上海證券交易所日前發(fā)布研究報(bào)告顯示，2021年參與滬市ETF投資者數(shù)量已突破1100萬戶，其中210萬戶投資者僅交易ETF不交易股票。

上述研究報(bào)告顯示，這210萬戶僅交易ETF不交易股票的投資者，綜合畫像是“接近40歲、本科學(xué)歷的東部地區(qū)女性”。統(tǒng)計(jì)顯示，僅交易ETF不交易股票的投資者盈利比例為61.3%，相比同時(shí)交易ETF和股票的投資者51.5%的盈利面高出近10個(gè)百分點(diǎn)。

上交所另一項(xiàng)同期進(jìn)行的調(diào)查顯示ETF投資者心態(tài)較“穩(wěn)定”。在近萬名受調(diào)查者中，約62%的投資者表示，選擇ETF產(chǎn)品進(jìn)行資產(chǎn)配置的主要目的是“為了資產(chǎn)保值增值”，55.5%的投資者采用配置策略和定投策略進(jìn)行ETF投資。“愿意慢，未必慢”，近八成受調(diào)查者表示自參與ETF以來實(shí)現(xiàn)了年均盈利，盈利超過10%的占比達(dá)53%。

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，上交所ETF市值規(guī)模達(dá)1.13萬億元，居亞洲第二(僅次于日本)，全年成交額超過15萬億元，居亞洲第一。

“E民”異軍突起，上交所表示將繼續(xù)豐富ETF產(chǎn)品種類、完善交易機(jī)制、加強(qiáng)投資者服務(wù)教育，進(jìn)一步發(fā)揮好ETF穩(wěn)交易、穩(wěn)市場、優(yōu)回報(bào)、惠民眾的功能。

僅交易ETF的投資者女性占比超一半

“現(xiàn)在確實(shí)越來越多的投資者關(guān)注ETF相關(guān)產(chǎn)品了，”某券商營業(yè)部負(fù)責(zé)人在參加上交所投資者座談會(huì)時(shí)表示，每次營業(yè)部舉行ETF培訓(xùn)，“報(bào)名常常爆滿，客戶還建議我們多搞點(diǎn)ETF主題講座沙龍……”。據(jù)悉，上交所于全國各地開展的“走進(jìn)營業(yè)部”投資者座談活動(dòng)，多次收到類似反饋。

研究報(bào)告顯示，滬市僅交易ETF不交易股票的210萬投資者，綜合畫像是“接近40歲、本科學(xué)歷的東部地區(qū)女性”。具體來說，年齡低于50歲投資者占比近80%，其中30-40歲占比最大，為34%。大專學(xué)歷以上占比72%，其中本科學(xué)歷占比最大，為37%。省份分布最高為江蘇、廣東和上海，來自上述三個(gè)省份的投資者合計(jì)占比超60%。女性占比為54%。

與“追漲殺跌”刻板印象下的傳統(tǒng)股民不同，“E民”投資更顯理性。

一是“拿得長”，平均持倉期限接近股民的兩倍。“E民”中的中小投資者平均持倉天數(shù)為71.8天，約為滬市2020年投資者平均持倉期限的兩倍。

二是“賺得到”，盈利比例較高。統(tǒng)計(jì)顯示，僅交易ETF的投資者盈利比例為61.3%，相比同時(shí)交易ETF和股票的投資者51.5%的盈利面高出近10個(gè)百分點(diǎn)。

操作“穩(wěn)字當(dāng)頭”

上交所同期開展的2021年抽樣調(diào)查顯示，在近萬名樣本投資者中，ETF投資者操作穩(wěn)、也因此取得了相對(duì)優(yōu)異的收益。

上述抽樣調(diào)查顯示，55.5%的樣本投資者采用配置策略和定投策略進(jìn)行ETF投資，僅有5.2%的投資者選擇價(jià)差套利策略。同時(shí)，在ETF投資時(shí)機(jī)選擇上，“買跌”比例高于“買漲”比例，約28.4%的投資者會(huì)選擇在大盤下跌、認(rèn)為有抄底機(jī)會(huì)時(shí)投資ETF，極少數(shù)(9.8%)會(huì)在他人強(qiáng)力推薦下入場。

62%的投資者配置ETF產(chǎn)品的目的是“為了資產(chǎn)保值增值”，45%的投資者目的為“降低個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)”。另外，僅投資ETF的投資者中，紅利ETF持倉占比8.8%高居榜首，滬深300ETF、上證50ETF等主流寬基也進(jìn)入前五大持倉。

調(diào)查顯示，參與ETF以來大部分投資者取得了較好回報(bào)，虧損投資者僅7.2%，盈利高于10%的投資者占比53%。

ETF或成普惠金融重要工具

機(jī)構(gòu)人士指出，ETF投資覆蓋面顯著擴(kuò)大，持倉金額總體較小、盈利面大且分布更加均衡，具“普惠”特征。

機(jī)構(gòu)人士表示，越來越多投資者特別是中小投資者，選擇ETF代替股票作為投資工具。前述調(diào)查顯示，樣本投資者中有67%的投資者有ETF投資經(jīng)歷，該比例較2019年提升12個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，25.3%的投資者ETF投資年限為3-5年，該數(shù)據(jù)較2019年的14.3%增長約11%。這表明，ETF投資年限較長的投資者數(shù)量逐年增加。

此外，前述調(diào)查也顯示，ETF投資者持倉金額總體較小，投資規(guī)模在10-50萬元之間的投資者占比達(dá)45.3%，不足10萬元的占比為24.9%，顯示出ETF門檻低、成本低的普適性特點(diǎn)。

調(diào)查還顯示，對(duì)于僅交易ETF的投資者而言，盈利分布及由此帶來的財(cái)富效應(yīng)體現(xiàn)出均衡性。僅0.04%的盈利投資者盈利金額超過50萬元，僅0.01%的盈利投資者盈利金額超過100萬元。相比之下，同時(shí)交易ETF和股票的投資者，相應(yīng)比例分別為1.07%和0.42%；而在僅交易股票的投資者中，相應(yīng)比例為1.38%和0.61%。

（文章來源：中國基金報(bào)）

標(biāo)簽： 研究報(bào)告