一路陰跌的水泥市場，終于在近日迎來虎年“第一漲”！

中國水泥網(wǎng)行情中心消息顯示，春節(jié)后，長三角、珠三角地區(qū)熟料價格接連上漲，多家企業(yè)已發(fā)布調(diào)價函。

2月7日，安徽沿江熟料價格上漲30元/噸；2月11日，粵東地區(qū)上調(diào)熟料價格30元/噸，云南多家水泥企業(yè)通知上調(diào)各品種水泥價格50元/噸……

按往年慣例，伴隨著各地恢復(fù)“開工”、下游需求復(fù)蘇，水泥市場會在正月十五前后開啟上漲行情，水泥股也會迎來“春季躁動”。

熟料價格或步入“快速修復(fù)期”

“春節(jié)前熟料價格大幅下調(diào)，在煤價成本壓力之下，熟料價格有快速修復(fù)預(yù)期，加之一些企業(yè)錯峰生產(chǎn)、停窯檢修，整體庫存不高，下游粉磨站采購后延，熟料價格上漲明顯?！睂τ诖舜问炝咸醿r，市場分析人士表示。

2022年1月全國水泥價格指數(shù)CEMPI、水泥價格指數(shù)(CEMPI)K線圖 圖片來源：水泥大數(shù)據(jù)

中國水泥網(wǎng)水泥大數(shù)據(jù)顯示，2022年1月，熟料價格出現(xiàn)了連續(xù)兩輪的價格下跌，累計下跌超過130元/噸。全國水泥價格指數(shù)(CEMPI)從月初的181.42點，到月末報收170.18點，環(huán)比下跌7.68%，同比漲幅縮窄至12.76%，水泥行業(yè)呈現(xiàn)供需雙弱局面。

“熟料漲價或是去年上半年行情重演?！彼啻髷?shù)據(jù)研究院分析指出，從時間節(jié)點上看，今年熟料漲價時間比往年更早。去年熟料首輪漲價發(fā)生在2月19日，今年則是開年即漲價。

圖片來源：中國水泥網(wǎng)

從部分地區(qū)企業(yè)“調(diào)價通知函”來看，“原燃材料價格上漲”“運輸成本上漲”“能耗雙控”等是推動水泥企業(yè)調(diào)價的重要因素。

如云南某水泥企業(yè)稱，因上游原材料持續(xù)上漲以及國家能耗雙控、錯峰生產(chǎn)等因素，公司生產(chǎn)成本大幅度上升。

亦有公司表示，原材料價格持續(xù)上漲，環(huán)保、節(jié)能減排等因素致使公司水泥生產(chǎn)制造成本不斷提高……國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2022年1月下旬與1月中旬相比，煤炭價格普漲。

此次調(diào)價是否意味著水泥市場將企穩(wěn)上揚？

中國水泥網(wǎng)信息中心表示，熟料價格快速修復(fù)后，有利于后市水泥價格的提前企穩(wěn)。但總體來看，近日我國部分地區(qū)面臨雨雪降溫天氣，不利于戶外工程項目施工，且盡管春節(jié)假期已接近尾聲，部分務(wù)工人員尚未返崗，成品水泥需求目前尚未啟動，企業(yè)出貨量偏低，預(yù)計正月十五后將逐步恢復(fù)。

基建發(fā)力全年仍可期

“春季躁動行情依然值得期待?！闭雇笫?，業(yè)內(nèi)人士直言。

這也與多家機構(gòu)的觀點不謀而合，如中銀證券認為，2021年下半年加速的專項債發(fā)行有望在2022年上半年形成基建需求，水泥受益于基建復(fù)蘇與地產(chǎn)寬松的概率較大，預(yù)計2022年迎來復(fù)蘇。

天風(fēng)證券預(yù)計，需求端預(yù)期2022年第一季度基建端出現(xiàn)邊際好轉(zhuǎn)，春季行情可期。

圖片來源：深交所互動易

水泥企業(yè)也對后市抱有信心。如近期剛參與天山股份定增的冀東水泥在互動易平臺回復(fù)投資者關(guān)切時直言，公司看好水泥行業(yè)發(fā)展前景，參與定增能分享水泥行業(yè)尤其是天山股份的發(fā)展成果，同時進一步提升公司的盈利能力。對投資者關(guān)切的下游需求，冀東水泥表示，隨著氣溫的轉(zhuǎn)暖，施工將逐步回復(fù)，公司的水泥銷售量將穩(wěn)步提升。

基建投資作為宏觀調(diào)控的重要手段，將在2022年承擔(dān)起更多擴內(nèi)需、穩(wěn)增長的作用。

“適度超前開展基礎(chǔ)設(shè)施投資，繼續(xù)推進交通、能源、水利、農(nóng)業(yè)、環(huán)保、物流等傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。”1月18日，在國家發(fā)改委召開的2022年首場新聞發(fā)布會上，國家發(fā)改委國民經(jīng)濟綜合司司長袁達表示。

據(jù)中國水泥網(wǎng)信息中心統(tǒng)計，適度超前開展基礎(chǔ)設(shè)施投資等政策正在持續(xù)發(fā)力，包括浙江、上海等省份已公布擴大有效投資相關(guān)文件，推出千億乃至萬億級的重大項目投資計劃。截至1月25日，2022年各地合計集中開工5608個重大項目，投資總額達42150.3億元。

“預(yù)計2022年全國水泥產(chǎn)量在23億噸左右，與2021年相比小幅下滑約3%，熟料產(chǎn)能總體穩(wěn)定?！敝袊嗑W(wǎng)大數(shù)據(jù)研究院預(yù)測指出。價格方面，預(yù)計2022年水泥價格中樞整體上移，全年振幅縮窄，不會出現(xiàn)2021年的大幅波動；利潤方面，煤炭價格回落，行業(yè)利潤修復(fù)，預(yù)計全年利潤總額1698.8億元，同比增長9.4%。

（文章來源：上海證券報）

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