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發(fā)改委表態(tài)適度超前開展基礎(chǔ)設(shè)施投資 建筑、建材等基建板塊集體爆發(fā)

建筑、建材、工程機械等基建板塊7日盤中集體拉升，截至發(fā)稿，建筑板塊方面，華藍集團、設(shè)研院“20cm”漲停，重慶建工、中國海誠、宏潤建設(shè)、山東路橋、匯通集團、設(shè)計總院、勘設(shè)股份、中巖大地等逾10股漲停；建材板塊方面，韓建河山、長江材料、博聞科技等漲停，上峰水泥、華新水泥、銀龍股份等表現(xiàn)突出；工程機械板塊方面，梅安森、建設(shè)機械、冰輪環(huán)境等漲幅靠前。

消息面上，國家發(fā)展改革委有關(guān)負責(zé)人近日表示，今年一季度面臨的不確定因素較多，要把政策發(fā)力點適當向前移，做到早安排、早動手、早見效，以穩(wěn)定的經(jīng)濟運行態(tài)勢應(yīng)對各種挑戰(zhàn)。抓緊出臺實施擴大內(nèi)需戰(zhàn)略的一系列政策舉措。及時研究提出振作工業(yè)運行的針對性措施。適度超前開展基礎(chǔ)設(shè)施投資，力爭在一季度形成更多實物工作量。

安信證券指出，目前建筑行業(yè)基本面整體向好，尤其基建央企和地方基建龍頭訂單快速增長，助力業(yè)績改善，未來將率先受益穩(wěn)增長目標下的基建需求釋放，同時積極布局新業(yè)務(wù)，提升綜合實力，助力估值提升，2022年建筑行業(yè)有望迎來政策驅(qū)動和“建筑+”雙重發(fā)展機遇，目前建筑行業(yè)仍處于低估值區(qū)間，投資價值凸顯。

同時建筑行業(yè)積極擁抱“新經(jīng)濟”，圍繞“建筑+”積極布局新產(chǎn)業(yè)，BIPV、儲能、碳匯等成為上市公司重點布局的領(lǐng)域，部分公司新產(chǎn)業(yè)已初顯成效，未來有望持續(xù)發(fā)力，從而提升公司、行業(yè)估值水平。行業(yè)龍頭和區(qū)域龍頭將持續(xù)深耕傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，圍繞著傳統(tǒng)業(yè)務(wù)進行全產(chǎn)業(yè)鏈擴張和上下游延伸，并充分受益行業(yè)集中度的提高，未來業(yè)績釋放具有可持續(xù)性。建筑行業(yè)既有業(yè)績良好、估值極低的“白馬”，也有布局“建筑+”、站在市場風(fēng)口的“黑馬”，行業(yè)整體趨勢向好，具有基本面支撐，又有政策催化，且“建筑+”又能提升估值空間，是“進可攻退可守”的行業(yè)，看好2022年建筑行業(yè)整體走勢。

石油板塊強勢拉升 潛能恒信等大漲 國際油價升至七年新高

受國際油價持續(xù)攀升提振，石油板塊7日盤中強勢拉升，截至發(fā)稿，潛能恒信領(lǐng)銜，中曼石油、貝肯能源、洲際油氣、中海油服等漲停，中油工程、通源石油、中國石油等漲幅靠前。

消息面上，過去一周，布倫特原油期貨漲超4%，最高觸及93.7美元/桶，為七年以來新高。WTI原油期貨漲超5%，周線連續(xù)第七周上漲。

民生證券表示，2022年原油價格或?qū)⒗^續(xù)震蕩上行，全年維持在中高位上。因此，建議關(guān)注盈利能力受益于原油上漲的上游原油開采行業(yè)及受益于高油價下資本開支增長的油服行業(yè)，建議關(guān)注中國石油、中國石化及有新增原油開采銷售業(yè)務(wù)的中曼石油。

光大證券也指出，預(yù)計未來原油供需格局總體良好，我國將持續(xù)增強國內(nèi)能源生產(chǎn)保障能力，加快油氣等資源先進開采技術(shù)開發(fā)應(yīng)用，因此繼續(xù)看好油氣板塊景氣度，建議關(guān)注如下標的：第一、上游板塊，中石油、中石化、中海油、新奧股份；第二、油服板塊，中海油服、海油工程、海油發(fā)展、石化油服、博邁科；第三、民營大煉化板塊，恒力石化、榮盛石化、東方盛虹、恒逸石化、桐昆股份；第四、輕烴裂解板塊，衛(wèi)星化學(xué)和東華能源；第五、煤制烯烴，寶豐能源；第六、三大化工白馬，萬華化學(xué)、華魯恒升和揚農(nóng)化工。

三部門發(fā)布促進鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見 鋼鐵板塊或受關(guān)注

工信部等三部門發(fā)布《關(guān)于促進鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》。該指導(dǎo)意見指出，力爭到2025年，鋼鐵工業(yè)基本形成布局結(jié)構(gòu)合理、資源供應(yīng)穩(wěn)定、技術(shù)裝備先進、質(zhì)量品牌突出、智能化水平高、全球競爭力強、綠色低碳可持續(xù)的高質(zhì)量發(fā)展格局。創(chuàng)新能力顯著增強。行業(yè)研發(fā)投入強度力爭達到1.5%，氫冶金、低碳冶金、潔凈鋼冶煉、薄帶鑄軋、無頭軋制等先進工藝技術(shù)取得突破進展。關(guān)鍵工序數(shù)控化率達到80%左右，生產(chǎn)設(shè)備數(shù)字化率達到55%，打造30家以上智能工廠。

指導(dǎo)意見指出，嚴禁新增鋼鐵產(chǎn)能。堅決遏制鋼鐵冶煉項目盲目建設(shè)，嚴格落實產(chǎn)能置換、項目備案、環(huán)評、排污許可、能評等法律法規(guī)、政策規(guī)定，不得以機械加工、鑄造、鐵合金等名義新增鋼鐵產(chǎn)能。嚴格執(zhí)行環(huán)保、能耗、質(zhì)量、安全、技術(shù)等法律法規(guī)，利用綜合標準依法依規(guī)推動落后產(chǎn)能應(yīng)去盡去，嚴防“地條鋼”死灰復(fù)燃和已化解過剩產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)。研究落實以碳排放、污染物排放、能耗總量、產(chǎn)能利用率等為依據(jù)的差別化調(diào)控政策。健全防范產(chǎn)能過剩長效機制，加大違法違規(guī)行為查處力度。

招商證券認為，2021年下半年我國總需求快速下行，斜率較為陡峭；在缺煤限電等事宜得到緩解之后，多項提振需求的政策出臺，我國總需求有望快速回升；適逢冬季，政策無法完全發(fā)力，春節(jié)后的開工季之旺有望超出市場預(yù)期。目前的噸鋼盈利處于較高位置，考慮到2022年的總需求增速有望逐季抬升，因此，2022年全年的噸鋼盈利水平有望高位運行、超出市場預(yù)期。鋼鐵行業(yè)存在較好的價格彈性，建議關(guān)注寶鋼股份、首鋼股份、南鋼股份等。

稀土板塊發(fā)力走高 北方稀土漲停 五礦稀土等大漲

稀土板塊7日盤中走勢活躍，截至發(fā)稿，北方稀土漲停，五礦稀土、華宏科技、宜安科技、廣晟有色、中國鋁業(yè)、包鋼股份、盛和資源等漲幅靠前。消息面上，近日，工信部、自然資源部下發(fā)2022年度第一批稀土總量控制指標，2022年第一批稀土開采、冶煉分離總量控制指標分別為100800噸、97200噸。其中，中國稀土集團的輕稀土開采、中重稀土開采、冶煉分離指標分別為29100噸、7806噸、34680噸；北方稀土的輕稀土開采、冶煉分離指標分別為60210噸、53780噸；廣東省稀土產(chǎn)業(yè)集團的中重稀土開采、冶煉分離指標分別為1620噸、6362噸；廈門鎢業(yè)的中重稀土開采指標、冶煉分離指標分別為2064噸、2378噸。

銀河證券指出，2022年第一批稀土開采、冶煉分離指標相比2021年第一批均增長20%，其中，輕稀土開采指標增長23%、中重稀土開采指標不變。本次輕稀土開采增量主要在北方稀土，北方稀土本次開采指標較去年同比增長36.4%；新設(shè)立的中國稀土集團本次輕稀土開采指標為29100噸，較五礦稀土、中國稀有稀土、中國南方稀土的2021年第一批輕稀土開采指標總和增長2.5%。今年首批指標的中重稀土供給集中度明顯提升，新設(shè)立的中國稀土集團2022年第一批輕稀土、中重稀土開采指標分別占總量33%、68%，北方稀土本次的輕稀土開采指標占總量67%，廣東省稀土產(chǎn)業(yè)集團、廈門鎢業(yè)本次的中重稀土開采指標分別占總量14%、18%。

東北證券表示，長期看，產(chǎn)業(yè)變革下稀土板塊估值體系或迎重構(gòu)。當前稀土可類比2015-2016年的鋰和2018年的鈷，新能源上游材料屬性正逐步強化，未來有望復(fù)刻歷史上鋰鈷需求高增的邏輯，同時，政策嚴控+行業(yè)高集中的特性使得稀土的供給端甚至要比鋰鈷還要更優(yōu)異，未來穿越周期的能力或更強，稀土板塊的估值體系正迎重構(gòu)。中期看，未來三年供不應(yīng)求，行業(yè)景氣度有望持續(xù)提升。下游電動車賽道長坡厚雪，同時風(fēng)電、空調(diào)等領(lǐng)域亦多點開花，將充分打開稀土需求空間，而國內(nèi)外供給彈性均較弱，預(yù)計未來三年稀土鐠釹供需緊張態(tài)勢延續(xù)，行業(yè)景氣度有望不斷提升。站在當前時點來看，稀土已經(jīng)從格局最差的資源品變?yōu)楦窬肿詈玫馁Y源品，整個產(chǎn)業(yè)正迎來史詩級的拐點，估值體系有望重構(gòu)，且隨稀土價格中樞上移，龍頭企業(yè)料將持續(xù)兌現(xiàn)高盈利，應(yīng)把握掌握定價權(quán)的稀土核心資產(chǎn)價值重估機遇。相關(guān)標的：北方稀土、五礦稀土、包鋼股份、盛和資源、廈門鎢業(yè)等。

春節(jié)檔新片總票房破60億 2022年電影市場或進一步恢復(fù)(附股)

據(jù)貓眼專業(yè)版數(shù)據(jù)，2022年2月6日19時47分，2022春節(jié)檔新片總票房(含點映)破60億。中信證券指出，預(yù)計隨著疫情控制向好，以及電影行業(yè)工業(yè)化制作能力提升，2022年電影市場有望在2021年基礎(chǔ)上進一步恢復(fù)。

中金公司認為，維持全年票房預(yù)測，關(guān)注重點影片表現(xiàn)和進口片定檔節(jié)奏。展望2022年后續(xù)片單，《十年一品溫如言》《回廊亭》等國產(chǎn)影片、《尼羅河上的慘案》等進口影片已定檔，《神秘海域》確認引進，好萊塢影片儲備豐富。伴隨疫情影響減弱檔期效應(yīng)將有所弱化，全年影片供給和票房分布將更為均勻，若優(yōu)質(zhì)內(nèi)容持續(xù)供給觀影需求仍將具備韌性。維持2022年中性情形下537億元不含服務(wù)費票房預(yù)測，同比增速25.3%，較2019年降低9.6%。

光大證券指出，短期來看，疫情防控成為影響影視行業(yè)復(fù)蘇的關(guān)鍵變量；中長期來看，《“十四五”中國電影發(fā)展規(guī)劃》錨定2035年建成文化強國的目標，影視行業(yè)長期向好的趨勢不改。推薦精品內(nèi)容制作公司和龍頭院線。2022春節(jié)檔票房成績表現(xiàn)不及預(yù)期，未來隨疫情好轉(zhuǎn)，有望提振居民觀影需求。圍繞“內(nèi)容精品化+頭部影投集中度提升”兩大邏輯。推薦閱文集團、關(guān)注中國電影、光線傳媒、貓眼娛樂、萬達電影。

華龍一號阿根廷項目簽訂合同 核電設(shè)備迎來千億市場空間(附股)

我國自主三代核電“華龍一號”2月1日再傳喜訊：阿根廷核電公司與中核集團以及中核集團中國中原、中國中原阿根廷分公司正式簽署阿根廷阿圖查三號核電站項目設(shè)計采購和施工合同。這是中阿核能合作的重要里程碑。

民生證券指出，“碳中和”背景下，核電憑借高能效、污染小、環(huán)境友好、單機容量大、發(fā)電量穩(wěn)定等優(yōu)勢，將成為未來基荷能源的重要組成部分。據(jù)中國核能行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國核能年度發(fā)展與展望(2020)》預(yù)測，到2025年我國在運核電裝機達到7000萬千瓦，在建3000萬千瓦，而到2035年，在運和在建核電裝機容量合計將達到2億千瓦。按照每臺核電機組100萬千瓦裝機容量計算，核電建設(shè)有望按照每年10臺機組推進。按核電站每千瓦建造成本1.1-1.8萬元計算，2022-2025年平均每年核電市場空間約為1279-2093億元，其中設(shè)備市場空間約為640-1047億元/年。

核電設(shè)備主要包括核島(NI)、常規(guī)島(CI)和輔助設(shè)備(BOP)三部分。核島是整個核電站的核心，也是核電站投資建設(shè)中成本占比最高的一環(huán)，承擔熱核反應(yīng)的主要部分。常規(guī)島的作用是將核蒸汽供應(yīng)系統(tǒng)的熱能在汽輪機中轉(zhuǎn)變?yōu)闄C械能，帶動發(fā)動機發(fā)電，由管道系統(tǒng)及冷凝器、汽輪機、發(fā)電機、汽水分離再熱器等組成。目前主要的二代改進型核電機組項目，如紅沿河、福清、防城港等常規(guī)島部分的綜合國產(chǎn)化率已經(jīng)達到85%以上。

乏燃料后處理設(shè)備需求或超預(yù)期。乏燃料即高放射性核廢料。目前，我國乏燃料后處理技術(shù)不夠成熟。據(jù)頭豹研究院數(shù)據(jù)，每100萬千瓦核電設(shè)備容量的乏燃料年產(chǎn)量約為21噸，2020年中國乏燃料產(chǎn)量為1071.6噸，而乏燃料后處理能力僅為50噸，考慮到乏燃料后處理廠建設(shè)的高成本、長周期，短期內(nèi)乏燃料處理需求將難以滿足。

民生證券認為，核島、常規(guī)島設(shè)備建議關(guān)注江蘇神通、應(yīng)流股份、佳電股份、中密控股、久立特材；乏燃料后處理設(shè)備領(lǐng)域建議關(guān)注江蘇神通、通裕重工、蘭石重裝。

（文章來源：東方財富研究中心）

標簽： 建筑板塊 設(shè)研院 漲停 板塊 大基建 20CM 國際油價 新高