每日主題策略討論，東方財(cái)富網(wǎng)匯總八大券商觀點(diǎn)，揭秘行業(yè)現(xiàn)狀，觀察行情走勢(shì)，提前為您把脈A股。

川財(cái)證券：新能源基建空間巨大 重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)電新基建

穩(wěn)增長(zhǎng)疊加雙碳，新能源基建空間巨大，重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)電新基建。新能源作為新基建的重要外延，同樣是穩(wěn)增長(zhǎng)重要抓手之一。新能源領(lǐng)域投資空間巨大，且在“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)下具有建設(shè)強(qiáng)制性，在國(guó)家戰(zhàn)略推動(dòng)和地方政府的積極響應(yīng)下，有望成為當(dāng)前新基建的支柱產(chǎn)業(yè)。在地方政府推動(dòng)和完善傳統(tǒng)能源領(lǐng)域節(jié)能降碳工作的同時(shí)，加快新能源和清潔能源項(xiàng)目的建設(shè)成為重中之重。例如，上海明確2022年要加快海上風(fēng)電等項(xiàng)目建設(shè)，新增光伏裝機(jī)30 萬(wàn)千瓦；山東新能源和可再生能源裝機(jī)在1000萬(wàn)千瓦以上；浙江狠抓百個(gè)千億清潔能源項(xiàng)目建設(shè)，新增風(fēng)光電裝機(jī)400 萬(wàn)千瓦以上；四川聚焦清潔能源產(chǎn)業(yè)，加快水風(fēng)光氣氫多能互補(bǔ)一體化發(fā)展等等。由此我們判斷2022將成為新能源基建發(fā)力的大年。

長(zhǎng)江證券：3月份施工旺季正式開(kāi)啟 優(yōu)選低估值基建鏈龍頭

隨著3月份施工旺季正式開(kāi)啟，我們認(rèn)為國(guó)內(nèi)基建投資有望出現(xiàn)明顯改善，優(yōu)選低估值基建鏈龍頭公司，比如中國(guó)中鐵、中國(guó)交建、中國(guó)建筑、中國(guó)電建、中國(guó)鐵建以及華設(shè)集團(tuán)等。此外，中長(zhǎng)期我們繼續(xù)看好細(xì)分賽道成長(zhǎng)龍頭：1)鋼結(jié)構(gòu)賽道的鴻路鋼構(gòu)、精工鋼構(gòu)；2)新型電力系統(tǒng)建設(shè)賽道的蘇文電能；3)鋁模板賽道的志特新材，以及從化工工程向化工新材料持續(xù)轉(zhuǎn)型的中國(guó)化學(xué)。

太平洋證券：基建產(chǎn)業(yè)鏈上下游整體估值偏低！具備較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力

在全球局勢(shì)不明朗的背景下，基建產(chǎn)業(yè)鏈上下游整體估值偏低，且訂單充裕，相對(duì)保障性較高，具備較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，因此建議持續(xù)關(guān)注。高質(zhì)量發(fā)展下的減隔震投資機(jī)會(huì)：防災(zāi)減災(zāi)長(zhǎng)期發(fā)力，立法已通過(guò)，20-30倍空間可期，相關(guān)標(biāo)的如減隔震行業(yè)龍頭震安科技、天鐵股份“交通強(qiáng)國(guó)”下軌交板塊長(zhǎng)期受益：軌道上的“城市群”建設(shè)需求廣闊，相關(guān)標(biāo)的如天鐵股份、中國(guó)中鐵、中國(guó)鐵建；我國(guó)下半年基建投資邊際改善的預(yù)期下，建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)機(jī)會(huì)：關(guān)注低估值標(biāo)的中國(guó)建筑、中國(guó)鐵建、中國(guó)中鐵；主業(yè)穩(wěn)健且具備礦產(chǎn)資源的基建領(lǐng)軍企業(yè)：中國(guó)中冶、中國(guó)中鐵；能耗雙控背景下，綠電、BIPV等相關(guān)領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)標(biāo)的：中鋼國(guó)際、中國(guó)電建、中材國(guó)際。

中信證券：消費(fèi)建材子行業(yè)處于集中度加速提升及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化期

我們認(rèn)為竣工面積高峰帶來(lái)需求延后但未消失，商品房預(yù)售資金監(jiān)管亦利好竣工，供給端行業(yè)新增產(chǎn)能預(yù)計(jì)有限，今年竣工端供需格局可不悲觀，且浮法玻璃企業(yè)做光伏業(yè)務(wù)具備優(yōu)勢(shì)，其光伏、電子、藥用玻璃預(yù)計(jì)將貢獻(xiàn)增量，推薦南玻A、旗濱集團(tuán)、信義玻璃；水泥價(jià)格有望維持高位波動(dòng)，企業(yè)通過(guò)延伸產(chǎn)業(yè)鏈上下游仍具成長(zhǎng)性，主要企業(yè)估值已經(jīng)具備很好的吸引力，隨著穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)期逐步升溫具備估值修復(fù)空間，建議重點(diǎn)關(guān)注春季行情，推薦中國(guó)建材、海螺水泥、華新水泥。

消費(fèi)建材子行業(yè)處于集中度加速提升及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化期，推薦堅(jiān)朗五金、蒙娜麗莎、東方雨虹、北新建材、偉星新材、東鵬控股、科順股份、國(guó)檢集團(tuán)。其他非地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈公司推薦玉馬遮陽(yáng)、海象新材、中國(guó)巨石、長(zhǎng)海股份、中材科技、石英股份，建議關(guān)注凱盛科技、北京利爾。

紅塔證券：計(jì)算機(jī)行業(yè)相關(guān)領(lǐng)域有望受益 特別是底層基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)鏈

我們認(rèn)為，未來(lái)“十四五”期間數(shù)字經(jīng)濟(jì)將是國(guó)家重點(diǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略方向之一，計(jì)算機(jī)行業(yè)相關(guān)領(lǐng)域有望受益，特別是底層基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)鏈。

近年來(lái)由于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能等信息技術(shù)的快速發(fā)展，IDC 行業(yè)作為底層基礎(chǔ)設(shè)施其需求端的增速始終處于較高水平，未來(lái)行業(yè)長(zhǎng)期也將繼續(xù)維持高景氣度。“東數(shù)西算”工程是國(guó)家從頂層設(shè)計(jì)的角度來(lái)統(tǒng)籌規(guī)劃新建算力的區(qū)位布局，解放北上廣深等東部一線核心城市的資源壓力，保障IDC 的供給能有效滿足下游行業(yè)高速增長(zhǎng)所帶來(lái)的市場(chǎng)需求，其本質(zhì)是可以理解為對(duì)行業(yè)供給側(cè)改革的指導(dǎo)。

按照國(guó)家出臺(tái)的相關(guān)規(guī)劃，我們預(yù)計(jì)“十四五”期間IDC 建設(shè)投資約為14400 億元，平均每年約3600 億元，相關(guān)上下游產(chǎn)業(yè)鏈有望長(zhǎng)期保持快速增長(zhǎng)，包括服務(wù)器等IT 設(shè)備、光模塊等網(wǎng)絡(luò)通信設(shè)備、電力和溫控設(shè)備以及第三方IDC 廠商等，建議關(guān)注標(biāo)的：浪潮信息、中科曙光、寶信軟件、科華數(shù)據(jù)、英維克、中際旭創(chuàng)、新易盛等。

華安證券：科技賦能、新基建 數(shù)字經(jīng)濟(jì)大有可為

數(shù)字經(jīng)濟(jì)是未來(lái)長(zhǎng)效發(fā)展主線，數(shù)據(jù)成為核心戰(zhàn)略資源縱觀歷史，科技革命與產(chǎn)業(yè)變革推動(dòng)了生產(chǎn)力的大幅躍升，關(guān)鍵生產(chǎn)要素也在不斷發(fā)生變化，在當(dāng)前數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，數(shù)據(jù)成為核心戰(zhàn)略資源。

我國(guó)數(shù)據(jù)資源豐富，從數(shù)據(jù)體量看，2021 年全球大數(shù)據(jù)儲(chǔ)量為 54ZB，其中我國(guó)的數(shù)據(jù)產(chǎn)量約占全球數(shù)據(jù)生產(chǎn)量的 23%，預(yù)計(jì)到 2025 年我國(guó)數(shù)據(jù)總量將占全球總量的 27%。在強(qiáng)政策的支持之下，數(shù)字經(jīng)濟(jì)將是一條長(zhǎng)期發(fā)展的主線。我國(guó)將圍繞數(shù)據(jù)資源，著力數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)化的發(fā)展。我們建議關(guān)注四個(gè)大方向：1)核心基礎(chǔ)技術(shù)建設(shè)；2)產(chǎn)業(yè)與數(shù)字化深度融合；3)圍繞數(shù)據(jù)的新應(yīng)用與新模式的開(kāi)拓；4)網(wǎng)絡(luò)安全。

華創(chuàng)證券：“穩(wěn)增長(zhǎng)”背景下 繼續(xù)推薦基建鏈和地產(chǎn)鏈

對(duì)于水泥板塊：重點(diǎn)推薦海螺水泥、塔牌集團(tuán)，建議關(guān)注華新水泥、天山股份、冀東水泥。

對(duì)于玻璃板塊：2022 年竣工預(yù)計(jì)呈現(xiàn)出上半年較弱、下半年走強(qiáng)的格局，增速拐點(diǎn)大概率出現(xiàn)在2022Q2末，帶動(dòng)玻璃需求回暖，行業(yè)供給端縮減趨勢(shì)已現(xiàn)，預(yù)計(jì)冷修高峰在2022Q1 到來(lái)，供需齊振，重點(diǎn)推薦旗濱集團(tuán)。

對(duì)于玻纖板塊：風(fēng)電中長(zhǎng)期規(guī)劃，提升玻纖材料需求預(yù)期，重點(diǎn)推薦中國(guó)巨石。

對(duì)于消費(fèi)建材板塊：開(kāi)工端有望和銷售同步轉(zhuǎn)好，開(kāi)工端消費(fèi)建材景氣度有望前置。石膏板重點(diǎn)推薦北新建材；防水行業(yè)重點(diǎn)推薦東方雨虹、科順股份。管材行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注永高股份。

民生證券：穩(wěn)增長(zhǎng)堅(jiān)定 繼續(xù)看好基建鏈、低估值消費(fèi)建材

政策筑底后，地產(chǎn)小周期有望回溫，銷售、開(kāi)工、施工、竣工等數(shù)據(jù)逐步改善。當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，消費(fèi)建材彈性龍頭2022年動(dòng)態(tài)PE普遍在10-15X，核心龍頭在20-25X，我們提示重視2 個(gè)空間①估值修復(fù)空間；②盈利預(yù)期修復(fù)空間。按照估值低→高排序：【中國(guó)聯(lián)塑】【科順股份】【蒙娜麗莎】【亞士創(chuàng)能】【北新建材】【三棵樹】【凱倫股份】【公元股份】，核心標(biāo)的包括【偉星新材】【東方雨虹】【堅(jiān)朗五金】。

（文章來(lái)源：東方財(cái)富研究中心）

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