穩(wěn)增長(zhǎng)方向強(qiáng)勢(shì)延續(xù)，在浙江建投8天7板的帶領(lǐng)下，大基建今日再掀漲停潮，值得注意的是，2月以來(lái)建筑裝飾和建筑材料(申萬(wàn)1級(jí))總市值暴增2400多億元。

個(gè)股方面，杭州園林、漢嘉設(shè)計(jì)、華藍(lán)集團(tuán)20CM漲停潮，奧雅設(shè)計(jì)漲超10%，棕櫚股份、成都路橋、誠(chéng)邦股份、嶺南股份、寧波建工、東南網(wǎng)架、匯綠生態(tài)、中國(guó)海誠(chéng)等10多股漲停。

浙江建投8天7板

而大基建板塊“高標(biāo)股”浙江建投更是走出了8天7板，股價(jià)翻倍，活躍了板塊交投氣氛。公開(kāi)資料顯示，公司業(yè)務(wù)范圍涵蓋建筑的施工、設(shè)計(jì)、投資、工業(yè)制造和專(zhuān)業(yè)服務(wù)，在基建穩(wěn)增長(zhǎng)的投資邏輯主線的驅(qū)動(dòng)下，浙江建投股價(jià)連創(chuàng)新高，節(jié)后至今的八個(gè)交易日中，股價(jià)漲幅已翻倍。

國(guó)盛證券表示，當(dāng)前穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)期持續(xù)升溫，1月社融超預(yù)期，專(zhuān)項(xiàng)債發(fā)行在加快，此前發(fā)改委表示適當(dāng)超前開(kāi)展基礎(chǔ)設(shè)施投資，力爭(zhēng)在一季度形成更多實(shí)物工作量，后續(xù)穩(wěn)增長(zhǎng)落地政策和推進(jìn)強(qiáng)度有望進(jìn)一步增強(qiáng)。

國(guó)盛證券并表示，供給側(cè)在“雙碳”目標(biāo)下或?qū)⒊B(tài)化維持較嚴(yán)約束，中長(zhǎng)期利好板塊盈利預(yù)期與估值修復(fù)，后續(xù)可關(guān)注需求邊際變化與宏觀政策的催化。推薦水泥板塊、消費(fèi)建材板塊。

三大主力各買(mǎi)什么票？

而東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，自今年2月以來(lái)，建筑裝飾和建筑材料板塊(申萬(wàn)1級(jí))總市值暴增2733億元，那么各路資金2月以來(lái)買(mǎi)了哪些大基建股呢？

北新資金：重點(diǎn)布局材料 6億爆買(mǎi)海螺水泥

首先是北向資金，東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，2月至今，按區(qū)間成交均價(jià)和增持股數(shù)量估算，北向資金合計(jì)增持35股，總金額為25億元。

個(gè)股方面，海螺水泥最受歡迎，增持金額近6億元；其次是中國(guó)中鐵，增持金額也高達(dá)3.5億元。

中國(guó)能建、中國(guó)巨石、北新建材、中國(guó)中冶、上海建工等多股增持金額在3.3億元至1億元不等。

西藏天路、塔牌集團(tuán)、祁連山、中材科技、堅(jiān)朗五金、冀東水泥、金隅集團(tuán)等個(gè)股增持金額在6400萬(wàn)元至3000萬(wàn)元不等。

從行業(yè)分布看，北向資金更青睞于大基建領(lǐng)域的上游材料股，比如海螺水泥、中國(guó)巨石、北新建材、中材科技、堅(jiān)朗五金、冀東水泥等；同時(shí)也布局了鐵路、電力建設(shè)方面的中國(guó)能建和中國(guó)中鐵等。

杠桿資金：最?lèi)?ài)中國(guó)電建

其次是杠桿資金，東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，2月至今，北向資金融資凈買(mǎi)入50股，金額超19億元。

具體來(lái)看，中國(guó)電建最受歡迎，融資凈買(mǎi)入超4億元；其次是中國(guó)建筑，融資凈買(mǎi)入超2.6億元。

中國(guó)交建、中國(guó)鐵建、安徽建工、寧波建工、中國(guó)化學(xué)、北新路橋、騰達(dá)建設(shè)等融資凈買(mǎi)入額也在2.4億元至5000萬(wàn)元不等。

從細(xì)分行業(yè)分布看，與北向資金青睞上游建材不同，杠桿資金更偏好中國(guó)交建、中國(guó)鐵建、安徽建工、寧波建工等下游整建企業(yè)。

主力資金：均衡配置凈買(mǎi)87股

第三是超大單為代表的主力資金，東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，2月至今，主力資金凈買(mǎi)入87股，金額超31億元。

個(gè)股方面，海螺水泥最受歡迎，主力資金凈買(mǎi)入超6.5億元；其次是玻璃龍頭旗濱集團(tuán)，凈買(mǎi)入額超2.4億元。

而中國(guó)中冶、華新水泥、北新建材、漢嘉設(shè)計(jì)、勘設(shè)股份主力凈買(mǎi)額在2.3億元至1億元不等。

華藍(lán)集團(tuán)、上峰水泥、兔寶寶、粵水電、杭州園林、誠(chéng)邦股份等主力凈買(mǎi)額在6900萬(wàn)元至5000萬(wàn)元不等。

從細(xì)分行業(yè)看，主力資金配置更為均衡既有海螺水泥、北新建材等上游建材股；也有漢嘉設(shè)計(jì)、勘設(shè)股份等中游股；也有陜西建工、中國(guó)化學(xué)等下游整建股。

機(jī)構(gòu)：5大主線布局

光大證券認(rèn)為，“寬信用”已在路上，“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策正在逐步兌現(xiàn)，基建有望持續(xù)發(fā)力。與“穩(wěn)增長(zhǎng)”相關(guān)性較強(qiáng)的建筑(基建央企、地方國(guó)企、設(shè)計(jì)單位等)與建材(水泥、管網(wǎng)等)板塊投資價(jià)值再次凸顯。我們強(qiáng)調(diào)，重點(diǎn)關(guān)注基建公募REITs作為“寬信用”的抓手之一：1)基建公募REITs作為權(quán)益型融資工具，通過(guò)盤(pán)活存量資產(chǎn)的形式提供基建資金邊際增量；2)引導(dǎo)項(xiàng)目投資商預(yù)期，REITs長(zhǎng)期可降低投資商債務(wù)壓力、加快其權(quán)益資金回收

中信證券指出，穩(wěn)增長(zhǎng)基調(diào)下，基建投資有望托底經(jīng)濟(jì)，綜合考慮專(zhuān)項(xiàng)債及地方政府隱性債務(wù)監(jiān)管等資金因素，預(yù)計(jì)全年實(shí)現(xiàn)6.5%增速，基礎(chǔ)設(shè)施REITs有望成為潛在的增量基建資金來(lái)源。基建產(chǎn)業(yè)鏈或?qū)⒂瓉?lái)基本面積極變化，當(dāng)前整體板塊低估值、低配置。建議優(yōu)選受益于基建發(fā)力預(yù)期升溫的水泥、建筑、新型電力系統(tǒng)、數(shù)字基建、電站運(yùn)營(yíng)等基建產(chǎn)業(yè)鏈公司。

投資機(jī)會(huì)方面，中信證券建議優(yōu)選受益于基建發(fā)力預(yù)期升溫的基建產(chǎn)業(yè)鏈公司。1)水泥行業(yè)：基建發(fā)力抵御行業(yè)需求下滑，良好格局使得行業(yè)盈利穩(wěn)定性較高，高價(jià)格、低運(yùn)轉(zhuǎn)率或?qū)⒊蔀樗嘈袠I(yè)新常態(tài)，推薦中國(guó)建材、海螺水泥、華新水泥。

2)建筑行業(yè)：建筑基建多方位發(fā)力，頭部央企國(guó)企擔(dān)當(dāng)主力軍，推薦中國(guó)建筑、中國(guó)中鐵，建議關(guān)注中國(guó)化學(xué)。

3)新型電力系統(tǒng)行業(yè)：新型電力系統(tǒng)助推新基建，雙碳與逆周期共振，推薦國(guó)電南瑞、東方電氣、蘇文電能、許繼電氣。

4)數(shù)字基建行業(yè)：新基建底座，數(shù)字化升級(jí)，推薦浪潮信息、深信服、廣聯(lián)達(dá)。

5)電站運(yùn)營(yíng)行業(yè)：降本提風(fēng)光裝機(jī)積極性，基地模式優(yōu)化市場(chǎng)格局，推薦中國(guó)核電、華潤(rùn)電力、川投能源。

（文章來(lái)源：東方財(cái)富研究中心）

標(biāo)簽： 浙江建投 建筑裝飾