投資顧問業(yè)務(wù)正朝著越來越規(guī)范化的方向發(fā)展，一些合規(guī)方面的“漏洞”也被及時堵住。

近日，申萬宏源證券因與螞蟻財(cái)富合作開展線上投資顧問業(yè)務(wù)時，未獨(dú)立開展適當(dāng)性管理，上海證監(jiān)局對其發(fā)出責(zé)令增加合規(guī)檢查次數(shù)事先告知書，公司財(cái)富管理事業(yè)部總經(jīng)理、時任項(xiàng)目負(fù)責(zé)人、時任首席信息官等人也同時被采取監(jiān)管談話或出具警示函的措施。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前申萬宏源A股市值超過千億。

據(jù)基金君了解，此次涉及的線上投資顧問業(yè)務(wù)是證券投資顧問業(yè)務(wù)，并非基金投資顧問業(yè)務(wù)。

也有業(yè)內(nèi)人士反饋，此次暴露出的合規(guī)問題引起了行業(yè)重視，各家機(jī)構(gòu)都在等著公司合規(guī)部門對該事件的解讀，各個平臺也都在根據(jù)自身的情況完善投資者適當(dāng)性管理。

申萬宏源證券被監(jiān)管責(zé)令增加合規(guī)檢查次數(shù)

因線上投資顧問業(yè)務(wù)開展過程中暴露出的適當(dāng)性管理方面漏洞，申萬宏源證券接到了監(jiān)管告知書。

近日，上海證監(jiān)局對申萬宏源證券下發(fā)了《責(zé)令增加合規(guī)檢查次數(shù)事先告知書》，告知書中稱，經(jīng)查，你公司與螞蟻財(cái)富(上海)金融信息服務(wù)有限公司合作開展線上投資顧問業(yè)務(wù)時，未獨(dú)立開展適當(dāng)性管理，未全面了解投資者情況，未獲取客戶的住址、職業(yè)、財(cái)務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、誠信記錄等信息，相關(guān)信息系統(tǒng)運(yùn)行不處于公司自身控制范圍，未能本地保存客戶信息、適當(dāng)性管理以及相關(guān)服務(wù)記錄等資料。上述情形違反了《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》(證監(jiān)會令第130號，經(jīng)證監(jiān)會令第177號修正)第三條、《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》(證監(jiān)會令第133號，經(jīng)證監(jiān)會令第166號修正)第六條第一項(xiàng)和《證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)信息技術(shù)管理辦法》(證監(jiān)會令第152號)第四十三條的規(guī)定。

根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》(證監(jiān)會令第130號，經(jīng)證監(jiān)會令第177號修正)第三十七條、《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》(證監(jiān)會令第133號，經(jīng)證監(jiān)會令第166號修正)第三十二條第一款和《證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)信息技術(shù)管理辦法》(證監(jiān)會令第152號)第五十七條的規(guī)定，證監(jiān)局?jǐn)M作出如下監(jiān)督管理措施決定：

責(zé)令申萬宏源證券有限公司自監(jiān)督管理措施決定作出之日起1年內(nèi)，每3個月開展一次內(nèi)部合規(guī)檢查，并在每次檢查后10個工作日內(nèi)，向證監(jiān)局報送合規(guī)檢查報告。

時任項(xiàng)目負(fù)責(zé)人被采取監(jiān)管談話措施

于此同時，因?yàn)閷ι婕巴顿Y者適當(dāng)性的部分負(fù)有領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任，申萬宏源證券時任執(zhí)行委員會成員、財(cái)富管理事業(yè)部總經(jīng)理被采取監(jiān)管談話措施；

時任項(xiàng)目負(fù)責(zé)人對公司上述違規(guī)行為中涉及投資者適當(dāng)性的部分負(fù)有直接責(zé)任，也被采取監(jiān)管談話措施；時任首席信息官對公司上述違規(guī)行為中涉及信息系統(tǒng)的部分負(fù)有領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任，被采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

提供證券期貨服務(wù)應(yīng)全面了解投資者情況

事實(shí)上，包括《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》在內(nèi)的各項(xiàng)法規(guī)都對適當(dāng)性管理做出過詳細(xì)的規(guī)定。

《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》中的第三條就規(guī)定，向投資者銷售證券期貨產(chǎn)品或者提供證券期貨服務(wù)的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)、本辦法及其他有關(guān)規(guī)定，在銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)的過程中，勤勉盡責(zé)，審慎履職，全面了解投資者情況，深入調(diào)查分析產(chǎn)品或者服務(wù)信息，科學(xué)有效評估，充分揭示風(fēng)險，基于投資者的不同風(fēng)險承受能力以及產(chǎn)品或者服務(wù)的不同風(fēng)險等級等因素，提出明確的適當(dāng)性匹配意見，將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或者服務(wù)銷售或者提供給適合的投資者，并對違法違規(guī)行為承擔(dān)法律責(zé)任。

《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》中的第六條明確指出，證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)開展各項(xiàng)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)合規(guī)經(jīng)營、勤勉盡責(zé)，堅(jiān)持客戶利益至上原則，并遵守下列基本要求：

充分了解客戶的基本信息、財(cái)務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、投資目標(biāo)、風(fēng)險偏好、誠信記錄等信息并及時更新。

《證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)信息技術(shù)管理辦法》中的第四十三條也明文寫道，證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)借助信息技術(shù)手段從事證券基金業(yè)務(wù)活動的，可以委托信息技術(shù)服務(wù)機(jī)構(gòu)提供產(chǎn)品或服務(wù)，但證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任不因委托而免除或減輕。

證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)清晰、準(zhǔn)確、完整的掌握重要信息系統(tǒng)的技術(shù)架構(gòu)、業(yè)務(wù)邏輯和操作流程等內(nèi)容，確保重要信息系統(tǒng)運(yùn)行始終處于自身控制范圍。除法律法規(guī)及中國證監(jiān)會另有規(guī)定外，不得將重要信息系統(tǒng)的運(yùn)維、日常安全管理交由信息技術(shù)服務(wù)機(jī)構(gòu)獨(dú)立實(shí)施。

申萬宏源、螞蟻財(cái)富雙方都有回應(yīng)

申萬宏源證券對媒體回應(yīng)稱，本次監(jiān)管函件中指出公司在相關(guān)業(yè)務(wù)合作過程中，在投資者適當(dāng)性管理獨(dú)立性、客戶信息和數(shù)據(jù)保存方面存在的問題。目前公司已按照監(jiān)管要求，基本完成了有關(guān)整改工作。當(dāng)前公司經(jīng)營管理一切正常、運(yùn)行良好。公司始終高度重視合規(guī)風(fēng)控工作，始終堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營、行穩(wěn)致遠(yuǎn)的經(jīng)營理念，將全面抓好整改落實(shí)工作，不斷完善內(nèi)部管理，強(qiáng)化合作項(xiàng)目管理。

螞蟻財(cái)富則表示，此次涉及事項(xiàng)為申萬宏源證券在螞蟻財(cái)富平臺開展的線上個人投資咨詢業(yè)務(wù)。螞蟻財(cái)富將全力協(xié)助并配合申萬宏源證券進(jìn)行合規(guī)展業(yè)，確保其完全合規(guī)并且不斷優(yōu)化。

規(guī)范適當(dāng)性管理是目前投顧業(yè)務(wù)的主旋律

一位業(yè)內(nèi)人士表示，規(guī)范投資者適當(dāng)性管理是目前投顧業(yè)務(wù)的主旋律，不僅僅是線上投資顧問業(yè)務(wù)，事實(shí)上，基金投顧業(yè)務(wù)也在完善投資者適當(dāng)性管理，近期各大平臺都在進(jìn)行新一輪改版。

基金君登陸支付寶上的“投顧管家”頁面發(fā)現(xiàn)，支付寶上展示的基金投顧已經(jīng)改版，不同于之前直接向投資者展示投顧策略，目前的陳列方式已經(jīng)改為卡片式的展示方式，首頁只能看到各家投顧機(jī)構(gòu)的介紹：

投資者需要先根據(jù)自身的實(shí)際情況填寫問卷調(diào)查：

填寫完調(diào)查問卷，才能查看到適合自己的投顧策略組合：

“目前各家機(jī)構(gòu)都在根據(jù)自己的實(shí)際情況規(guī)范基金投顧業(yè)務(wù)中的適當(dāng)性管理，各家投顧機(jī)構(gòu)也均在進(jìn)行自查工作，相比以往更為注重用戶的信息流程管理。未來投顧業(yè)務(wù)也會更加規(guī)范化，淡化短期業(yè)績的比拼，更多地關(guān)注用戶的盈利體驗(yàn)，致力于給投資者提供長期的陪伴式服務(wù)?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士如是稱。

（文章來源：中國基金報）

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