美國(guó)證監(jiān)會(huì)突然揮起了“監(jiān)管大棒”。

此次監(jiān)管審查的對(duì)象是，華爾街對(duì)沖基金、摩根士丹利、高盛集團(tuán)等巨頭。據(jù)外媒的最新報(bào)道，美國(guó)監(jiān)管部門正在調(diào)查華爾街的大宗交易業(yè)務(wù)，已經(jīng)向摩根士丹利、高盛集團(tuán)等機(jī)構(gòu)發(fā)出了傳票。

近年來(lái)，華爾街的大宗交易規(guī)模迅速增長(zhǎng)，2021年的大宗交易規(guī)模已接近700億美元(約合人民幣4400億元)，為五年來(lái)的最高水平。其中，摩根士丹利是參與大宗交易最活躍的投行，主導(dǎo)的大宗交易額幾乎占據(jù)了華爾街的四分之一。

據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》2月16日援引消息人士稱，美國(guó)司法部對(duì)做空機(jī)構(gòu)發(fā)起調(diào)查，確定其是否通過提前分享做空?qǐng)?bào)告，或參與非法交易策略來(lái)壓低股票價(jià)格。報(bào)道稱，消息人士們表示，知名做空機(jī)構(gòu)渾水公司的創(chuàng)始人卡爾森·布洛克(Carson Block)在去年10月份收到了聯(lián)邦調(diào)查局的搜查令。其中一人補(bǔ)充稱，布洛克的電話也遭到搜查。

渾水曾多次發(fā)布中概股公司的做空?qǐng)?bào)告，自其2010年創(chuàng)立以來(lái)，做空的公司中有半數(shù)為中概股。其中影響力最大的三次做空分別針對(duì)綠諾科技、輝山乳業(yè)以及瑞幸咖啡。

此外，美國(guó)證券交易委員會(huì)還盯上了全球最大比特幣交易所——幣安。2月16日，據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)援引知情人士報(bào)道，美國(guó)證券交易委員會(huì)正在調(diào)查幣安美國(guó)交易所與兩家交易附屬公司之間的關(guān)系。

美國(guó)證監(jiān)會(huì)突然出手

剛剛，美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)在華爾街掀起了新一輪監(jiān)管調(diào)查，涵蓋了華爾街對(duì)沖基金、摩根士丹利、高盛集團(tuán)等巨頭。

據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)最新報(bào)道，美國(guó)監(jiān)管部門正在調(diào)查華爾街的大宗交易業(yè)務(wù)，目前美國(guó)證券交易委員會(huì)、司法部正對(duì)摩根士丹利、高盛集團(tuán)等銀行的大宗交易業(yè)務(wù)展開調(diào)查。

據(jù)知情人透露，SEC已經(jīng)向摩根士丹利、高盛集團(tuán)等機(jī)構(gòu)發(fā)出了傳票，要求它們提供大宗交易的相關(guān)數(shù)據(jù)，并要求整理與相關(guān)投資者的溝通紀(jì)要。

需要指出的是，SEC向2家大行和對(duì)沖基金發(fā)出傳票，只是前期的常規(guī)調(diào)查流程，并不意味著會(huì)對(duì)2家大行提出指控，除非發(fā)現(xiàn)大宗交易存在違法違規(guī)證據(jù)。

美國(guó)司法部也正在調(diào)查此事。有知情人士表示，摩根士丹利是此次調(diào)查風(fēng)暴的初期焦點(diǎn)。

因?yàn)椋?021年期間，摩根士丹利是大宗交易最活躍的投資銀行。據(jù)Dealogic的數(shù)據(jù)顯示，按價(jià)值計(jì)算，摩根士丹利參與的大宗交易額幾乎占據(jù)了華爾街的四分之一，大宗交易貢獻(xiàn)的傭金收入超過3億美元。另外，高盛也是2021年大宗交易的重要參與者之一。

SEC主要調(diào)查的重點(diǎn)是，主導(dǎo)大宗交易的機(jī)構(gòu)是否存在提前向重要客戶透露大宗交易的違規(guī)行為，例如暗示大客戶通過做空相關(guān)股票，并從中獲利。

因?yàn)椋鲜泄镜闹匾蓶|要大額減持股票，往往會(huì)采取大宗交易的方式，導(dǎo)致市場(chǎng)上的流通股票增加，往往會(huì)導(dǎo)致股價(jià)下跌，在華爾街過往的大宗交易中偶爾發(fā)生信息泄漏、老鼠倉(cāng)等個(gè)案。

據(jù)知情人士表示，自2019年開始，美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)便一直在調(diào)查關(guān)于大宗交易的違規(guī)行為，當(dāng)時(shí)SEC也曾要求幾家大型投行提供相關(guān)交易記錄。

目前，尚不清楚SEC是否因?yàn)檎莆樟诵碌淖C據(jù)，而再度對(duì)摩根士丹利、高盛等機(jī)構(gòu)進(jìn)行深入調(diào)查。

涉及4400億的大宗交易

美股的大宗交易模式與A股的類似，交易雙方在公開市場(chǎng)之外通過協(xié)議達(dá)成一致并經(jīng)交易所確定后，而達(dá)成的大額證券買賣。

投行機(jī)構(gòu)參與大宗交易，一般以低于市場(chǎng)價(jià)格的參與競(jìng)標(biāo)。在競(jìng)標(biāo)完成后，投行再以略高于協(xié)議價(jià)的價(jià)格向客戶提供股票，從中獲得利潤(rùn)。很顯然，投行機(jī)構(gòu)需要承擔(dān)出售前，股價(jià)急劇下跌的風(fēng)險(xiǎn)。

為了避免導(dǎo)致股價(jià)劇烈波動(dòng)，大宗交易的談判都會(huì)安排在休市時(shí)間內(nèi)進(jìn)行，這也令大宗交易產(chǎn)生了一定的信息時(shí)間差。

近年來(lái)，華爾街的大宗交易規(guī)模迅速增長(zhǎng)，已經(jīng)成為各大投行爭(zhēng)搶的重要業(yè)務(wù)之一。據(jù)Dealogic的數(shù)據(jù)顯示，2021年美國(guó)的大宗交易規(guī)模已接近700億美元(約合人民幣4400億元)，為五年來(lái)的最高水平。

目前，美國(guó)投行已經(jīng)成為了大宗交易領(lǐng)域的“主力軍”，這些投行從對(duì)沖基金、重要股東、風(fēng)投機(jī)構(gòu)等手中以一定的折扣價(jià)獲得一批股票，然后再將這些股票出售給其他買家。

2021年，華爾街的2筆巨額大宗交易一度引發(fā)美股市場(chǎng)巨震。當(dāng)年3月28日，高盛的一封致客戶電子郵件顯示，上周五美股開盤前，高盛通過大宗交易拋售了價(jià)值66億美元的百度、騰訊音樂和唯品會(huì)股票。此后，高盛再度通過大宗交易拋售了39億美元的ViacomCBS Inc。、Discovery Inc。、Farfetch Ltd。、愛奇藝和跟誰(shuí)學(xué)股票。

另外，知情人士透露，更多未登記的供股則由摩根士丹利代表一個(gè)或多個(gè)未披露股東進(jìn)行，使用彭博數(shù)據(jù)計(jì)算發(fā)現(xiàn)，某些單個(gè)公司的大宗交易額超過了10億美元。

105億美元的大宗交易發(fā)生當(dāng)天，美股遭遇了非同尋常的大舉拋售，包括中國(guó)科技巨頭和美國(guó)媒體大鱷在內(nèi)的公司市值蒸發(fā)了350億美元。

被大宗交易拋售的每一只股票的價(jià)格都遭遇大跌，華爾街多名投資經(jīng)理感慨，從業(yè)幾十年，都沒見過這么大手筆的大宗交易。甚至有交易員猜測(cè)，可能有對(duì)沖基金或家族理財(cái)室遇上了麻煩，被迫大幅拋售股票。

但在2021年3月后，拋售的中概股持續(xù)遭遇大跌，其中跟誰(shuí)學(xué)股價(jià)年跌幅超過95%，愛奇藝股價(jià)年跌幅亦高達(dá)75%。

有華爾街分析人士表示，美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)突然對(duì)大宗交易進(jìn)行嚴(yán)監(jiān)管，或?qū)⒘罡鞔笸缎惺湛s相關(guān)業(yè)務(wù)，可能會(huì)導(dǎo)致華爾街大宗交易規(guī)模增長(zhǎng)放緩，甚至下降。

華爾街大空頭被FBI調(diào)查

監(jiān)管風(fēng)暴也刮向了華爾街大空頭。2月16日晚間，消息人士稱，司法部正在對(duì)空頭進(jìn)行廣泛調(diào)查；已向做空機(jī)構(gòu)渾水創(chuàng)始人Carson Block出示搜查證以調(diào)查非法交易策略。

《華爾街日?qǐng)?bào)》援引消息人士稱，美國(guó)司法部對(duì)做空機(jī)構(gòu)發(fā)起調(diào)查，確定其是否通過提前分享做空?qǐng)?bào)告，或參與非法交易策略來(lái)壓低股票價(jià)格。

報(bào)道稱，消息人士們表示，知名做空機(jī)構(gòu)渾水公司的創(chuàng)始人Carson Block在去年10月份收到了聯(lián)邦調(diào)查局的搜查令。其中一人補(bǔ)充稱，Carson Block的電話也遭到搜查。

根據(jù)多家外媒援引知情人士消息，美國(guó)司法部(DOJ)正在收集數(shù)十家投資公司和研究機(jī)構(gòu)涉嫌參與做空的信息，這是美國(guó)政府調(diào)查潛在濫用交易(優(yōu)勢(shì))的行動(dòng)之一。此外，據(jù)悉，目前司法部已經(jīng)向一部分公司和機(jī)構(gòu)發(fā)出了傳票。

此次美國(guó)司法部可謂是重拳出擊，名單涉及范圍非常廣。

據(jù)彭博社消息，這份名單中除了包括此前已曝光的幾家知名做空機(jī)構(gòu)，例如安森基金(Anson Funds)、渾水資本(Muddy Waters Capital)、 香櫞(Citron)、Marcus Aurelius Value以做空中概股著稱的Carson Block以及梅爾文資本管理公司(Melvin Capital Management)等，現(xiàn)在更是擴(kuò)大到了30多家機(jī)構(gòu)，甚至包括了一些著名的機(jī)構(gòu)研究人員和本身并非激進(jìn)型賣空基金的公司。

全球最大比特幣交易所也遭調(diào)查

除了大宗交易，美國(guó)證券交易委員會(huì)還盯上了全球最大比特幣交易所——幣安。

2月16日，據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)援引知情人士報(bào)道，美國(guó)證券交易委員會(huì)正在調(diào)查幣安美國(guó)交易所與兩家交易附屬公司之間的關(guān)系。

這兩家交易公司Sigma Chain AG和Merit Peak Ltd擔(dān)任著幣安美國(guó)交易所的做市商，截至2021年年底，二者均由幣安創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官趙長(zhǎng)鵬控股。

根據(jù)SEC的要求，幣安美國(guó)交易所需要提供有關(guān)這2家交易公司的具體信息。知情人士透露，SEC關(guān)注的是幣安美國(guó)交易所如何向客戶披露其與交易公司的聯(lián)系。

對(duì)此，幣安表示不予置評(píng)，并回應(yīng)稱，幣安一直堅(jiān)持最高的合規(guī)水平。

幣安的發(fā)言人Stephen Milton表示，作為一家私營(yíng)公司，幣安不需要披露其投資者或公司結(jié)構(gòu)的細(xì)節(jié)，但是這些信息也會(huì)在必要時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)披露。

其實(shí)，在此之前，幣安一直都是美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查的重點(diǎn)對(duì)象。

幣安曾在2021年被SEC就其他事項(xiàng)進(jìn)行過兩次調(diào)查，SEC當(dāng)時(shí)懷疑幣安可能存在內(nèi)幕交易和市場(chǎng)操縱。

此外，美國(guó)司法部和國(guó)稅局也于2021年對(duì)幣安投資者利用交易所進(jìn)行洗錢和稅務(wù)欺詐的可能性進(jìn)行了調(diào)查。

在其他國(guó)家和地區(qū)，幣安也遭遇了不同程度的“封殺”。2021年3月，日本金融廳表示，幣安違反了本國(guó)《資金決算法案》，用戶保護(hù)機(jī)制不完善，未持牌向日本公民提供業(yè)務(wù)，責(zé)令退市；2021年6月，日本金融廳二次警告，表示幣安無(wú)牌照經(jīng)營(yíng)；2021年7月16日，中國(guó)香港證券交易委員會(huì)指出，幣安集團(tuán)在該地區(qū)提供未經(jīng)注冊(cè)的服務(wù)。幣安被迫宣布將立即停止服務(wù)，包括期貨和衍生品交易服務(wù)。

2021年10月13日，幣安發(fā)布通知稱，為響應(yīng)國(guó)家政策要求，將從2021年12月31日下架CNY交易區(qū)，同時(shí)清查平臺(tái)用戶，退出中國(guó)大陸市場(chǎng)。

（文章來(lái)源：券商中國(guó)）

標(biāo)簽： 美國(guó)證監(jiān)會(huì)