥更便利的品種。國內(nèi)西藥治療的基礎(chǔ)上，摸索出了更多的中醫(yī)藥治療方案，以連花清瘟膠囊為代表的“三藥三方”已經(jīng)被臨床證實(shí)具有明顯治療效果，在抗疫過程中大放異彩，未來也不會缺席國內(nèi)的新冠防治工作。國內(nèi)未來將持續(xù)貫徹“中西結(jié)合”主流方案，未來有望研發(fā)成功更多國產(chǎn)小分子特效藥，結(jié)合中藥特效藥將成為國內(nèi)抗疫的特有的重要“中國方案”。輝瑞小分子藥物產(chǎn)業(yè)鏈及國產(chǎn)小分子藥物領(lǐng)域，重點(diǎn)關(guān)注：博騰股份、凱萊英、藥明康德、君實(shí)生物、先聲藥業(yè)等；中藥抗疫領(lǐng)域，建議重點(diǎn)關(guān)注：以嶺藥業(yè)、步長制藥、紅日藥業(yè)、中國中藥、片仔癀等。

兩部門強(qiáng)調(diào)加快抽水蓄能建設(shè) 行業(yè)或進(jìn)入高速增長期(附股)

國家發(fā)展改革委、國家能源局印發(fā)《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》。規(guī)劃提出，加快推進(jìn)抽水蓄能電站建設(shè)，實(shí)施全國新一輪抽水蓄能中長期發(fā)展規(guī)劃，推動已納入規(guī)劃、條件成熟的大型抽水蓄能電站開工建設(shè)；力爭到2025年，抽水蓄能裝機(jī)容量達(dá)到6200萬千瓦以上、在建裝機(jī)容量達(dá)到6000萬千瓦左右。

安信證券指出，隨著能源結(jié)構(gòu)變化，供電安全提上日程，儲能成為解決用電安全的主要手段。作為儲能最重要的方式，抽水蓄能得到了國家政策大力支持，未來抽水蓄能將進(jìn)入高速增長，且鼓勵社會資本進(jìn)入的階段。水利水電工程企業(yè)擁有抽水蓄能工程建設(shè)經(jīng)營，有大多擁有水電運(yùn)營資產(chǎn)，布局抽水蓄能電站可能性較大，未來有望充分受益抽水蓄能發(fā)展，重點(diǎn)推薦中國電建、粵水電和安徽建工。

兩部門積極安全有序發(fā)展核電 年均建設(shè)投資將超1000億元(附股)

國家發(fā)展改革委、國家能源局印發(fā)《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》。規(guī)劃提出，積極安全有序發(fā)展核電。在確保安全的前提下，積極有序推動沿海核電項(xiàng)目建設(shè)，保持平穩(wěn)建設(shè)節(jié)奏，合理布局新增沿海核電項(xiàng)目。開展核能綜合利用示范，積極推動高溫氣冷堆、快堆、模塊化小型堆、海上浮動堆等先進(jìn)堆型示范工程，推動核能在清潔供暖、工業(yè)供熱、海水淡化等領(lǐng)域的綜合利用。切實(shí)做好核電廠址資源保護(hù)。到2025年，核電運(yùn)行裝機(jī)容量達(dá)到7000萬千瓦左右。

國海證券認(rèn)為，2021年《政府工作報(bào)告》提出，在確保安全的前提下積極有序發(fā)展核電，遼寧、江蘇、海南、廣西、廣東、福建、山東等省份均在十四五規(guī)劃和2035遠(yuǎn)景目標(biāo)中提到了具體的核電基地建設(shè)或裝機(jī)增長推進(jìn)目標(biāo)。根據(jù)中國核能行業(yè)協(xié)會預(yù)計(jì)，2025年我國核電在運(yùn)裝機(jī)將達(dá)到7000萬千瓦，據(jù)此測算，假設(shè)核電機(jī)組建設(shè)周期為5年、單臺機(jī)組平均容量為110萬千瓦，則2022-2025年，我國年均需核準(zhǔn)7-8臺機(jī)組。單臺機(jī)組造價為1.6萬元/KW，則2022-2025年核電年均建設(shè)投資將超1000億元。2021年，我國核電年投資額為538億元，核電建設(shè)在十四五中后期將迎來快速發(fā)展。并且，華龍一號全球首堆工程帶動上下游5300多家企業(yè)實(shí)現(xiàn)了411臺核心設(shè)備的國產(chǎn)化，對材料、冶金、化工、機(jī)械等幾十個行業(yè)的加工技術(shù)和工藝水平具有顯著拉動作用，全生命周期對產(chǎn)業(yè)鏈貢獻(xiàn)高達(dá)上千億元。

該機(jī)構(gòu)進(jìn)一步提出建議，行業(yè)方面，我國核電技術(shù)世界領(lǐng)先，三代核電實(shí)現(xiàn)商業(yè)運(yùn)營，技術(shù)成熟，四代高溫氣冷堆實(shí)現(xiàn)重大突破。個股方面，推薦核電運(yùn)營龍頭中國核電，建議關(guān)注核電運(yùn)營端標(biāo)的中國廣核；核工業(yè)建設(shè)龍頭中國核建；設(shè)備商佳電股份、海陸重工、江蘇神通、久立特材。

煤炭兜底保障作用受重視 預(yù)計(jì)全年動力煤消費(fèi)仍將保持正增速(附股)

煤炭清潔高效利用工作專題座談會22日召開，要求深刻認(rèn)識新形勢下保障國家能源安全的極端重要性，堅(jiān)持從國情實(shí)際出發(fā)推進(jìn)煤炭清潔高效利用，切實(shí)發(fā)揮煤炭的兜底保障作用，確保國家能源電力安全保供。

首創(chuàng)證券指出，需求端來看，國家能源局3月15日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2月份，全社會用電量持續(xù)增長，達(dá)到6235億千瓦時，同比增長16.9%。1-2月，全社會用電量累計(jì)13467億千瓦時，同比增長5.8%，用電端的較高增速加大下游電廠對于煤炭的庫存的積極儲備，另一方面，重要會議結(jié)束后，穩(wěn)增長預(yù)期強(qiáng)烈，下游工業(yè)企業(yè)將全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)，預(yù)計(jì)工業(yè)用電驅(qū)動的用煤需求將保持較高速增長，預(yù)計(jì)，全年動力煤消費(fèi)仍將保持正增速，對于煤炭整體價格將形成強(qiáng)有力支撐，疊加海外局勢推升國際能源價格大漲，澳洲近期暴雨影響國際煤炭供應(yīng)，能源價格短期高位無法扭轉(zhuǎn)，導(dǎo)致進(jìn)口煤炭價格居高不下，看好后市國內(nèi)動力煤繼續(xù)高價位運(yùn)行，近期市場回調(diào)幅度較大，認(rèn)為行業(yè)盈利確定性強(qiáng)，估值較低，安全墊厚，建議增加煤炭行業(yè)配置比例。推薦動力煤龍頭陜西煤業(yè)，甘肅動力煤龍頭靖遠(yuǎn)煤電。

（文章來源：東方財(cái)富研究中心）

標(biāo)簽： 蘭石重裝 雪人股份